Che cos'è Dai? (DAI)
Guida introduttiva
Prima criptovaluta decentralizzata coperta da garanzia collaterale, DAI è un asset crypto che cerca di mantenere il prezzo di 1 dollaro statunitense per 1 DAI, vincolando altri asset crypto tramite contratti.
- Per ulteriori informazioni sul valore corrente, i trend e la cronologia dei prezzi di DAI, visita la pagina dei prezzi di DAI.
Ciò significa che, a differenza di altre criptovalute supportate da asset, che possono essere emesse da società a scopo di lucro, DAI è il prodotto di un software open source chiamato Maker Protocol, un'applicazione decentralizzata (dApp) in esecuzione sulla blockchain Ethereum.
Di conseguenza, DAI mantiene il suo valore senza il supporto di dollari statunitensi detenuti da una società, ma mediante debito collateralizzato denominato in Ether (ETH), la criptovaluta di Ethereum.
I prestiti con garanzia collaterale offrono al prestatore un modo per garantire il prestito utilizzando gli asset di cui dispone. Storicamente, questi prestiti hanno un tasso di interesse più basso rispetto ai prestiti non garantiti, in quanto consentono ai prestatori di impossessarsi di un bene e venderlo nel caso in cui il destinatario non sia in grado di pagare il prestito.
Mediante smart contract in esecuzione su Ethereum, il Maker Protocol consente ai destinatari del prestito di vincolare ETH e altri asset crypto, che vengono così utilizzati come garanzia collaterale, al fine di generare nuovi token DAI sotto forma di prestiti.
Se i destinatari del prestito desiderano recuperare gli ETH vincolati, dovranno restituire i DAI al protocollo e pagare una commissione. In caso di liquidazione, il Maker Protocol prenderà possesso dell'asset da garanzia collaterale e lo venderà utilizzando un meccanismo d'asta interno basato sul mercato.
L'offerta di DAI è stata progettata in modo da non poter essere modificata da nessuno all'interno del network, ma viene gestita attraverso un sistema di smart contract pensato per rispondere in modo dinamico alle variazioni del prezzo di mercato degli asset nei suoi contratti.
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Chi ha creato Dai?
Fondata nel 2014 da Rune Christensen, la Maker Foundation è responsabile della creazione del Maker Protocol, un progetto open source il cui obiettivo era quello di gestire un sistema di credito che consentisse agli utenti di ottenere prestiti utilizzando criptovalute come garanzia collaterale.
DAI è stato ufficialmente lanciato sul Maker Protocol nel 2017 per fornire a imprese e privati un asset per il prestito non volatile.
In seguito, la Maker Foundation ha ceduto il controllo del software a MakerDAO, un'organizzazione autonoma decentralizzata che ora gestisce il Maker Protocol.
Come funziona DAI?
DAI è un asset crypto che viene utilizzato come garanzia collaterale per altre criptovalute.
Se gli utenti desiderano acquisire DAI, possono utilizzare ETH per acquistare l'importo equivalente in dollari in DAI su un exchange oppure possono usare ETH e altri asset come garanzia collaterale servendosi del Maker Protocol.
Quest'ultimo metodo consente di acquisire DAI agli utenti che non desiderano vendere i propri ETH.
Posizioni di debito con garanzia collaterale
Le posizioni di debito collateralizzate (CDP) sono gli smart contract sul Maker Protocol che gli utenti possono utilizzare per vincolare i propri asset da garanzia collaterale (ad esempio, ETH o BAT) e generare DAI.
Le CDP possono essere considerate casseforti per la conservazione di tale garanzia collaterale. Per tenere conto della volatilità nelle criptovalute collaterali, DAI viene spesso sovra-collateralizzato, il che significa che l'importo del deposito richiesto è in genere superiore al valore di DAI.
Ad esempio, gli utenti devono bloccare 200 $ in ETH per ricevere 100 $ in DAI, in modo da tenere conto della potenziale riduzione del valore di ETH. Di conseguenza, se ETH subisse un deprezzamento del 25%, i 100 dollari in DAI verrebbero comunque garantiti da 150 dollari in ETH.
