O que é Synthetix? (SNX)

A Synthetix é um software que permite aos utilizadores cunhar novos ativos cripto que imitam tanto ativos do mundo real (como o dólar americano) como ativos cripto (como o Bitcoin). 

Sendo uma das criptomoedas de finanças descentralizadas (DeFi) em ascensão, a Synthetix permite este serviço apenas através de código, sem a necessidade de um intermediário financeiro. Pelo contrário, a Synthetix é simplesmente uma coleção de contratos inteligentes a correr na blockchain Ethereum. 

Isto significa que os utilizadores da Synthetix não precisam de confiar numa instituição ou pessoa específica para gerir os ativos cripto que criam. Precisam apenas de confiar que o seu código será executado conforme o que foi escrito.

A Synthetix consegue gerar estes novos ativos utilizando um processo chamado colateralização. 

Para colateralizar um ativo na Synthetix, os utilizadores devem comprar a sua criptomoeda SNX, que, uma vez bloqueada num contrato especial, pode ser utilizada para gerar estes novos ativos (chamados synths). 

Por exemplo, um synth concebido para imitar o valor do dólar americano chama-se sUSD. Outro synth, que imita o preço do Bitcoin, chama-se sBTC. Ainda assim, os synths podem ser criados para qualquer ativo, seja uma commodity como ouro ou prata, ou dinheiro como o euro ou o won coreano. 

Os synths conseguem então acompanhar o valor de outros ativos utilizando feeds de dados especiais, chamados oráculos, que permitem aos utilizadores obter exposição a ganhos ou perdas nesses mercados.

Em agosto de 2020, a Synthetix estava entre os projetos DeFi com o maior valor bloqueado nos seus contratos, com mais de 800 milhões de dólares bloqueados nos seus contratos, de acordo com os dados disponíveis. 

Fundada por Kain Warwick, a Synthetix começou como um protocolo chamado Havven, que angariou cerca de 30 milhões de dólares com a venda de 60 milhões de tokens HAV em 2018. 

O objetivo da Havven era criar criptomoedas que imitassem o desempenho de dinheiro como o dólar americano ou o euro em várias blockchains, incluindo Ethereum e EOS.

No final de 2018, a Havven mudou a sua marca para Synthetix, expandindo na altura os seus objetivos para incluir a criação de ativos sintéticos para criptomoedas e commodities. Em 2019, a Synthetix angariou 3,9 milhões de dólares com a venda de tokens SNX à Framework Ventures. 

A Synthetix foi inicialmente governada por uma fundação sem fins lucrativos, mas foi dissolvida em junho de 2020 e substituída por três organizações autónomas descentralizadas ou DAOs. 

Estas DAOs são os mecanismos pelos quais os detentores da criptomoeda SNX podem agora votar em alterações ao protocolo e tomar decisões sobre o seu futuro.

A Synthetix utiliza duas criptomoedas para oferecer o seu serviço de cunhagem de ativos sintéticos. A primeira é a sua criptomoeda nativa, SNX. A segunda são os synths, que podem imitar qualquer ativo. 

Para gerar synths: Um utilizador deve adquirir SNX e depositá-lo na plataforma Synthetix. Em troca, a Synthetix cria um novo token synth à escolha do utilizador. O valor de SNX bloqueado precisaria então de permanecer igual ou superior a 750% do valor do synth criado, de acordo com as regras do software.

Imagine que um utilizador queria cunhar um dólar americano sintético. Se o utilizador depositasse 1.000 dólares em criptomoeda SNX, então receberia 133 dólares em sUSD. 

Visto que a SNX é uma cryptocurrency, o seu valor é determinado pelo mercado aberto. Consequentemente, a quantidade de synths que podem estar em circulação pode mudar à medida que o preço da SNX sobe ou desce. 

Por exemplo, se o preço da SNX aumentar, o sistema irá libertar tokens SNX que não são necessários para garantir os synths que foram criados anteriormente. Estes tokens SNX podem ser bloqueados novamente na plataforma para criar novos synths. 

Por exemplo, suponhamos que o preço da SNX duplicou. Isso significa que metade dos 1.000 $ originais de SNX bloqueados poderiam ser libertados. O utilizador poderia usar essa SNX para criar mais 500 $ em synths sUSD. 

Isso significa que quanto maior o preço da SNX, mais synths podem ser criados.

Outra característica interessante da Synthetix é a forma como avalia os synths usando feeds de preços chamados oracles. 

Quando ocorre uma troca entre synths, o primeiro synth, digamos sUSD do nosso exemplo anterior, é primeiro "queimado" ou destruído. 

O synth pelo qual está a ser trocado, sBTC, é então calculado com base num feed de preços de um oracle. A plataforma Synthetix criaria então a quantidade correta de sBTC para o utilizador. 

A equipa da Synthetix argumenta que uma vantagem deste sistema é que não requer grandes quantidades de ordens, ou uma bolsa centralizada, para converter entre moedas. 

Os utilizadores podem negociar a qualquer momento, ao preço indicado, sem esperar por correspondência. 

A SNX tem valor porque é necessária para gerar novos synths na plataforma Synthetix. 

Além disso, quando um utilizador bloqueia SNX, também se torna elegível para receber taxas que ocorrem em toda a plataforma quando qualquer synth é negociado. As taxas são geralmente 0,3% de uma troca.

No exemplo acima, suponhamos que 1.000 $ de sUSD foram trocados por sBTC. 

Assumindo que a taxa de troca era de 0,3%, 3 $ iriam para os utilizadores com SNX bloqueados no sistema. Estas taxas são distribuídas semanalmente. Em agosto de 2020, cerca de 9,3 milhões $ em taxas de troca foram pagas desde que o sistema foi lançado em 2018. 

Os utilizadores que bloqueiam SNX também são elegíveis para receber "staking rewards", tokens SNX adicionais que o sistema distribui aos utilizadores que bloqueiam os seus tokens para criar synths.

A quantidade de tokens adicionais que podem ser distribuídos através de staking é determinada pelas regras do software – a quantidade total de SNX foi concebida para aumentar de 100 milhões de unidades em 2019 para cerca de 260 milhões de unidades até 2023. 

Estas staking rewards significam que os utilizadores que bloqueiam tokens SNX receberão mais tokens, dando-lhes um incentivo para apoiar a rede. 
 

Poderá querer usar SNX se acreditar que os synthetic assets e as decentralized exchanges ganharão maior adoção em cryptocurrency. 

Além disso, ao comprar e fazer staking de SNX, ganha benefícios adicionais, como uma percentagem das taxas de negociação da rede e SNX recém-cunhados.

A gama de synths disponíveis também pode tornar a plataforma atraente para os negociadores. Portanto, o token SNX é útil se acreditar que os negociadores de crypto assets continuarão a usar a Synthetix como ferramenta.

Agora está pronto para dar o próximo passo e comprar alguma SNX!