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Que sont les stablecoins?

Guide du débutant


Les stablecoins sont un type de crypto-monnaie programmé pour suivre la valeur d'un autre actif comme des monnaies nationales ou l'or.

De nombreux investisseurs sont attirés par les stablecoins car ils offrent l'efficacité et la transparence des crypto-monnaies, tout en réduisant la volatilité parfois extrême de ces actifs. 

Cependant, les tradeurs et les investisseurs doivent noter que tous les stablecoins ne sont pas créés égaux. 

Depuis 2020, il existe deux classes principales de stablecoins, les stablecoins garantis par de la monnaie fiduciaire et les stablecoins garantis par de la crypto, tous deux disponibles sur des plateformes d'échange comme Kraken. 

Pourtant, les stablecoins sont disponibles dans une large gamme de variétés. À certains égards, il existe plus de 200 projets de stablecoins actifs, qui, ensemble, traitent plus de volume que même Venmo, la plate-forme de paiement mobile pair-à-pair de PayPal,

Vous ne savez pas par où débuter avec cette classe d'actifs crypto? Ci-dessous, nous expliquons comment fonctionnent les stablecoins et pourquoi elles pourraient constituer un ajout convaincant à votre portefeuille d'actifs crypto.

What are stablecoins


Pourquoi les stablecoins ont-t-il de la valeur?

En éliminant la volatilité associée aux crypto-monnaies, les stablecoins offrent aux investisseurs un autre outil de gestion des risques dans leur portefeuille. 

De plus, les stablecoins peuvent offrir aux tradeurs la possibilité d'acheter et de vendre à partir d'une plus large sélection de paires de trading, le tout sans les restrictions des marchés de capitaux traditionnels qui ne peuvent être ouverts que pendant les heures ouvrables en semaine.

Cependant, certains partisans considèrent les stablecoins comme une extension des services financiers, permettant aux utilisateurs de contourner les contrôleurs qui peuvent bloquer actuellement l'accès aux services de paiement mondiaux. 

Par exemple, les emprunteurs peuvent éviter les évaluations de crédit et les frais élevés des institutions financières et à la place garantir leurs avoirs crypto à l'aide de certains types de stablecoins. 

Comment fonctionnent les stablecoins?


Tous les stablecoins cherchent à imiter le prix d'un autre actif, mais ils n'y parviennent pas tous de la même manière. Cela signifie que certains stablecoins peuvent être plus risqués que d'autres et plus sujets aux fluctuations de prix contre lesquelles ils prétendent offrir une sécurité. 

Stablecoins garantis par de la monnaie fiduciaire

Les stablecoins garantis par de la monnaie fiduciaire sont des crypto-monnaies adossées 1 à 1 à une monnaie nationale sous-jacente (comme l'USD ou l'EUR) stockée dans une institution financière traditionnelle.  

Ce type de stablecoin a été introduit pour la première fois en 2014 lorsque la startup Tether Limited a émis de l'USDT, une crypto-monnaie adossée au dollar conçue pour se trader 24h/24 et 7j/7 sur le marché mondial de la crypto. En 2020, Tether reste le stablecoin le plus utilisé dans le monde.

Comme l'USDT, les stablecoins garantis en monnaie fiduciaire sont généralement gérés par un opérateur central, qui suit leur circulation et permet aux utilisateurs de créer et d'échanger des tokens sous leur contrôle. 

Dans certains cas, ces réserves sont même régulièrement auditées pour s'assurer que le montant des tokens échangés est égal aux réserves détenues par l'entreprise.

Des exemples de stablecoins garantis par de la monnaie fiduciaire incluent l'USDT et l'USDC (indexés sur l'USD).

Stablecoins garantis par de la crypto 

Les stablecoins garantis par de la crypto sont garantis par une ou plusieurs crypto-monnaies.

Ces actifs n'ont généralement pas d'administrateur central et s'appuient plutôt sur un logiciel ouvert pour permettre aux emprunteurs de verrouiller les actifs crypto (et ainsi de les garantir) et de générer de nouveaux stablecoins sous forme de prêts.

Pour tenir compte de la volatilité de la crypto-monnaie sous-jacente, ces stablecoins sont souvent sur-garantis, ce qui signifie que le montant du dépôt requis est généralement un pourcentage plus élevé que la valeur du stablecoin. 

Si les emprunteurs souhaitent racheter leurs crypto-monnaies verrouillées, ils doivent rendre les stablecoins au protocole et payer des frais. 

En raison de leur conception, l'offre de stablecoins ne peut être modifiée par personne dans le réseau. Au lieu de cela, les contrats sont programmés pour répondre aux changements du prix du marché des actifs verrouillés.

Des exemples de stablecoins garantis par de la crypto incluent l'USDT et l'USDC (indexés sur l'USD).

Stablecoins algorithmiques

Les stablecoins algorithmiques sont des actifs numériques qui s'appuient sur des smart contracts pour réguler leur stabilité. 

Plutôt que d'utiliser des dépôts de crypto-monnaies ou d'émettre et de rembourser des dettes, le logiciel derrière les stablecoins algorithmiques ajuste par programmation l'offre de crypto-monnaie en fonction des fluctuations de la demande. 

Si la demande est élevée, le prix de chaque stablecoin dépassera le montant prévu et le logiciel augmentera l'offre. Inversement, si la demande est faible, l'offre diminuera. 

Des exemples de stablecoins algorithmiques incluent l'Ampleforth et le Yam.

Pourquoi utiliser des Stablecoins?


Les utilisateurs peuvent être intéressés par l'achat de stablecoins car ils offrent tous les avantages des crypto-monnaies traditionnelles, comme l'efficacité et la transparence, tout en protégeant de la volatilité des prix. 

De plus, comme les autres crypto-monnaies, elles sont sans frontières, programmables et faciles à transférer à faible coût, offrant une alternative précieuse aux institutions bancaires traditionnelles. 

Les utilisateurs de Kraken peuvent transférer rapidement les stablecoins pris en charge tels DAI et USDT sur leurs comptes et les trader contre d'autres crypto-monnaies. 


Ressources utiles

Vous cherchez à savoir quelles technologies aident à alimenter les stablecoins? Rendez-vous sur la page "Qu'est-ce que la technologie Blockchain?" située dans le centre d'apprentissage de Kraken pour une plongée plus approfondie. 


Si vous souhaitez en savoir plus sur les différents types de crypto-monnaie, vous pouvez visiter la page "Types de crypto-monnaie" de Kraken.

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