Mitä voit tehdä DeFillä?

Hajautettu rahoitus eli DeFi antaa kenelle tahansa internetyhteyden omaavalle mahdollisuuden päästä käsiksi nopeasti kasvavaan luvattomien ja avoimien rahoitustuotteiden ekosysteemiin.

Monet näistä tuotteista ovat samankaltaisia kuin perinteisessä rahoitusalalla tarjottavat palvelut, mutta niiden tavoitteena on tarjota enemmän:

• Vapautta

• Läpinäkyvyyttä

• Osallisuutta

Tämä nopeasti kehittyvä kryptovaluutta-alan osa tarjoaa monia mahdollisuuksia niin uusille kuin kokeneillekin krypton käyttäjille. 

Mutta niin monien mahdollisuuksien vuoksi voi olla haastavaa tietää, mitä näillä tuotteilla voi todella tehdä ja mitkä DeFi-palvelut sopivat ainutlaatuisiin taloudellisiin tavoitteisiisi.

DeFi-kaupankäynti tapahtuu hajautetuissa pörsseissä (DEX), jotka ovat automatisoituja kaupankäyntialustoja ja toimivat ilman välittäjäyritystä, joka hallinnoisi niiden toimintaa.

Sen sijaan ne toimivat koodin perusteella, jonka kuka tahansa maailmassa voi tarkastaa ja varmistaa itse.

Aivan kuten keskitetyt vastineensa, monet DEXit tarjoavat:

• Spot-kaupankäyntiä, jossa kauppiaat ostavat ja myyvät krypto-omaisuutta
• Futuureja, joissa kauppiaat spekuloivat omaisuuden tulevalla hinnalla
• Kryptojohdannaisia, jotka tarjoavat räätälöidympiä rahoitustuotteita

Joitakin suosituimmista spot-DEXeistä ovat Uniswap (UNI), Curve (CRV) ja Balancer (BAL).

Muita suosittuja Solanan DEXejä ovat Jupiter (JUP), Raydium (RAY) ja Orca (ORCA).

DEXeillä on useita tärkeitä eroja verrattuna keskitettyihin pörsseihin (CEX):

• DEX-käyttäjät tekevät transaktioita ei-säilytysmuotoisista kryptolompakoistaan, mikä tarkoittaa, että he säilyttävät täyden hallinnan ja omistusoikeuden krypto-omaisuuteensa kaupankäynnin aikana.
• DEXeillä ei ole Know Your Customer (KYC) -vaatimuksia kaupankäynnille, mikä tarkoittaa, että käyttäjien ei tarvitse luovuttaa henkilökohtaisia tietojaan alustan käyttämiseksi.
• DEXit käyttävät usein Automated Market Maker (AMM) -järjestelmää keskitetyn tilauskirjan sijaan, joten DEX-käyttäjät voivat vaihtaa omaisuutta välittömästi likviditeettipooleista ilman yksittäistä vastapuolta.

Likviditeetin tarjoamisen lisäksi useat DeFi-alustat tarjoavat lisäkannustimia, kuten mahdollisuuden steikata ansaitsemansa LP-tokenit lisäpalkkioiden saamiseksi. 

Tyypillisesti, kun steikkaat LP-tokeneita, lukitset ne DeFi-protokollan hallitsemaan älysopimukseen.

On olemassa erilaisia syitä, miksi DeFi-alustat kannustavat steikkaukseen, ja jotkut niistä voivat olla melko monimutkaisia. 

Yksinkertainen syy siihen, miksi DeFi-alusta saattaa kannustaa steikkaukseen, on kuitenkin se, että LP-tokenien lukittuna pitäminen vähentää kyseisten tokenien liikkeessä olevaa tarjontaa.

Tämä puolestaan vähentää niiden saatavuutta markkinoilla, mikä voi nostaa niiden markkina-arvoa. 

Likviditeetin tarjoamisesta ja pelkästä LP-tokenien hallussapidosta saatavien palkkioiden lisäksi kauppiaat voivat ansaita lisäpalkkioita steikkaamalla LP-tokeninsa.

Lukitsemalla LP-tokeninsa haltijat voivat ansaita lisäpalkkioita alkuperäisten LP-tokeniensa lisäksi.

Tämä monimutkainen strategia tuottojen optimoimiseksi useilla eri DeFi-alustoilla tunnetaan yksinkertaisesti nimellä tuottoviljely (yield farming).

Voit oppia lisää tästä strategiasta Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista: Mitä on tuottoviljely?

On syytä huomata, että tuotot voivat vaihdella dramaattisesti alustojen välillä.

