Cos'è il margin trading di criptovalute?

Il margin trading è l'atto di prendere in prestito denaro per negoziare asset finanziari, utilizzando il capitale esistente come garanzia.

Nel mercato delle criptovalute, il margin trading consente ai trader di:

• Aprire posizioni long (trarre profitto dall'aumento dei prezzi)
• Aprire posizioni short (trarre profitto dal calo dei prezzi)
• Usare rapporti di leva finanziaria (ad esempio, 2x, 5x, 10x)
• Aumentare l'efficienza del capitale accettando un rischio maggiore

Il margin trading è disponibile su molti exchange di criptovalute tramite un conto margine dedicato, che è separato dai conti di spot trading.

Il margin trading di criptovalute utilizza fondi presi in prestito per negoziare sul mercato spot, il che significa che i trader acquistano o vendono la criptovaluta effettiva con leva finanziaria. I fondi presi in prestito maturano interessi e le posizioni sono soggette a margin call e liquidazione.

I futures e i perpetual sono contratti derivati, non operazioni spot. I trader non possiedono l'asset sottostante, e invece scambiano l'esposizione al prezzo utilizzando contratti che si basano su tassi di finanziamento (funding rates) piuttosto che su interessi.

In breve, il margin trading è lo spot trading con leva finanziaria, mentre i futures/perpetual sono derivati con leva finanziaria, spesso con leva e rischio maggiori.

Un malinteso comune è che il margin trading e il futures trading siano la stessa cosa perché entrambi utilizzano la leva finanziaria. Sebbene entrambi amplifichino l'esposizione, funzionano in modo diverso.

Nel margin trading, i trader prendono in prestito fondi per negoziare sul mercato spot e potrebbero possedere l'asset sottostante. Nel futures trading e nel trading di perpetual, i trader non possiedono l'asset e invece negoziano contratti derivati che tracciano i movimenti di prezzo.

Il margine (collaterale) è il capitale che un trader deposita per assicurare una posizione con leva finanziaria. Agisce come cuscinetto di sicurezza per i fondi presi in prestito e determina quanta leva finanziaria un trader può utilizzare. Se le perdite riducono troppo questo collaterale, la posizione può essere liquidata.

Il margin trading è l'attività di trading che utilizza quel collaterale per prendere in prestito fondi e aprire posizioni con leva finanziaria sul mercato. Si riferisce al processo complessivo di trading con leva finanziaria, compresi prestiti, costi di interesse o di finanziamento (funding costs), requisiti di margine e rischio di liquidazione.

In breve, il margine è il collaterale, mentre il margin trading è la pratica di utilizzare quel collaterale per negoziare con leva finanziaria.

Per capire come funziona il margin trading di criptovalute, considera un semplice esempio.

Un trader deposita 1.000 $ in un conto margine e sceglie una leva finanziaria di 5x per negoziare Bitcoin. Questi 1.000 $ fungono da margine iniziale. Utilizzando la leva finanziaria, il trader prende in prestito ulteriori 4.000 $ dall'exchange, creando una posizione di 5.000 $.

Il trader apre una posizione long, aspettandosi che il prezzo di Bitcoin aumenti. Finché l'operazione si muove a suo favore, l'equity del conto aumenta. Se Bitcoin aumenta del 10%, la posizione guadagna circa 500 $, meno interessi e commissioni.

Tuttavia, se il prezzo si muove contro il trader, le perdite riducono il saldo del margine. Se le perdite fanno scendere l'equity del conto al di sotto del margine di mantenimento, l'exchange emette una margin call. Se il prezzo continua a scendere e il livello del margine scende troppo, l'exchange liquiderà la posizione per prevenire ulteriori perdite.

L'operazione termina quando il trader chiude manualmente la posizione o viene liquidata dall'exchange, a quel punto i fondi presi in prestito vengono rimborsati e qualsiasi profitto o perdita viene realizzato.

Ecco un'introduzione ai concetti chiave che devi conoscere per fare margin trading. Consulta la fine dell'articolo per una guida completa che potrai consultare in futuro.

Il margine iniziale è l'ammontare di capitale richiesto per aprire una posizione a margine. Ad esempio, con una leva finanziaria di 5x, un trader deve fornire il 20% del valore totale della posizione.

Il margine di mantenimento è l'equity minimo richiesto per mantenere aperta una posizione.
Se l'equity scende al di sotto di questo livello, il rischio di liquidazione aumenta.

