Was ist Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol (PERP) erklärt

Perpetual Protocol ist eine Software, die ein verteiltes Netzwerk von Computern dazu anregen soll, einen Austausch zu betreiben, bei dem Benutzer Derivate kaufen und verkaufen können.

Perpetual Protocol ist ein DeFi-Projekt (dezentrale Finanzierung), das diesen Service durch einen schriftlichen Code ermöglicht, ohne dass Finanzintermediäre erforderlich sind. Darüber hinaus ist das Perpetual Protocol einfach eine Sammlung von Programmen (Smart Contracts), die auf der Ethereum-Blockchain laufen und entwickelt wurden, um die auf Derivatemärkten angebotenen Dienstleistungen zu kommunizieren und zu replizieren.

Das bedeutet, dass die Nutzer des Perpetual Protocol nicht einer bestimmten Institution oder Personengruppe vertrauen müssen, um Trades auszuführen, sondern nur darauf vertrauen müssen, dass der Code wie geschrieben ausgeführt wird.

Das Perpetual Protocol wurde von der beliebten dezentralen Börse Uniswap und der Plattform für synthetische Assets Synthetix inspiriert. Das Perpetual Protocol ist jedoch nicht für den kurzfristigen Handel oder den Erwerb von realen Assets gedacht, sondern für Leverage-Trading, Short-Positionen und geringes Slippage.

Um dies zu erreichen, verwendet Perpetual Protocol einen Prozess, der einen virtuellen automatisierten Market Maker (vAMM) und einen Besicherungsraum umfasst. Diese Strukturen sind darauf ausgelegt, Trading zu ermöglichen und jedem Zugang zu komplexen Finanzinstrumenten wie unbefristeten Verträgen zu verschaffen.

Insbesondere ist ein unbefristeter Vertrag ein Derivat, das einem Futures-Kontrakt ähnelt, jedoch kein Ablaufdatum hat. Auf herkömmlichen Märkten ermöglicht ein Futures-Kontrakt es den Menschen, bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft, an dem das Asset geliefert wird, auf den Preis eines zugrunde liegenden Assets zu spekulieren.[in-kind or cash-equivalent] Im Vergleich dazu sind unbefristete Verträge dauerhaft, wobei der Basiswert nie geliefert wird und Trader bestimmte Gebühren zahlen, um ihre Position zu halten.

Darüber hinaus wird die native Kryptowährung von Perpetual Protocol, PERP, für Staking und Governance verwendet. Genauer gesagt werden PERP-Token zur Sicherung des Marktplatzes und zur Beeinflussung der zukünftigen Ausrichtung des Projekts verwendet.

Um über neue Funktionen, Märkte und Community-Zusammenfassungen auf dem Laufenden zu bleiben, kannst du die Medium-Seite von Perpetual Protocol als Lesezeichen speichern.

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Wer hat Perpetual Protocol entwickelt?

Das Perpetual Protocol hat seinen Ursprung in Taiwan und wird von den Gründern Yenwen Feng und Shao-Kang geleitet. Das Projekt wurde 2018 unter dem damaligen Namen „Strike“ gestartet und ging im Dezember 2020 unter dem neuen Namen online.

Insgesamt wurden im Rahmen des Projekts rund 10,65 Millionen US-Dollar an der Börse eingenommen, was fast 25 % des maximalen Angebots von 150 Millionen PERP entspricht. Darüber hinaus behielten das Gründungsteam und seine Berater 21 % des Angebots (36 Millionen) bei der Erstellung der Token ein.

Das Projekt wurde ursprünglich von einem Investmentfonds in einer ersten Finanzierungsrunde mit 6,25 Millionen PERP finanziert. Im August 2020 wurden im Rahmen des Projekts 22,5 Millionen PERP in einer privaten Runde unter der Leitung von Multicoin Capital zusammen mit anderen, darunter Alameda Research und Three Arrows Capital, verteilt. Im folgenden Monat wurde das Projekt im Rahmen einer Liquiditätsbeschaffungskampagne auf Balancer öffentlich gestartet, wobei siebeneinhalb Millionen PERP in einen Bootstrapping-Pool freigegeben wurden.

Während Perpetual Protocol plant, die Kontrolle über das Protokoll an die Community zu übergeben, wird es derzeit noch vom Kernentwicklungsteam kontrolliert, da es sich noch in der Anfangsphase des Projekts befindet.

Wie funktioniert Perpetual Protocol?

