Czym jest Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol to oprogramowanie, które ma na celu zachęcenie rozproszonej sieci komputerów do obsługi giełdy, na której użytkownicy mogą kupować i sprzedawać kontrakty pochodne.

Perpetual Protocol to projekt z obszaru zdecentralizowanych finansów (DeFi), który umożliwia tę usługę za pośrednictwem kodu, bez potrzeby pośredników finansowych. Ponadto, Perpetual Protocol to po prostu zbiór programów (smart contracts) działających na blockchainie Ethereum, które zostały stworzone w celu komunikacji i replikowania usług oferowanych na rynkach instrumentów pochodnych.

Oznacza to, że użytkownicy Perpetual Protocol nie muszą ufać konkretnej instytucji ani grupie osób w zakresie realizacji transakcji; wystarczy, że zaufają, że kod zostanie wykonany zgodnie z zapisem.

Perpetual Protocol został zainspirowany popularną zdecentralizowaną giełdą Uniswap oraz platformą aktywów syntetycznych Synthetix. Jednak Perpetual Protocol nie jest przeznaczony do handlu spot ani do uzyskiwania ekspozycji na aktywa rzeczywiste, lecz został zaprojektowany do handlu lewarowanego, krótkich pozycji i niskiego poziomu poślizgu.

Aby to osiągnąć, Perpetual Protocol wykorzystuje proces, który obejmuje wirtualnego automatycznego animatora rynku (vAMM) oraz Skarbiec Zabezpieczeń. Struktury te mają na celu rozliczanie transakcji i umożliwienie każdemu dostępu do złożonych instrumentów finansowych, takich jak kontrakty wieczyste.

Warto zauważyć, że kontrakt wieczysty to instrument pochodny podobny do kontraktu terminowego, ale bez daty wygaśnięcia. Na konwencjonalnych rynkach kontrakt terminowy umożliwia spekulację na temat ceny aktywa bazowego do określonej daty w przyszłości, kiedy to aktywo zostanie dostarczone [w naturze lub w ekwiwalencie gotówkowym]. Kontrakty wieczyste są natomiast stałe, gdzie aktywo bazowe nigdy nie jest dostarczane, a handlowcy płacą określone opłaty za utrzymanie swojej pozycji. 

Dodatkowo, natywna kryptowaluta Perpetual Protocol, PERP, jest wykorzystywana w stakingu i zarządzaniu. Dokładniej mówiąc, tokeny PERP służą do zabezpieczania rynku i wpływania na przyszły kierunek projektu.

Aby być na bieżąco z nowymi funkcjami, rynkami i podsumowaniami społeczności, możesz dodać do zakładek stronę Medium Perpetual Protocol.
 

Perpetual Protocol, wywodzący się z Tajwanu, jest prowadzony przez założycieli Yenwena Fenga i Shao-Kanga. Projekt rozpoczął się w 2018 roku pod swoją poprzednią nazwą „Strike”, a następnie uruchomił swój mainnet w grudniu 2020 roku pod nowym pseudonimem. 

Łącznie projekt pozyskał około 10,65 miliona $ w zamian za prawie 25% maksymalnej podaży 150 milionów PERP. Ponadto zespół założycielski i jego doradcy zatrzymali 21% podaży (36 milionów) podczas wydarzenia tworzenia tokena.

Projekt został pierwotnie sfinansowany przez fundusz inwestycyjny w rundzie zalążkowej, która uwolniła 6,25 miliona PERP. Później, w sierpniu 2020 roku, projekt rozprowadził 22,5 miliona PERP w prywatnej rundzie prowadzonej przez Multicoin Capital wraz z innymi, w tym Alameda Research i Three Arrows Capital. W następnym miesiącu projekt został publicznie uruchomiony za pośrednictwem kampanii liquidity mining na Balancer, udostępniając siedem i pół miliona PERP w puli startowej. 

Chociaż Perpetual Protocol planuje przekazać zarządzanie protokołem społeczności, obecnie jest on kontrolowany przez główny zespół deweloperski, ponieważ projekt znajduje się we wczesnej fazie rozwoju.