La maggior parte degli exchange calcola il livello di margine utilizzando la seguente formula:

Livello di margine = (equity ÷ margine utilizzato) × 100

Quando il livello di margine scende al di sotto di una soglia predefinita, si verifica la liquidazione.

Una margin call è un avviso da parte dell'exchange che indica che sono necessari fondi aggiuntivi per mantenere una posizione aperta.

Il prezzo di liquidazione è il prezzo al quale l'exchange chiude forzatamente una posizione per prevenire ulteriori perdite.

Una posizione long viene aperta quando un trader si aspetta che il prezzo della criptovaluta aumenti. Il trader prende in prestito fondi per acquistare una maggiore quantità dell'asset e lo vende successivamente a un prezzo più alto.

Una posizione short viene aperta quando un trader si aspetta che i prezzi scendano. Il trader prende in prestito l'asset, lo vende immediatamente e lo riacquista in seguito a un prezzo inferiore.

Il margine isolato limita il rischio a una singola posizione. Solo il margine allocato a quell'operazione può essere liquidato. La liquidazione di un'operazione non può influenzare altre operazioni.

Ideale per:

• Controllo del rischio
• Operazioni multiple e indipendenti

Il margine incrociato condivide il margine tra tutte le posizioni aperte in un conto a margine. Le perdite in una posizione possono influenzare tutte le posizioni.

Ideale per:

• Efficienza del capitale
• Riduzione della liquidazione durante la volatilità a breve termine

Margin trading, spot trading e futures trading differiscono nel modo in cui vengono gestite la leva finanziaria, la proprietà e il rischio.

Il margin trading può essere utilizzato strategicamente per raggiungere obiettivi di trading specifici, ma deve sempre essere affrontato tenendo presente la gestione del rischio.

Il margin trading consente ai trader di aprire posizioni short prendendo in prestito un asset e vendendolo al prezzo di mercato attuale. Questa strategia è comunemente usata quando un trader si aspetta che i prezzi scendano o quando le condizioni di mercato generali sono ribassiste.

Il margin trading può essere utilizzato per coprire le detenzioni spot. Ad esempio, un trader che detiene Bitcoin a lungo termine può aprire una posizione short a margine per compensare un potenziale ribasso a breve termine, senza vendere i propri asset sottostanti.

Utilizzando la leva finanziaria, i trader possono allocare meno capitale a una posizione mantenendo i fondi disponibili per altre opportunità. Questa strategia è spesso utilizzata da trader esperti che gestiscono più posizioni su diversi asset.

Il margin trading consente ai trader di andare long su un asset e short su un altro contemporaneamente. Questo approccio mira a trarre profitto dai movimenti di prezzo relativi, piuttosto che dalla direzione generale del mercato, il che riduce l'esposizione alla volatilità del mercato in generale.

Il margin trading può essere utilizzato per operazioni a breve termine in cui i trader mirano a catturare piccoli movimenti di prezzo con un impegno di capitale limitato. Questa strategia si basa su tempistiche di entrata e uscita precise e su limiti di perdita rigorosi.

Tutte le strategie di margin trading comportano il rischio di liquidazione, costi di interesse e un'esposizione elevata alla volatilità. La leva finanziaria deve essere usata con cautela e le posizioni devono essere sempre monitorate attentamente.

Il margin trading di criptovalute è uno strumento potente che consente ai trader di aumentare l'esposizione, operare sia su mercati in rialzo che in ribasso e impiegare il capitale in modo più efficiente. Tuttavia, l'uso della leva finanziaria introduce rischi significativi, tra cui liquidazione, richiami di margine e perdite amplificate.

Per la maggior parte dei trader, il margin trading dovrebbe essere affrontato come un supplemento strategico allo spot trading piuttosto che come una sostituzione. Una chiara comprensione delle meccaniche del margine, una gestione disciplinata del rischio e un uso conservativo della leva finanziaria sono essenziali per utilizzare il margin trading in modo efficace nel mercato delle criptovalute.

No. Il margin trading in genere non è adatto ai principianti a causa dell'elevato rischio di liquidazione e della complessità.

Il margin trading è popolare perché consente ai trader di amplificare i rendimenti, vendere asset allo scoperto e utilizzare il capitale in modo più efficiente.

Sì. Kraken Pro offre il margin trading agli utenti idonei soggetti a giurisdizione e verifica dell'account.

Dai un'occhiata a questo articolo per maggiori informazioni su come iniziare con il margin trading.