O que é o Balancer? (BAL)

O Balancer é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) a funcionar na Ethereum que visa incentivar uma rede distribuída de computadores a operar uma exchange descentralizada onde os utilizadores podem comprar e vender qualquer criptomoeda.

Pode ser útil pensar no Balancer como um tipo de fundo de índice, onde os utilizadores criam fundos com base nas criptomoedas das suas carteiras. Estes fundos são conhecidos como pools Balancer, e qualquer utilizador que deseje fornecer liquidez a uma pool pode fazê-lo simplesmente depositando um ativo nela. 

Os utilizadores que fornecem liquidez a uma pool Balancer ganham uma parte da taxa de negociação paga à rede pelo uso dos seus fundos, e são recompensados com uma criptomoeda personalizada chamada BAL. 

Estes depósitos são essenciais para a rede, fornecendo a liquidez necessária para que os utilizadores comprem e vendam criptomoedas na plataforma. 

Isso significa que o Balancer deve incentivar ambos os lados do seu mercado para operar – utilizadores de cripto que podem desejar disponibilizar algumas das suas participações para serem negociadas, e traders que procuram o melhor preço possível para um ativo.

Desta forma, o Balancer funciona de forma semelhante a outras exchanges descentralizadas (DEXs) como Uniswap (UNI) e Curve (CRV). No entanto, o Balancer oferece funcionalidades adicionais, incluindo a capacidade de agrupar até oito tokens em pools.

O Balancer começou como um projeto de pesquisa numa empresa de consultoria de software chamada BlockScience em 2018, fundado por Fernando Martinelli e Mike McDonald. 

O projeto então levantou de forma independente 3 milhões de dólares em financiamento como Balancer Labs em 2020. A ronda viu cerca de 5 milhões de tokens BAL vendidos a investidores e 25 milhões de tokens atribuídos a acionistas e funcionários (de um fornecimento total de 100 milhões de tokens). 

Um adicional de 10 milhões de BAL foram reservados, com metade a ser reservada para um fundo usado para contribuintes do ecossistema Balancer e metade reservada para vendas a futuros investidores. 

Assim como um fundo de índice pode ser composto por diferentes ações, as pools Balancer são compostas por até oito criptomoedas diferentes. 

O valor de uma pool Balancer é determinado pelas percentagens de cada token nela contido, um peso escolhido durante a criação da pool.

O Balancer utiliza programas personalizados chamados contratos inteligentes para garantir que cada pool mantenha a proporção correta de ativos, mesmo que os preços das moedas individuais nas pools possam variar.

Por exemplo, uma pool Balancer pode começar com 25% ETH, 25% DAI e 50% LEND. Se, a dada altura, o preço de LEND duplicar, a pool reduz automaticamente a quantidade de LEND que detém para que possa reter 50% do valor da pool. 

Então, para onde vai o LEND? Os contratos inteligentes do Balancer tornam-nos disponíveis para traders que procuram comprar LEND à medida que os preços sobem. 

De notar que os fornecedores de liquidez continuam a ganhar taxas enquanto os seus fundos de índice são reequilibrados, em comparação com os fundos de índice tradicionais, onde os investidores pagam taxas pelos serviços de reequilíbrio.

A Balancer oferece pools privadas, públicas e inteligentes, destinadas a utilizadores com diferentes apetites de risco. 

As pools públicas permitem que qualquer utilizador forneça liquidez adicionando ou levantando ativos. Os parâmetros das pools públicas são definidos e não podem ser alterados antes do seu lançamento. 

Isso significa que podem ser úteis para utilizadores com menos ativos que procuram obter taxas das pools mais populares – e mais líquidas.

As pools inteligentes têm parâmetros flexíveis e existem como um intermediário entre as pools públicas e privadas da Balancer. Esta funcionalidade permite que as pools sejam programadas para realizar funções adicionais, como alterar ponderações, modificar taxas de swap e limitar quem pode fornecer liquidez.

As Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) são um tipo de pool inteligente que permite a projetos com capital relativamente baixo angariar liquidez para os seus tokens nativos.

Funcionam utilizando um sistema de ponderação variável que pode ser alterado ao longo do tempo. Tipicamente, um projeto irá lançar uma LBP e ponderar o seu token nativo muito mais alto do que o seu token emparelhado. A venda começa a favor do token do projeto e, gradualmente, baixa de preço, alterando a sua ponderação à medida que o tempo avança, para criar uma pressão descendente constante no preço. Este processo ganha uma vantagem competitiva sobre bots e baleias e permite a descoberta de preços.

Este sistema é concebido desta forma para evitar que bots e baleias manipulem o mercado. Os primeiros compradores pagarão o preço mais alto. Também ajuda os projetos a angariar liquidez de forma mais eficiente do que as pools de liquidez públicas com ponderação fixa.

Uma pool Balancer privada é aquela onde apenas o criador da pool pode adicionar ou levantar ativos. O utilizador também pode ajustar todos os outros parâmetros da pool, como taxas, ponderações e os tipos de ativos que aceita. 

As pools privadas são úteis para gestores de ativos com um grande portfólio que procuram obter taxas sobre os seus ativos específicos.

A criptomoeda da Balancer, BAL, é essencial para distribuir as suas operações, garantindo que nenhuma parte central pode tomar decisões sobre como a plataforma funciona.

Além disso, também funciona como um mecanismo de incentivo, pois os utilizadores que depositam ativos em pools Balancer ganham tokens BAL. Aproveitando o mecanismo veCRV da Curve, os detentores de BAL devem agora bloquear os seus tokens Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) por até um ano para receber tokens BAL de votação em escrow, ou tokens veBAL. Estes tokens proporcionam rendimentos impulsionados e poderes de voto. 

Tal como muitas outras criptomoedas, a oferta de tokens BAL é limitada, o que significa que haverá apenas cerca de 94 milhões de BAL. 

O cronograma de emissão da Balancer foi inicialmente programado para libertar 145.000 tokens por semana aos utilizadores como recompensas de mineração de liquidez. No entanto, após a ativação do sistema veBAL em março de 2022, foram agora introduzidos eventos de halving rotineiros. Isso significa que a quantidade de novos tokens BAL a entrar em circulação será programaticamente reduzida para metade a cada quatro anos.
 

A Balancer pode ser de interesse se você for um investidor de criptomoeda existente com um portfólio inativo que deseja rentabilizar. 

Pode também ser útil se for um trader ativo ou gestor de portfólio, pois permite aos utilizadores comprar unidades em índices construídos de forma criativa que existem no protocolo.

Manter BAL é útil a longo prazo se deseja influenciar o desenvolvimento da plataforma votando em decisões importantes sobre algumas das suas funcionalidades. 

Os utilizadores também podem investir em BAL se acreditarem que a negociação descentralizada de criptomoedas ganhará popularidade no futuro. 
 

Agora está pronto para dar o próximo passo e comprar alguns BAL!