Das Perpetual Protocol wurde entwickelt, um den Kauf und Verkauf von unbefristeten Verträgen auf eine Weise zu erleichtern, die einer traditionellen Börse entspricht.

Dies geschieht durch die Entwicklung einer neuen Version des Automated Market Maker (AMM), einer Technik, die eine mathematische Funktion zur Bestimmung des Preises eines Assets und zur Erleichterung des Börsenhandels mit zwei oder mehr Assets verwendet. Um mehr darüber zu erfahren, wie andere Protokolle diese Technik implementieren, schau dir Uniswap, Balancer oder Curve an.

Virtual Automated Market Maker (vAMM)

In den gängigsten AMM-Setups legen Benutzer Krypto-Assets in Liquiditätspools an, die bestimmte Trading-Paare repräsentieren. Anschließend zahlen die Nutzer, die gegen Assets im Pool handeln, eine Gebühr, die proportional zu ihrem Beitrag zum Pool an alle Liquiditätsanbieter verteilt wird. In diesem Setup legen die DeFi-Protokollanbieter und -Trader, mit denen sie zusammenarbeiten, den Preis für jedes Paar fest und erleichtern den tatsächlichen Austausch von Assets.

Im Gegensatz dazu ist der vAMM von Perpetual Protocol nur für die Preisfindung und nicht für den Spot-Handel an der Börse konzipiert. Während es dieselbe mathematische Funktion wie andere DeFi-Projekte wie Uniswap zur Preisbestimmung verwendet, werden im vAMM keine echten Krypto-Assets gespeichert. Deshalb wird er auch „virtueller“ automatisierter Market Maker genannt.

In der Praxis verwaltet das Perpetual Protocol Smart Contracts, die als „Clearingstelle“ und „Sicherheitenverwahrungsstelle“ fungieren, um sowohl bei Long- als auch bei Short-Trades Leverage zu ermöglichen. Die Clearingstelle nimmt die Ersteinzahlungen der Trader entgegen und erfasst die Art ihrer Position (Höhe der Margin, Richtung und Höhe des Leverage). Anschließend sendet die Clearingstelle die Einzahlungen an den „Collateralization Vault“, der zur Absicherung und Sicherung von Trading-Positionen beiträgt, und benachrichtigt den vAMM, um die Preise zu aktualisieren.

Es ist auch erwähnenswert, dass das Perpetual Protocol-Team die verschiedenen Märkte, die für Trader verfügbar sind, manuell ausgewählt hat, während es davon ausgeht, dass dieser Prozess in Zukunft von seiner dezentralen autonomen Organisationsstruktur (DAO) durchgeführt wird.

Versicherungsfonds

Im Falle unerwarteter Verluste, die entweder durch Verluste bei der Abwicklung oder durch die Unfähigkeit von Tradern, Positionszahlungen zu finanzieren, entstehen, ist der Versicherungsfonds die erste Verteidigungslinie. Diese Mittel werden durch die Nutzung des Protokolls aufgebracht, da 50 % der Transaktionsgebühren hier eingezahlt werden.

Sollte der Versicherungsfonds erschöpft sein, wird ein intelligenter Vertrag getriggert, der neue PERP prägt und diese anschließend als Sicherheit im Tresor verkauft, um die Zahlungsfähigkeit des Systems zu schützen.

Warum hat PERP einen Wert?

Die Kryptowährung PERP von Perpetual Protocol spielt eine Schlüsselrolle bei der Aufrechterhaltung und dem Betrieb des Netzwerks.

Nutzer, die PERP besitzen, können in Zukunft bei der Verwaltung des Protokolls helfen, indem sie über Vorschläge abstimmen, die die Entwicklung des Projekts fördern und sein Ökosystem verbessern.

Alternativ werden Nutzer, die PERP staken, mit nicht zugewiesenem und/oder neu geschaffenem Angebot sowie einem Anteil von 50 % der Trading-Gebühren des Protokolls (in USDC) belohnt.

Warum PERP nutzen?

Trader finden das Perpetual Protocol möglicherweise interessant, da es ihnen Zugang zu unbefristeten Verträgen außerhalb einer zentralen Börse bietet.

Es kann auch nützlich sein, wenn du Arbitrage-Möglichkeiten zwischen Pools, die im Perpetual Protocol angeboten werden, und denen, die auf anderen Märkten angeboten werden, identifizieren kannst.

Nutzer können auch in PERP investieren, wenn sie darauf setzen möchten, dass das dezentrale Trading von Kryptowährungen in Zukunft an Popularität gewinnen wird.