O que é o Convex? (CVX)

• O Convex otimiza os rendimentos e permite recompensas de liquidez em mineração para o protocolo Curve.
• O Convex Finance foi lançado oficialmente em maio de 2021 por uma pessoa ou grupo de pessoas pseudónimas.
• O CVX pode ser aplicado em staking na plataforma Convex para uma parte dos ganhos CRV dos PLs da Curve e é utilizado para votar nas alocações específicas de tokens do protocolo.

O Convex é um otimizador de rendimento para o protocolo Curve que permite aos detentores de tokens ganhar recompensas reforçadas de Curve (CRV). A Curve é uma pool de liquidez de uma exchange descentralizada (DEX) na Ethereum especificamente concebida para trocar stablecoins. 

Apelidado de “protocolo DeFi 2.0”, o Convex faz parte de um subconjunto de protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) de segunda geração que fornecem serviços de yield farming. Os detentores do token nativo da Curve (CRV) e os provedores de liquidez da Curve (PLs) podem aplicar os seus tokens em staking através do Convex. 

Fazer staking através do Convex permite aos utilizadores ganhar o token nativo CVX da Convex, bem como uma parte do CRV reforçado como recompensas. 

O CVX pode ser aplicado em staking na plataforma Convex para uma parte dos ganhos CRV dos PLs da Curve.  Adicionalmente, o CVX é utilizado para votar na alocação de tokens na plataforma Convex. Os participantes devem bloquear os seus tokens CVX na plataforma por um período mínimo de tempo  antes de poderem participar no processo de governação do protocolo.

Tal como o Bitcoin (BTC), cujo fundador pseudónimo Satoshi Nakamoto permanece desconhecido, o Convex foi criado por uma pessoa ou grupo de pessoas desconhecidas que se identificam como C2tp. Presume-se que o(s) fundador(es) tinha(m) experiência em desenvolvimento de software, embora isso ainda não tenha sido oficialmente verificado.

O Convex foi lançado em maio de 2021 e foi incluído na whitelist da plataforma Curve em abril do mesmo ano. A inclusão na whitelist seguiu-se a uma proposta que incluía pedidos para permitir que o Convex participasse na governação da Curve. Devido à enorme quantidade de CRV a ser depositada no Convex, o Convex detém agora uma parte significativa dos tokens que permitem aos detentores ter uma palavra a dizer na governação da Curve.

O Convex tem uma oferta máxima de 100 milhões de tokens CVX, com 50% alocados para recompensar os provedores de liquidez da Curve. Mais 25% serão distribuídos ao longo de quatro anos para fins de mineração de liquidez e 9,7% dos tokens são mantidos na tesouraria.

Embora o token CRV da Curve seja um token com voto caucionado (veCRV), o CVX é uma criptomoeda que gera taxas e serve para simplificar o staking na Curve. Voto caucionado é um termo criado pela Curve que se refere ao ato de bloquear CRV para obter direitos de voto na governação.

O Convex permite aos utilizadores aceder à liquidez e ganhar taxas através das pools de stablecoins da Curve. Para tal, os provedores de liquidez depositam tokens nas vaults da Curve e depois aplicam-nos em staking no Convex. O Convex, que atua como uma pool intermediária, faz a recolha automática desses tokens e distribui as recompensas aos provedores de liquidez. 

Ao contrário das vaults da yearn.finance, que vendem automaticamente o CRV recolhido como tokens de provedor de liquidez, as recompensas do Convex são distribuídas diretamente aos utilizadores em CRV ou outros tokens de recompensa (tais como SNX ou LDO, para citar alguns). Os provedores de liquidez também podem receber CVX como uma recompensa adicional que pode ser ainda mais potenciada através do mecanismo de staking.

Ao depositar uma certa quantidade de tokens CRV no Convex, os utilizadores têm direito a receber tokens cvxCRV. Estes tokens "wrapped" podem ser aplicados em staking para a moeda CVX nativa da Convex, bem como parte da recompensa CRV ganha na Curve via Convex. As recompensas incluem uma participação de 10% do CRV recolhido pelas vaults e uma parte dos tokens CVX na forma de um airdrop. 

Quando um utilizador deposita CRV no Convex, o protocolo converte estes ativos em veCRV e credita cvxCRV ao depositante numa proporção de quase 1:1. Uma vez que os utilizadores recebem veCRV em troca do bloqueio de CRV, bloquear mais CRV pode levar a rendimentos maiores. Também é possível trocar cvxCRV por CRV a qualquer momento utilizando a pool de liquidez da Curve. 

Embora o valor exato flutue, a Convex tem tipicamente milhares de milhões de dólares em valor total bloqueado (TVL), tornando-a um dos maiores protocolos DeFi do mundo na altura. O valor total bloqueado representa a soma de todos os ativos de criptomoeda depositados num protocolo DeFi.

A Convex permite que os utilizadores ganhem taxas de negociação e recompensas de staking de cripto sem bloquear CRV, possibilitando uma fonte secundária de recompensas em tokens que já possuem da rede Curve. Esta vantagem para os utilizadores da Convex é uma das principais razões para o crescimento da Convex. 

Tanto os stakers de CRV como os fornecedores de liquidez da Curve têm direito a recompensas de mineração de liquidez CVX. 

A Convex também tem levantamentos gratuitos e uma taxa de desempenho de 16% utilizada para financiar os custos de gas. Gas refere-se a uma unidade de medida relacionada com a quantidade de energia computacional necessária para processar e validar transações numa rede. 

Em dezembro de 2021, o projeto anunciou que se expandirá para incluir o token FXS da Frax na sua plataforma, observando que uma das razões para a parceria é a semelhança entre o seu modelo de bloqueio de token e o da Curve. 

O setor de stablecoin tem registado um crescimento significativo, com a sua capitalização de mercado total a atingir centenas de milhares de milhões de dólares. Aqueles que acreditam que a equipa por detrás da Convex continuará a expandir e a criar utilidade dentro do setor de stablecoin podem optar pelos seus serviços. 

Aqueles que veem valor numa plataforma que constrói formas inovadoras de obter recompensas em ativos de criptomoeda podem estar interessados na Convex. Além disso, aqueles que acreditam que a rede Convex continuará a crescer também podem optar por deter CVX, que tem uma oferta máxima de 100 milhões de tokens. 

O CVX também pode ser colocado em staking na plataforma Convex para uma parte dos ganhos de CRV dos fornecedores de liquidez da Curve. Os participantes também podem bloquear CVX na plataforma para votar na alocação de veCRV do protocolo.

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