O que são criptoativos tokenizados?

Os ativos criptográficos wrapped encontraram aplicações numa variedade de casos de uso, principalmente centrados em melhorar a interoperabilidade e expandir a utilidade dos ativos digitais. Alguns casos de uso notáveis incluem:

• Negociação entre cadeias: Os tokens wrapped permitem que os utilizadores negoceiem ativos de múltiplas redes blockchain não nativas numa única bolsa descentralizada (DEX). Esta funcionalidade desbloqueia o acesso a uma gama muito mais ampla de pares de negociação e opções de liquidez.
• Fornecimento de liquidez: Os fornecedores de liquidez podem fazer a ponte dos seus ativos entre diferentes blockchains, permitindo-lhes participar em yield farming e liquidity mining em múltiplas plataformas.
• Aplicações DeFi: Os tokens wrapped facilitam a integração de ativos de diferentes blockchains em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Esta integração inclui o uso de ativos wrapped como garantia para empréstimos ou a participação em yield farming.
• Interoperabilidade de NFT: Os tokens não fungíveis (NFTs) podem ser wrapped, tornando-os compatíveis com mercados e aplicações de NFT noutras blockchains.
• Pagamentos entre cadeias: Os ativos wrapped podem ser usados para pagamentos e remessas entre cadeias, fornecendo um método rápido e eficiente de transferência de valor entre diferentes redes.

Existem várias maneiras de criar tokens de criptomoeda wrapped.

Os utilizadores de cripto podem criar alguns tipos de moedas wrapped simplesmente depositando tokens num contrato inteligente e recebendo uma quantidade equivalente de moedas wrapped em troca.

No entanto, a forma original de criar tokens wrapped como o wrapped bitcoin (WBTC) tipicamente envolve três intermediários:

• Um comerciante.
• Um custodiante.
• Uma organização autónoma descentralizada (DAO).

Qualquer utilizador de cripto que deseje usar tokens wrapped pode interagir com um comerciante para trocar e resgatar estes tipos de tokens.

Os comerciantes podem ser bolsas centralizadas ou projetos individuais. No entanto, para evitar problemas de centralização, os comerciantes não podem criar os seus próprios tokens wrapped à vontade. Em vez disso, devem colaborar com outras instituições chamadas "custodiantes".

Os custodiantes são frequentemente entidades reguladas que se especializam no armazenamento de criptomoedas. Os comerciantes interagem com os custodiantes em nome dos utilizadores.

Um comerciante inicia o processo de wrapping enviando criptomoeda para um contrato inteligente de token wrapped. Este programa de computador automatizado gere a transação entre o comerciante e o custodiante.

Um comerciante pode iniciar este processo para aumentar o seu próprio fornecimento de WBTC em resposta à crescente procura do mercado de cripto.

Neste exemplo, vamos assumir que o comerciante transfere mais de 100 BTC. Após a entrega, o custodiante compromete o ativo original para o seu armazenamento seguro e cunha 100 tokens Wrapped Bitcoin (WBTC). Para serem compatíveis com a blockchain Ethereum, os custodiantes cunham estes novos tokens usando o padrão de token ERC-20.

Pode aprender mais sobre o padrão ERC-20 no nosso artigo do Kraken Learn Center O que é Ethereum? (ETH).

Os ativos mantidos em reserva apoiam os tokens wrapped 1:1 e garantem que os seus preços permanecem precisamente indexados. Pode pensar nisso como manter tokens num cofre digital até ser hora de os resgatar.

O custodiante completa a parte inicial do processo de cunhagem enviando as moedas recém-criadas para o contrato de token wrapped. O contrato então liberta estas moedas para o comerciante.

Se o comerciante decidir resgatar os seus tokens WBTC por BTC detidos pelo custodiante, deve enviar um "pedido de queima". A queima é um processo de remoção permanente de tokens de circulação. Este pedido instrui o custodiante a remover o saldo WBTC do comerciante do fornecimento circulante e a libertar a quantidade equivalente de BTC do armazenamento.

O contrato inteligente wrapped completa o processo de wrapping transferindo o bitcoin do custodiante para o comerciante.

Uma organização autónoma descentralizada (DAO) criada especificamente gere as instituições envolvidas no wrapping de Bitcoin na blockchain Ethereum.

Este grupo desempenha um papel importante, pois o processo de wrapping depende fortemente da confiança em instituições centralizadas — algo que contradiz fortemente os fundamentos descentralizados de criptomoedas como o bitcoin.

A WBTC DAO consiste em muitos comerciantes, custodiantes e outras entidades. Estas partes podem adicionar ou remover novos membros e ajustar as condições do contrato assinando coletivamente um contrato de múltiplas assinaturas. Este contrato inteligente governa todas as atividades dentro da DAO.

Embora os ativos criptográficos wrapped ofereçam benefícios significativos, também vêm com certos riscos inerentes. Os principais problemas são a centralização, os riscos de segurança e as preocupações regulatórias.

Os utilizadores devem confiar no emissor dos tokens wrapped para cunhar e resgatar ativos nativos quando solicitado. Devem também confiar nos custodiantes para garantir a segurança dos ativos mantidos em reserva. Estes pontos únicos de falha podem tornar os tokens wrapped significativamente mais arriscados do que outros tipos de ativos.

Além disso, os contratos inteligentes de wrapping usados para facilitar as negociações entre comerciantes e custodiantes podem ser propensos a vulnerabilidades e explorações.

Também permanece incerto como os órgãos reguladores em todo o mundo veem estes tipos de tokens e que proteções podem ser concedidas às pessoas em diferentes jurisdições.

Os ativos criptográficos wrapped surgiram como uma solução poderosa para preencher a lacuna entre criptomoedas populares em diferentes ecossistemas blockchain. A sua capacidade de melhorar a liquidez, acessibilidade e interoperabilidade da blockchain é promissora para a evolução contínua das finanças descentralizadas, interações entre cadeias e além.

No entanto, é essencial equilibrar os benefícios com os potenciais riscos e desafios associados à centralização e segurança. À medida que o espaço da blockchain continua a amadurecer, os ativos criptográficos wrapped provavelmente desempenharão um papel fundamental na formação do futuro dos ecossistemas descentralizados.

Em 2019, três instituições criaram o WBTC — o primeiro token wrapped da indústria cripto. Estas empresas foram a BitGo Inc., a Republic Protocol (agora chamada Ren) e a Kyber Network.

Desde então, dezenas de outros projetos lançaram as suas próprias moedas wrapped.

Agora, centenas de moedas que eram anteriormente incompatíveis com outras redes blockchain podem existir sinteticamente em plataformas não nativas.

Estas incluem:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

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