O que é a THORChain? (RUNE)

THORChain é um protocolo de liquidez descentralizado entre cadeias que permite aos utilizadores trocar ativos entre redes blockchain.
 
Uma das inovações mais significativas a surgir no espaço das finanças descentralizadas (DeFi) é o modelo de criador de mercado automatizado (AMM). Os AMMs permitem que os utilizadores de cripto depositem uma proporção específica de criptomoedas num chamado pool de liquidez. Os participantes utilizam então estes fundos agrupados para executar transações, com as criptomoedas agrupadas a atuarem como o par de negociação. 
 
Protocolos DeFi como Uniswap e Balancer utilizam pools de liquidez para permitir que os utilizadores troquem ativos de forma peer-to-peer e descentralizada. No entanto, a maioria dos AMMs apenas permite que as transações ocorram dentro de uma única rede blockchain, como a Ethereum.
 
A THORChain oferece uma solução na forma de uma exchange descentralizada (DEX) baseada no kit de desenvolvimento de software (SDK) da Cosmos. O seu protocolo baseado em AMM fornece a tecnologia de backend necessária para trocar criptomoedas entre blockchains que anteriormente não eram interoperáveis.
 
O token RUNE alimenta a rede THORChain. O RUNE é usado como um token de emparelhamento que acompanha cada ativo nos pools de liquidez da plataforma. Como tal, o RUNE serve como o segundo token que os utilizadores depositam no pool de liquidez para executar transações, impulsionando tanto a sua utilidade quanto o seu valor na rede. O RUNE também é usado para pagar taxas, fornecer uma base para a governação e proteger a rede THORChain.

A THORChain foi criada por uma equipa de programadores no Binance Dexathon em 2018. Como os fundadores e programadores permaneceram em grande parte anónimos, a comunidade THORChain impulsiona grande parte da imagem pública da empresa.
 
O projeto angariou 1,5 milhões de dólares numa oferta inicial de DEX (IDO) em julho de 2019. No mesmo mês, a equipa da THORChain introduziu o BEPSwap como o seu primeiro produto de mercado. O BEPSwap é uma DEX que permite trocas entre tokens BEP-2 na BNB Chain (anteriormente conhecida como Binance Smart Chain).
 
A THORChain lançou a multichain chaosnet (MCCN) em abril de 2021, permitindo trocas entre cadeias de Bitcoin, Ethereum, Litecoin e outros ativos. No entanto, em julho de 2021, a rede sofreu ataques consecutivos, resultando na perda de mais de 13 milhões de dólares.
 
Os programadores trabalharam para corrigir bugs, refinar o código e melhorar a segurança da rede, restaurando eventualmente 4 das 5 redes suportadas pelo protocolo THORChain até outubro de 2021. A impulsionar a renovação do projeto, uma venda privada de tokens no mesmo mês angariou 3,75 milhões de dólares, liderada pela IDEO CoLab Ventures.

A THORChain suporta um ecossistema de produtos e serviços que integram a infraestrutura entre cadeias da rede. Plataformas como a THORSwap — a primeira DEX multichain a usar a rede da THORChain como interface de front-end — utilizam a THORChain para facilitar as trocas entre cadeias. A THORSwap permite que os utilizadores escolham quais os dois ativos que desejam trocar e o protocolo calcula automaticamente as taxas com base na atividade da rede. 
 
As trocas que ocorrem na THORChain são possíveis graças ao uso pela rede de um continuous liquidity pool (CLP) no qual o RUNE é usado como intermediário para cada troca. 
 
Quando quaisquer 2 ativos são trocados na THORChain, eles são na verdade trocados entre 2 pools diferentes. Isto acontece porque cada pool de liquidez na THORChain emparelha o RUNE com os ativos disponíveis. Por exemplo, se um utilizador da THORChain quisesse trocar USDT por ETH, primeiro trocaria o seu USDT por RUNE num pool antes de trocar o seu RUNE por ETH no pool seguinte.
 
A máquina de estado da THORChain troca um ativo por RUNE, depois move-o para um segundo pool e troca o RUNE pelo ativo desejado pelo utilizador. Isto é conseguido sem que o utilizador precise de converter a sua cripto em RUNE ou de assumir a custódia de RUNE.  
 
Com o modelo de liquidez CLP da THORChain, o protocolo é capaz de responder à procura flutuante de liquidez. 
 
Além disso, existem quatro funções principais para os participantes da THORChain:

• Fornecedores de liquidez (LPs): Os LPs fornecem ativos aos pools de liquidez em troca de recompensas de bloco e taxas de transação de troca. As recompensas são calculadas com base na atividade do pool e na quota dos tokens do LP representados no pool.
• Swappers: Os swappers são a base de utilizadores que negoceiam entre vários ativos cripto na THORChain.
• Traders: A THORChain depende de traders de arbitragem que procuram ativos subvalorizados ou sobrevalorizados na THORChain em comparação com os seus preços de mercado noutras plataformas de exchange. Os arbitragistas reequilibram os pools de liquidez comprando ou vendendo ativos em várias exchanges até que os preços desses ativos no pool reflitam o seu preço de mercado atual.
• Operadores de nó: Os operadores de nó vinculam uma quantia definida de RUNE para suportar a rede e participar no mecanismo de consenso proof-of-stake da THORChain. Estes operadores são instruídos a permanecer anónimos e são rotacionados para dentro e para fora da rede com base na sua fiabilidade num processo chamado “churning.”

A funcionalidade entre cadeias da THORChain depende do uso do seu token nativo, RUNE. Uma vez que cada ativo é emparelhado com RUNE no seu próprio pool de liquidez, o RUNE é necessário para cada troca na rede. 
 
O RUNE também é usado para: 

•  Pagar taxas
• Recompensar fornecedores de liquidez
• Proteger a rede THORChain (ao fazer staking de RUNE)
• Compensar as taxas de transação dos nós
• Fornecer governação para o protocolo THORChain

 
Os nós da THORChain devem vincular uma certa quantia de RUNE de acordo com o valor dos ativos nos pools de liquidez da rede. Isto desincentiva os operadores de nó a agirem maliciosamente e impulsiona uma procura adicional por RUNE.
 
Inicialmente, havia um fornecimento máximo de aproximadamente 1 bilhão de tokens RUNE, mas o fornecimento foi reduzido para 500 milhões em 2019. Após esta queima de tokens, 44,09% dos tokens foram alocados a nós de serviço, 10,4% para custos operacionais, 10% para a comunidade e 10% para a equipa e consultores. Os tokens restantes foram retidos para financiamento do projeto.

O RUNE é usado por participantes na rede THORChain que atuam como fornecedores de liquidez, operadores de nó e muito mais. Aqueles que desejam participar em negociações de arbitragem na THORChain também podem querer deter RUNE para aproveitar quaisquer oportunidades de arbitragem possíveis que surjam de desequilíbrios nos pools de liquidez da THORChain.
 
Os traders de cripto também podem ver a interoperabilidade entre cadeias como um impulsionador de valor para criptomoedas individuais como o RUNE. Os traders especulativos podem até optar por deter RUNE puramente com base na possibilidade de os preços aumentarem no futuro, à medida que a plataforma desenvolve funções adicionais para o token.

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