Negociação de futuros Kraken vs Bybit

A Kraken é uma plataforma de futuros regulada disponível para negociantes em mais de 190 países, oferecendo futuros perpétuos, contratos aprovados pela CME, perpétuos xStocks e Futuros TradFi a partir de uma única conta. Opera desde 2011 sem qualquer incidente de segurança relevante.

A Bybit é a segunda maior bolsa de derivados de criptomoedas por posições em aberto, com mais mercados perpétuos e maior alavancagem máxima no BTC. Em fevereiro de 2025, sofreu perdas de aproximadamente 1,5 mil milhões de dólares decorrentes de um ataque a uma carteira offline, o maior roubo de criptomoedas de sempre. A Bybit reconstituiu as suas reservas em 72 horas e manteve os levantamentos disponíveis. No entanto, a bolsa não oferece serviços a residentes dos EUA.

Este artigo analisa como as duas plataformas se comparam nos fatores mais relevantes para os negociantes de futuros: mercados, alavancagem, comissões e histórico de segurança.

Negociantes nos EUA: A Bybit não oferece serviços a residentes dos EUA. Os negociantes dos EUA podem aceder a microfuturos aprovados pela CME através da Kraken Derivatives US, um Comerciante Comissionista de Futuros registado pela CFTC e membro da NFA.

Negociantes fora dos EUA: A Bybit lidera no número de mercados perpétuos e na alavancagem bruta. A Kraken tem uma oferta de perpétuos ligeiramente menor, embora continue a ser substancial, com mais de 300 mercados. A Kraken oferece ainda produtos que a Bybit não disponibiliza: perpétuos xStocks para negociantes fora dos EUA, Futuros TradFi e maior solidez regulatória em ambas as regiões. A Kraken opera também desde 2011 sem qualquer violação de segurança que tenha resultado em perda de fundos de clientes, o que a torna uma das bolsas mais antigas e consolidadas do setor. Para os negociantes que avaliam uma plataforma pelo seu historial operacional e de segurança, a par das especificações dos produtos, esses dados fazem a diferença.

A tabela abaixo compara diretamente as ofertas de futuros perpétuos da Bybit e da Kraken, com fatores essenciais como alavancagem máxima, taxa de financiamento e outros.

Ambas as plataformas utilizam um modelo de comissão criador-tomador com descontos por volume.

O custo de carry total de uma posição em futuros inclui mais do que apenas a comissão de negociação. A taxa de financiamento paga ou recebida durante a vigência da posição, o spread na abertura e no encerramento, e eventuais comissões de liquidação caso a posição seja encerrada pelo sistema, contribuem todos para o custo final. Ambas as plataformas publicam taxas de financiamento em direto por contrato, pelo que esta comparação é transparente e verificável em tempo real.

Para as comissões atuais dos Futuros Kraken, consulte a tabela de comissões da Kraken.

A alavancagem máxima de Bybit em perpétuos BTC é até 100x, sujeita a limites de dimensão de posição através do sistema de níveis de risco. Posições maiores enfrentam alavancagem máxima reduzida. O máximo da Kraken é 50x em perpétuos BTC. Ambas as plataformas usam alavancagem dinâmica que diminui conforme a dimensão da posição aumenta.

Tanto Kraken como Bybit suportam margem cruzada, margem isolada e margem de portefólio. A margem de portefólio liquida requisitos de margem entre posições, reduzindo a garantia total necessária para configurações complexas de múltiplas posições. É geralmente mais útil para negociantes com posições longas e curtas concorrentes em múltiplos contratos.

Para uma explicação completa sobre como a margem cruzada e a margem isolada diferem, consulte o nosso guia de margem cruzada vs margem isolada.

A 21 de fevereiro de 2025, a Bybit perdeu aproximadamente 1,5 mil milhões de dólares (cerca de 400 000 ETH) da sua carteira offline de Ethereum. O ataque foi um comprometimento da cadeia de abastecimento: hackers infiltraram-se numa máquina de um programador na Safe{Wallet}, a plataforma multiassinatura de terceiros que a Bybit utilizava para assinar transações, e injetaram JavaScript malicioso que alterou o que os signatários viam ao aprovar uma transferência de rotina. O FBI, TRM Labs e o analista de blockchain ZachXBT atribuíram o ataque ao grupo Lazarus da Coreia do Norte. É o maior roubo de criptoativos de sempre.

O CEO Ben Zhou declarou a bolsa solvente poucas horas após a violação, garantiu um empréstimo-ponte que cobria cerca de 80% do montante roubado e angariou 447 000 ETH através de empréstimos de emergência da Galaxy Digital, FalconX, Wintermute e de entradas provenientes da Binance e Bitget. As reservas foram repostas e verificadas independentemente no prazo de 72 horas.

Os levantamentos permaneceram abertos durante todo o período, embora os tempos de processamento tenham sido mais lentos do que o normal durante o pico. A Bybit repôs as suas reservas, mas o próprio ETH roubado não foi recuperado.

A Kraken opera desde 2011 sem qualquer incidente comparável. A Kraken armazena a maioria dos ativos dos clientes em armazenamento offline e detém uma licença de Instituição Depositária de Fins Especiais do Wyoming, o que significa que opera sob supervisão regulatória de nível bancário para ativos em custódia.

Para uma comparação mais abrangente entre a Kraken e a Bybit para além de futuros, incluindo negociação à vista, comissões, staking e histórico de segurança, consulte a nossa comparação completa entre Kraken e Bybit.

Kraken Pro dá-lhe acesso a mais de 300 futuros perpétuos, microfuturos CME, perps xStocks e Futuros TradFi, com proteção regulatória, uma interface intuitiva e uma gama alargada de produtos.

O material educativo nesta página é apenas para informação e não constitui uma oferta para negociar futuros. O Kraken Futures é fornecido por uma entidade Kraken licenciada diferente, dependendo do local onde reside. Os derivados são instrumentos complexos que acarretam um alto risco de perdas rápidas devido à alavancagem. Não deve arriscar dinheiro que não pode perder. O tratamento fiscal depende das suas circunstâncias individuais e pode mudar. Podem aplicar-se restrições geográficas, que podem mudar sem aviso. Os produtos e serviços da Kraken podem não estar cobertos por esquemas de compensação de investidores ou proteção de depósitos. Nada nesta página constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou fiscal. O acesso está sujeito a elegibilidade, regulamentação local e aos termos de serviço da entidade jurídica com a qual lida. Consulte a Divulgação de Riscos da Kraken Derivatives para saber mais.

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