O que é ladder trading?

• A negociação em escada (ladder trading) utiliza uma escada de preços, exibindo ordens de compra e venda em diferentes níveis de preço, para ajudar os traders a tomar decisões informadas de entrada e saída.

• A escada de preços oferece informações em tempo real sobre as mudanças do mercado, tornando-a popular entre os day traders pela sua velocidade e eficiência, especialmente na negociação de múltiplos ativos de criptomoedas.

• Introduzida pela Trading Technologies, a escada de preços revolucionou a negociação eletrónica, fornecendo uma ferramenta abrangente e intuitiva para market makers, traders de arbitragem e scalpers.

A negociação em escada (ladder trading) é um tipo de estratégia de negociação que utiliza uma ferramenta visual, conhecida como escada de preços, para ajudar a informar as decisões dos traders sobre onde entrar e sair de uma negociação. 

Como o nome indica, a escada de preços exibe uma lista de ordens de compra e venda numa gama de níveis de preço. Os traders podem ver o número de ordens limitadas em cada nível, bem como o fluxo de ordens de mercado, que impulsionam o preço de um ativo para cima e para baixo na escada. 

Ao examinar as mudanças na oferta e procura, bem como o fluxo de ordens e o volume, os traders podem usar as escadas de preços para visualizar como um mercado está a evoluir, em tempo real. 

Esta abordagem popular, também conhecida como negociação de Profundidade de Mercado (DOM), é adotada por muitos day traders para reagir mais rapidamente e eficientemente aos movimentos do mercado, particularmente ao negociar múltiplos ativos de criptomoedas ao mesmo tempo.

Para mais informações, consulte o nosso guia do Kraken Learn Center, O que é o day trading de criptomoedas?

Durante gerações, os mercados financeiros foram movidos pelas mãos e vozes dos traders, que gritavam as suas ordens a um corretor. Este método frenético e caótico deu lugar à negociação eletrónica, com grande parte da abordagem tradicional a desaparecer após 2010.

À medida que a tecnologia avançava, também avançavam as ferramentas e metodologias disponíveis para ajudar os traders eletrónicos na sua execução. Uma dessas inovações foi a escada de preços. 

Introduzido pela Trading Technologies na viragem do século, o ‘MD Trader’ mudaria a forma como os mercados eletrónicos eram negociados, dando aos traders profissionais uma nova forma de executar as suas ordens.

Pouco depois, os traders de retalho tiveram acesso ao mesmo, e a escada de preços tem estado amplamente disponível desde então. Hoje, a negociação em escada tornou-se prevalente entre os traders intraday de forex e de derivados, com muitas exchanges a oferecê-la gratuitamente ou por uma taxa nominal.

As escadas de preços oferecem aos traders ativos dois benefícios principais: velocidade e eficiência. 

A maioria dos traders de criptomoedas hoje combinará um ou mais dos seguintes para analisar e negociar mercados:

• Gráficos de preços.

• Formulário de ordem.

• Gráfico de profundidade (isto é diferente do DOM).

• Livro de ordens.

• Tempo e vendas.

A imagem abaixo ilustra uma configuração típica que os traders podem usar:

• Os gráficos de preços por si só mostram-nos o histórico de preços - o que já aconteceu. Isto pode ser muito útil para identificar níveis importantes, mas não ilustra necessariamente o que está a acontecer em cada momento preciso. 

• A configuração padrão não oferece uma utilização eficiente do espaço se quiser negociar múltiplos ativos simultaneamente. Ter cada componente visível para cada ativo requer muito espaço. 

• Introduzir os detalhes da ordem em formulários de ordem leva tempo. Isto não é um problema para os swing traders, mas para os scalpers que procuram apanhar movimentos rápidos que surgem e desaparecem rapidamente, esses segundos cruciais podem fazer toda a diferença.

• Todas as funcionalidades da escada de preços combinadas mostram-nos a ação do preço em tempo real, permitindo que os traders respondam mais rapidamente às mudanças do mercado. Os traders podem combinar gráficos de preços com a escada para ver como os traders se comportam em áreas de interesse.

• Aqui, a escada de preços é vastamente superior, pois pode combinar múltiplos fluxos de informação numa interface compacta e informativa para cada ativo. Esta configuração mais intuitiva é preferida por muitos traders, pois oferece uma visão mais profunda dos mercados e pode ser eficientemente duplicada para múltiplos ativos.

• Ao determinar o seu risco e dimensionamento antecipadamente, a negociação com um clique permite-lhe entrar sem hesitação, sabendo que a negociação é gerida em termos de risco se não for a seu favor.

