Qu’est-ce qu’un prêt flash ?

Un prêt flash est un type de prêt proposé dans l’espace de finance décentralisée qui permet aux utilisateurs d’emprunter des crypto-monnaies sans fournir de garantie à l’avance. 

Les traders de crypto expérimentés peuvent utiliser des prêts flash pour l’arbitrage ou d’autres stratégies de trading crypto.

Les prêts flash permettent aux traders d’emprunter des fonds afin d’augmenter la taille de leurs positions tout en tradant différents types de crypto-monnaies ou dérivés sur crypto.

Bien que les prêts flash offrent des opportunités de trading uniques, ils nécessitent également une compréhension approfondie des protocoles et des plateformes DeFi spécifiques utilisés, ainsi que des risques liés au trading actif de crypto-monnaies. 

Dans la finance traditionnelle, les emprunteurs doivent généralement effectuer des vérifications de crédit approfondies avant de pouvoir obtenir un prêt. 

Ils doivent également déposer une certaine valeur à l’avance pour garantir ces prêts. 

Les dépôts servent à montrer au prêteur que les emprunteurs ont les moyens de rembourser le montant emprunté et aident le prêteur à réduire certains des risques de contrepartie. En d’autres termes, en cas de défaillance de l’emprunteur, le prêteur peut saisir la garantie pour compenser ses pertes.

En finance, les actifs qu’un emprunteur dépose pour garantir la valeur de son prêt sont connus sous le nom de garantie.

Les prêts flash représentent un type de prêt complètement différent qui tire parti des contrats intelligents et de la technologie de la blockchain.

Contrairement aux prêts traditionnels, les prêts flash ne nécessitent pas que l'emprunteur dépose une forme de garantie pour accéder aux fonds empruntés. Ils ne nécessitent pas non plus que les emprunteurs effectuent une vérification de crédit ou d’antécédents pour être éligibles à l’obtention d’un prêt.

Accorder des prêts non garantis à des emprunteurs non vérifiés peut sembler une entreprise extrêmement risquée, mais il y a un élément à prendre en compte.

Pour garantir un prêt flash en crypto, l’emprunteur doit rembourser intégralement le protocole de prêt au sein du même bloc de transaction, plus les intérêts et frais de transaction, également appelés  frais de gaz.

Un bloc de transaction peut ne durer que quelques secondes au total. Par exemple, la blockchain Ethereum crée généralement un nouveau bloc toutes les 12 secondes environ.

Des programmes logiciels automatisés appelés contrats intelligents gèrent l’ensemble du processus de prêt flash.

Si l’emprunteur ne rembourse pas son prêt dans le même bloc de transaction, le contrat intelligent annule simplement le prêt comme s’il n'avait jamais eu lieu. Cela signifie que le prêteur récupère ses fonds en totalité, plus les intérêts payés par l’emprunteur, sans aucun problème.

Vous pourriez demander, pourquoi quelqu’un voudrait-il emprunter des fonds en crypto s’il doit les rembourser en quelques secondes ?

Les emprunteurs exécutent des prêts flash en utilisant des contrats intelligents sur des plateformes DeFi telles que Aave, dYdX et Uniswap.

Une personne peut rédiger des contrats intelligents afin d’utiliser les fonds empruntés à diverses fins, telles que le trading d’arbitrage, l’échange de garantie ou la participation à des ventes de tokens. Ces programmes informatiques peuvent accomplir des tâches presque instantanément, permettant à une personne de tirer parti des fonds et de les restituer dans un court laps de temps.

Obtenir un prêt flash consiste en trois étapes principale :

1. Emprunt des fonds : Un utilisateur obtient un prêt flash en empruntant un montant spécifique de crypto-monnaie à partir du pool de liquidité d’une plateforme DeFi.
2. Exécution de la transaction : L’emprunteur utilise des contrats intelligents pour exécuter une stratégie de trading spécifique en utilisant les fonds dans la même transaction.
3. Remboursement : Le montant emprunté, ainsi que les frais de transaction et les intérêts, doit être remboursé dans la même transaction. Si l’utilisateur ne parvient pas à rembourser le prêt dans la même transaction, l’ensemble de la transaction, y compris le prêt, est annulé.

Le caractère unique des prêts flash réside dans leur exigence que l’ensemble du processus soit complété dans un seul bloc de transaction.

Cette fonctionnalité empêche les emprunteurs de conserver les fonds empruntés pendant une période prolongée et aide à réduire le risque de contrepartie pour les prêteurs.

Bien que ces types de prêts non garantis offrent des avantages considérables en matière de flexibilité et d’efficacité, cet outil financier a également ouvert la voie à des activités malveillantes connues sous le nom d’"attaques de prêts flash".

Ces attaques exploitent le court laps de temps d’un seul bloc de transaction pour manipuler les prix, exploiter des opportunités d’arbitrage ou provoquer des perturbations au sein des plateformes de prêt DeFi.

Vous pouvez en apprendre davantage sur les bonnes pratiques pour vous protéger de ces risques dans notre article du Centre d’apprentissage de KrakenComment garder votre crypto en sécurité.

Le type d’attaque par prêt flash le plus notoire consiste pour l’attaquant à commencer par emprunter une somme substantielle de crypto-monnaies au moyen d’un prêt flash.

Le ou les attaquants par prêt flash exécutent ensuite une série de transactions sur différentes plateformes, manipulant les prix des actifs à leur avantage. Ce processus peut impliquer l’exploitation des écarts de prix, provoquant des liquidations en cascade ou gonflant artificiellement la valeur d’un token.

Si la stratégie de l’attaquant aboutit à des bénéfices, il rembourse le montant emprunté ainsi que les intérêts, gardant les bénéfices pour lui-même. Si l’exploitation du prêt flash ne génère pas les bénéfices escomptés, l’ensemble de la transaction, y compris le prêt, est annulé, et l’attaquant ne paie que des frais d’intérêt.

Les attaques par prêt flash ont ciblé diverses plateformes DeFi dans l’espace crypto, entraînant des pertes financières significatives tant pour les utilisateurs que pour les plateformes elles-mêmes. La plus grande attaque par prêt flash à ce jour a eu lieu sur le protocole Euler Finance en mars 2023.

En exploitant une erreur trouvée dans la fonction DonateToReserve de la plateforme, les hackers ont volé près de 200 millions de dollars en USD Coin (USDC), Ether staké (stETH), Dai (DAI) et Wrapped Bitcoin (WBTC), en utilisant un prêt flash de 30 millions de dollars depuis Aave.

Cependant, par un curieux retournement de situation, les hackers ont décidé de retourner tous les fonds volés dans les quelques jours et se sont formellement excusés via plusieurs messages de transaction.

Les prêts flash représentent une innovation révolutionnaire au sein de l’écosystème DeFi.

Ils permettent aux traders DeFi d’accéder à des montants substantiels de liquidités sans avoir besoin de fournir de garantie.

Ces prêts ont ouvert la voie à des stratégies financières innovantes et à des transactions rapides, mais ils comportent également des risques inhérents en raison de leur nature à court terme et de leur potentiel de manipulation des prix. 

Alors que l’espace DeFi continue d’évoluer, il est crucial pour les développeurs et les utilisateurs d’être vigilants quant aux mesures de sécurité et aux bonnes pratiques.

Faire preuve de vigilance et s’informer aide finalement à atténuer les risques associés aux prêts flash et à garantir la durabilité à long terme de la finance décentralisée.

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