Perpetual Protocol został zaprojektowany w celu ułatwienia kupna i sprzedaży kontraktów wieczystych w sposób odzwierciedlający tradycyjną giełdę.

Osiąga to poprzez stworzenie nowej wersji Automated Market Maker (AMM), techniki, która wykorzystuje funkcję matematyczną do określania ceny aktywa i ułatwiania wymiany dwóch lub więcej aktywów. Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak inne protokoły wdrażają tę technikę, sprawdź Uniswap, Balancer lub Curve.

W większości typowych konfiguracji AMM użytkownicy wpłacają aktywa kryptograficzne do pul płynności, które reprezentują określone pary handlowe. Następnie użytkownicy handlujący aktywami w puli płacą opłatę, która jest proporcjonalnie rozdzielana między wszystkich dostawców płynności, w oparciu o ich wkład w pulę. W tej konfiguracji protokół DeFi, jego dostawcy i handlowcy wspólnie określają cenę dla każdej pary i ułatwiają faktyczną wymianę aktywów.

W przeciwieństwie do tego, vAMM Perpetual Protocol został zaprojektowany wyłącznie do odkrywania cen, a nie do wymiany spot. Chociaż wykorzystuje tę samą funkcję matematyczną co inne projekty DeFi, takie jak Uniswap, do określania cen, w vAMM nie są przechowywane żadne rzeczywiste aktywa kryptograficzne. Dlatego nazywa się to „wirtualnym” Zautomatyzowanym Animatorem Rynku (vAMM).

W praktyce Perpetual Protocol utrzymuje smart kontrakty, które działają jako „Izba Rozliczeniowa” (Clearing House) i „Skarbiec Zabezpieczeń” (Collateralization Vault), aby umożliwić dźwignię finansową zarówno w transakcjach długich, jak i krótkich. Izba Rozliczeniowa przyjmuje początkowe depozyty handlowców i rejestruje charakter ich pozycji (kwotę marży, kierunek i wysokość dźwigni). Następnie Izba Rozliczeniowa przesyła depozyty do „Skarbca Zabezpieczeń”, który pomaga zabezpieczyć pozycje handlowe, i powiadamia vAMM o aktualizacji cen.

Warto również zauważyć, że zespół Perpetual Protocol ręcznie wybrał różne rynki dostępne dla handlowców, chociaż spodziewają się, że w przyszłości proces ten będzie realizowany przez ich strukturę zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO).

W przypadku nieoczekiwanych strat wynikających z procesu likwidacji lub niemożności finansowania płatności pozycji przez handlowców, fundusz ubezpieczeniowy stanowi pierwszą linię obrony. Fundusz ten rośnie wraz z użytkowaniem protokołu, ponieważ to tutaj deponowane jest 50% opłat transakcyjnych. 

W przypadku wyczerpania Funduszu Ubezpieczeniowego uruchamiany jest smart kontrakt, który wybija nowe PERP, a następnie sprzedaje je za zabezpieczenie w Skarbcu w celu ochrony wypłacalności systemu.

Kryptowaluta Perpetual Protocol, PERP, odgrywa kluczową rolę w utrzymaniu i funkcjonowaniu jego sieci.

Użytkownicy posiadający PERP mogą w przyszłości pomóc w zarządzaniu protokołem poprzez głosowanie nad propozycjami, które wspierają rozwój projektu i ulepszają jego ekosystem.

Alternatywnie, użytkownicy, którzy stakują PERP, zostaną nagrodzeni niewydzieloną i/lub nowo wybitą podażą, a także częścią 50% opłat handlowych protokołu (w USDC).

Handlowcy mogą uznać Perpetual Protocol za atrakcyjny ze względu na jego zdolność do zapewnienia dostępu do kontraktów wieczystych poza scentralizowaną giełdą.

Może być również przydatne, jeśli potrafisz zidentyfikować możliwości arbitrażu między pulami oferowanymi w Perpetual Protocol a tymi oferowanymi na innych rynkach. 

Użytkownicy mogą również inwestować w PERP, jeśli wierzą, że zdecentralizowany handel kryptowalutami zyska na popularności w przyszłości.

Teraz jesteś gotowy, aby zrobić kolejny krok i kupić PERP!