Lisäksi tuotot pienenevät, kun useammat käyttäjät liittyvät ja osallistuvat likviditeetin tarjoamiseen alustalle. Vaikka vasta lanseeratun DeFi-protokollan käyttämisellä on etunsa, siihen liittyy myös suurempia riskejä mahdollisesta petoksesta ja hyväksikäytöstä.

Katso lisätietoja Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista: Kuinka pysyä turvassa DeFissä.

 Likviditeettipoolit (joita usein kutsutaan vain ”pooleiksi”) ovat yhteisörahoitteisia kryptovaraisuuskokoelmia.

DEX-käyttäjät tarjoavat näitä varoja vapaaehtoisesti, kun taas älysopimukset hallinnoivat varoja niiden kovakoodattujen sääntöjen mukaisesti. 

Jokainen pooli sisältää parin kryptovaroja, kuten Ether (ETH) ja Dai (DAI) tai Solana (SOL) ja Tether (USDT). 

Älysopimukset tallentavat ja hallinnoivat kryptovaroja kussakin poolissa. Useimmat DEXit veloittavat käyttäjiltä kiinteän maksun jokaisesta transaktiosta, jonka he tekevät likviditeettipoolin avulla.

Kun käydään kauppaa likviditeettipoolin kanssa, henkilö vaihtaa yhden poolissa olevan varan toiseen poolissa olevaan varaan. He tekevät tämän lisäämällä osan yhdestä kryptovarasta pooliin ja poistamalla osan toisesta. 

Esimerkiksi voit käydä kauppaa ETH-DAI-poolissa lisäämällä DAIta ja nostamalla vastaavan arvon ETH:ta. 

Tässä ”likviditeetin tarjoaminen” tarkoittaa kryptovarojen lainaamista DEX-pooliin, jota muut voivat käyttää kaupankäyntiin ja vaihtoon. Krypton haltijat, jotka tarjoavat tätä olennaista likviditeettiä, ansaitsevat vastineeksi kryptopohjaisia palkkioita. 

Likviditeetin tarjoajia palkitaan usein likviditeetin tarjoajan (LP) tokeneilla. Nämä tokenit edustavat likviditeetin tarjoajan osuutta kryptovaroista poolissa. 

Ne antavat haltijoille myös suhteellisen osuuden kaikista kaupankäyntimaksuista, jotka alusta ansaitsee poolista. Joten jos olet osallistunut 5 %:lla kaikista poolissa olevista varoista, sinulla on oikeus saada 5 % kyseisestä poolista syntyneistä kaupankäyntimaksuista.

Haluatko oppia lisää likviditeettipooleista ja niiden tärkeästä roolista kryptoekosysteemissä? Tutustu Krakenin oppimiskeskuksen artikkeliin: Mitä on likviditeettipooli ja miten sitä käytetään?

Perinteiseen rahoitusjärjestelmään verrattuna DeFi-alustat tarjoavat yksinkertaisemman ja vähemmän tunkeilevan tavan yhdistää lainanantajat ja lainanottajat. 

Kuka tahansa voi ottaa DeFi-lainan asettamalla digitaalisia varoja vakuudeksi. Tämä voi olla hyödyllistä henkilölle, jolla on kryptoa ja joka tarvitsee käteistä, mutta ei välttämättä halua myydä kryptoaan. 

Esimerkiksi joku saattaa omistaa Etheriä (ETH) ja uskoa sen hinnan nousevan tulevaisuudessa. Hän tarvitsee pääomaa odottamattoman laskun maksamiseen, mutta ei halua myydä ETH:taan. DeFi-lainan avulla he voivat: 

• Tallettaa ETH:nsa vakuudeksi ja vastaanottaa varoja (kuten USDC)
• ”Kotiuttaa” fiat-valuutaksi Krakenissa 
• Siirtää fiat-valuutan pankkitililleen
• Maksaa laskunsa

Aivan kuten perinteinen laina, laina on maksettava takaisin (lisättynä pienellä korolla), jotta vakuudet saadaan jälleen käyttöön. On olemassa kahdenlaisia DeFi-lainaprotokollia – rahamarkkinat ja vakuudelliset velkapositio (CDP) -protokollat.

Lainamarkkina-alustoilla, kuten Compound (COMP) ja Aave (AAVE), käyttäjät voivat lainata varojaan ansaitakseen tuloja tai lainata niitä vastaan. Tammikuussa 2024 näillä kahdella alustalla oli yli 8 miljardin dollarin edestä maksamattomia lainoja.