Per recuperare gli ETH conservati, l'utente deve restituire i DAI e pagare una commissione di stabilità.
Quali vantaggi offre DAI?
DAI può offrire ai trader uno strumento efficace per evitare la volatilità, talvolta estrema, delle numerose criptovalute i cui prezzi vengono determinati dal mercato aperto.
Ad esempio, trasferendo valore in DAI, un trader potrebbe ridurre il rischio di esposizione a un'improvvisa flessione del prezzo di Bitcoin o Litecoin. Tuttavia, ciò potrebbe comportare il rischio di perdere l'esposizione a un improvviso incremento di valore.
Un altro vantaggio di DAI è che può eliminare i costi e i ritardi delle transazioni che compromettono l'esecuzione del trade all'interno del mercato di criptovalute quando si utilizzano valute governative tradizionali, che potrebbero dover essere trasferite tra le banche ritardando l'esecuzione.
Inoltre, DAI consente agli utenti di accedere ai prestiti in modo vantaggioso rispetto alle opzioni disponibili. A differenza dei processi in cui il credito viene valutato da una banca o da un istituto finanziario, gli utenti DAI possono eseguire lo staking di Ether per ricevere DAI.
Quando decidono di rimborsare il prestito, devono pagare una commissione aggiuntiva.
Perché utilizzare DAI?
Gli utenti possono essere interessati ad acquistare DAI perché offre l'efficienza e la trasparenza di una criptovaluta, ma può anche fornire una pratica alternativa per depositare fondi, se ritengono che gli altri asset crypto posso essere più volatili
Inoltre, come altre criptovalute, DAI è globale, programmabile e facile da trasferire a costi contenuti. DAI costituisce pertanto una valida alternativa agli istituti bancari tradizionali.
Gli utenti di Kraken possono trasferire rapidamente DAI nei loro account e scambiarli con altre criptovalute.
Rischi associati a DAI
DAI può offrire ai trader uno strumento efficace per evitare la volatilità, talvolta estrema, delle numerose criptovalute i cui prezzi vengono determinati dal mercato aperto.
Ad esempio, trasferendo valore in DAI, un trader potrebbe ridurre il rischio di esposizione a un'improvvisa flessione del prezzo di Bitcoin o Litecoin. Tuttavia, ciò potrebbe comportare il rischio di perdere l'esposizione a un improvviso incremento di valore.
Un altro vantaggio di DAI è che può eliminare i costi e i ritardi delle transazioni che compromettono l'esecuzione del trade all'interno del mercato di criptovalute quando si utilizzano valute governative tradizionali, che potrebbero dover essere trasferite tra le banche ritardando l'esecuzione.
Inoltre, DAI consente agli utenti di accedere ai prestiti in modo vantaggioso rispetto alle opzioni disponibili. A differenza dei processi in cui il credito viene valutato da una banca o da un istituto finanziario, gli utenti DAI possono eseguire lo staking di Ether per ricevere DAI.
Quando decidono di rimborsare il prestito, devono pagare una commissione aggiuntiva.
Rischi associati a DAI
L’investimento in criptovalute comporta dei rischi che sono specifici di ogni token. Anche se per DAI valgono tutti i rischi generali associati agli asset crypto, esistono alcuni rischi specifici di questa criptovaluta che possono influire sul suo valore.
Tra questi:
- Stablecoin algoritmiche: DAI è diversa dalle altre stablecoin, come USDC, che tentano di mantenere stabile il proprio valore custodendo una riserva di valore equivalente in asset denominati in dollari statunitensi. Essendo una stablecoin algoritmica, DAI tenta di mantenere stabile il proprio valore utilizzando un algoritmo che vincola una serie di asset crypto tramite smart contract, come garanzia collaterale, e adatta questo portfolio in modo dinamico.
- Dipendenza da USDC: USDC rappresenta una parte significativa della garanzia collaterale di DAI. Se USDC si disancora o viene congelata dall'emittente, si disancora anche DAI.
- Rischi tecnici e operativi: L'algoritmo di DAI può risentire di errori, bug, exploit o altri problemi, che potrebbero impedire il riscatto dei token per qualunque garanzia collaterale sottostante, causando il disancoraggio di DAI.
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