A escada de preços permite aos traders a capacidade de implementar várias estratégias. 

Ao monitorizar o fluxo de ordens, bem como a profundidade do mercado, os traders podem usar o módulo da escada para executar negociações com maior precisão e velocidade. A última quantidade negociada (LTQ, ver infográfico abaixo) mostra aos traders quanto de um determinado ativo foi negociado pela última vez a um determinado preço. 

Aproveitar as várias opções predefinidas — como a negociação com um clique — reduz drasticamente o tempo necessário para preparar e executar uma negociação, em comparação com o preenchimento manual de um formulário de ordem.

Uma escada de preços pode ser vista como um ‘livro de ordens interativo’, incorporando ferramentas de execução de negociação de apontar e clicar.

O centro da escada exibe uma lista vertical de níveis de preço com a liquidez de compra e venda correspondente nos lados esquerdo e direito de cada preço, respetivamente. Aqui, os traders podem ver o melhor preço de compra e venda atual oferecido pelo mercado, tendo em conta o spread.

Estas barras mostram quantas ordens limitadas estão atualmente colocadas em cada nível de preço, indicando visualmente a profundidade do mercado com um gradiente ao lado de dados numéricos. 

NB: é possível alterar o incremento de preço exibido pela escada, conforme detalhado no vídeo abaixo.

Esta coluna exibe quaisquer ordens limitadas submetidas pelo trader usando a escada que estão à espera de serem preenchidas.

Isto reflete a quantidade de um ativo (como Bitcoin BTC) negociada pela última vez a esse preço específico.

Isto reflete o número de ativos negociados entre cada nível de preço nas últimas 24 horas.

Assim como os bilhetes de negociação, os traders que usam escadas podem optar por inserir uma variedade de tipos de ordem de negociação que incluem: limite, take profit, take profit limit, stop loss, stop loss limit e iceberg.

Outra função muito útil da escada é a capacidade de escalar posições. 

Usando uma escada de preços, depois de determinar o tamanho da posição que deseja, os clientes podem simplesmente espalhar as ordens pela escada em qualquer incremento que desejem, clicando e arrastando o rato. Ao fazê-lo, conseguem criar várias ordens limitadas que, quando combinadas, somam o tamanho total da posição desejada. 

Pode configurar ordens escalonadas diretamente numa escada de preços usando vários perfis de distribuição, incluindo uniforme, triangular e exponencial. Esta funcionalidade permite uma personalização precisa, como ajustar os tamanhos dos lotes e ignorar seletivamente os níveis de preço, dando aos traders maior flexibilidade na execução das suas estratégias com precisão.

A funcionalidade de auto-join é uma ferramenta poderosa para traders que procuram manter-se competitivos em mercados dinâmicos.

Permite-lhe colocar automaticamente ordens que estão deslocadas do spread bid-ask atual por um número definido de níveis de preço. Isto pode ser personalizado de 1 a 20 níveis, com a opção de adicionar ordens tanto ao lado da compra (bid) quanto ao lado da venda (ask) do livro de ordens, tornando-o ideal tanto para traders ativos quanto para market makers.

O auto-join é particularmente valioso para market makers que precisam de manter as suas ordens sincronizadas com o livro de ordens em constante mudança.

Ao definir o auto-join para um nível de deslocamento específico, pode garantir que as suas ordens de compra e venda estão sempre posicionadas corretamente para capturar movimentos de preço sem ter de as ajustar manualmente.

A escada de preços pode ser altamente eficaz a mostrar:

• Onde muitas ordens estão empilhadas no livro de ordens.

• A profundidade da liquidez num mercado.

• Em que níveis compradores e vendedores lutaram intensamente, e quem venceu.

• Quando compradores e vendedores estão a ficar exaustos, indicando uma possível reversão.

• A mudança na personalidade e comportamento de um mercado, no que diz respeito ao fluxo de ordens e às mudanças no volume.

• Quando os traders colocam ordens sem intenção de as ver preenchidas (para falsificar enganosamente a oferta/procura).

A escada de preços oferece aos traders experientes uma forma mais intuitiva de visualizar os mercados de criptomoedas e pode permitir-lhes reagir a mudanças súbitas de forma mais eficiente.

O Kraken Desktop foi especificamente concebido para otimizar e melhorar ainda mais o processo de negociação em escada. Isto inclui acesso à negociação com um clique e uma gama de estratégias de escada de preços incorporadas.

Se se sentir pronto para integrar o ladder trading na sua estratégia de investimento em cripto, não procure mais do que o Kraken Desktop. 

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