CDP-alustoilla, kuten Maker (MKR) ja Liquity (LQTY), käyttäjät asettavat erilaisia kryptovaroja vakuudeksi, joita vastaan he voivat luoda uusia stablecoineja. Tammikuussa 2024 käyttäjät olivat tallettaneet yli 6,3 miljardin dollarin arvosta varoja näille alustoille.

Hallintotokenit ovat kryptovaluuttoja, jotka antavat haltijoilleen äänivaltaa. 

Tyypillisesti DeFi-projektit jakavat näitä tokeneita demokratisoidakseen alustojensa hallintaa.

Tämä prosessi antaa DeFi-projekteille mahdollisuuden siirtyä hajautetuiksi alustoiksi, joissa keskeisiä päätöksiä hallinnoivat niiden käyttäjäyhteisöt.

DeFi-käyttäjillä on monia tapoja vastaanottaa hallintotokeneita.

Suosittu vaihtoehto on, että projektit jakavat hallintotokeneita ilmaiseksi airdropin kautta kenelle tahansa, joka on käyttänyt heidän alustaansa tietyn ajanjakson aikana.

Vuonna 2020 Uniswap jakoi kuuluisasti 400 UNI-tokenia — sen alkuperäisen hallintotokenin — kenelle tahansa, joka oli suorittanut vaihdon, tarjonnut likviditeettiä tai omistanut ja lunastanut SOCKS-tokeneita. 

Tuolloin jokaisen 400 UNI-tokenin airdropin arvo oli 1 800 dollaria.

Kauppiaat käyttävät usein verkkosivustoja, kuten Airdrop.io ja Coingecko, pyrkiessään tunnistamaan tulevia krypto-airdropeja.

Vaihtoehtoisesti DeFi-käyttäjät voivat ostaa hallintotokeneita, jotka on jo jaettu keskitetyissä pörsseissä, kuten Krakenissa, sekä useilla muilla hajautetuilla pörsseillä.

Voit oppia lisää hallintotokeneista ja siitä, miten ne antavat haltijoilleen mahdollisuuden osallistua projektin strategiseen päätöksentekoprosessiin Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista: Mitä on hallintotoken?

Synteettiset DeFi-alustat, kuten Synthetix (SNX), antavat käyttäjien luoda tokenoituja versioita valuutoista, hyödykkeistä, muista kryptovaluutoista ja osakkeista.

DeFi-käyttäjien on talletettava protokollan alkuperäinen SNX-tokeni vakuudeksi luodakseen näitä synteettisiä tokeneita, jotka tunnetaan spot-Synths-tokeneina.

Vasta luodut spot-Synths-tokenit, kuten sUSD (tokenoidut Yhdysvaltain dollarit), voidaan ottaa käyttöön muissa DeFi-protokollissa, tyypillisesti likviditeettipooleissa, joissa muut voivat käydä niillä kauppaa.

Hintasuhteensa ylläpitämiseksi ne käyttävät lohkoketjuoraakkelipalveluita. Nämä protokollat varmistavat, että spot-Synth-hinnat heijastavat tarkasti niiden edustamien kohde-etuuksien hintoja.

Lisätietoja saat Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista: Mitä ovat synteettiset kryptovarat?

Flash-lainat ovat vakuudettomia DeFi-lainoja, joiden avulla käyttäjät voivat lainata varoja asettamatta ensin kryptovaroja lainan vakuudeksi.

Flash-lainan summa on maksettava takaisin saman transaktion aikana (muutamassa sekunnissa). Muussa tapauksessa verkko peruuttaa lainatransaktion ikään kuin sitä ei olisi koskaan tapahtunutkaan. 

Käyttääkseen tämäntyyppistä lainaa tehokkaasti käyttäjät luovat omia älykkäitä sopimuksia, jotka sijoittavat pääoman välittömästi eri DeFi-alustoille toivoen tuottavansa voittoa ennen kuin laina on maksettava takaisin.

Kaupankäyntialustat, kuten dYdX, antavat kauppiaiden hyödyntää flash-lainoja. On kuitenkin tärkeää tunnistaa, että flash-lainat ovat erittäin teknisiä, niihin liittyy riskejä ja ne vaativat syvällistä älykkäiden sopimusten tuntemusta.

Lisätietoja saat Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista: Mikä on flash-laina?

Lisätietoja tässä artikkelissa mainituista DeFi-tokeneista löydät krypto-oppaistamme.

Kraken tarjoaa myös markkinoita näiden tokenien kaupankäyntiin, joita voit sitten käyttää vuorovaikutukseen monien yllä mainittujen DeFi-sovellusten kanssa.

Aloita DeFi-maailmassa Krakenin kanssa jo tänään.