Estruturas de entrada e saída para traders de futuros

A maioria dos negociantes passa horas a decidir quando entrar numa negociação e apenas trinta segundos a decidir quando sair. O fecho deve merecer mais ponderação do que a entrada. Uma metodologia repetível define ambos antes de abrir uma única posição.

Antes de explorar a mecânica de entrada e saída, leia o nosso artigo sobre gestão de riscos para futuros para obter o contexto mais amplo em que esta metodologia se insere.

O objetivo não é prever a direção do mercado com perfeição. Um negociante com uma metodologia repetível perde menos nas más negociações e mantém as boas posições por mais tempo. A metodologia não elimina a incerteza; elimina as decisões que se tomam sob pressão, que é quando se cometem mais erros.

Um gatilho de entrada definido, uma saída predefinida e uma posição dimensionada conforme a sua tolerância ao risco são os três elementos que separam uma negociação estruturada de um jogo de azar. E lembre-se: a qualidade do processo tem mais peso do que a qualidade da previsão numa amostra alargada de negociações.

Uma abordagem comum entre negociantes de futuros com metodologia estruturada é uma verificação em três etapas antes de cada entrada.

O preço quebrou um nível-chave, um RSI atravessou um limite definido, ou outro sinal observável que utiliza de forma consistente. O gatilho deve ser específico. Infelizmente, «O gráfico está bem» não é um gatilho. Por outro lado, «O preço fechou acima da resistência de 4h em 64 200 $ com volume acima da média de 20 períodos» é um gatilho. Se não conseguir escrever o gatilho numa única frase antes de entrar, é porque não tem nenhum.

Antes de entrar, calcule a dimensão da sua posição para que, se o stop-loss for acionado, perca não mais de 1% a 2% da sua conta. Isto impede que uma única negociação cause danos sérios, independentemente de quão confiante se sinta. Para os cálculos detalhados sobre como apurar este valor, leia o nosso artigo dimensão da posição com alavancagem.

A relação entre a dimensão da posição, a alavancagem e o risco funciona de forma distinta nos EUA, na UE e noutras regiões. Na UE e noutras regiões fora dos EUA, o negociante escolhe a alavancagem através de um slider; nos EUA, é determinada pelo contrato.

Verifique se a taxa de financiamento joga a favor ou contra a direção pretendida para a sua posição. Uma taxa de financiamento positiva elevada significa que as posições longas pagam às posições curtas, representando um custo para as longas e um crédito para as curtas.

Uma taxa de financiamento negativa significa que as posições curtas pagam às longas. Isto não é uma condição impeditiva para a negociação — é um fator que afeta o custo efetivo da posição e o rácio recompensa/risco.

O financiamento é liquidado a cada 8 horas nos EUA e a cada hora na UE e noutras regiões, pelo que as taxas por intervalo não são diretamente comparáveis entre regiões. Para saber como interpretar as taxas de financiamento como sinal estratégico, leia o nosso artigo taxas de financiamento como sinal de estratégia.

Os pontos 1 e 2 são requisitos obrigatórios. O ponto 3 é informação contextual que influencia o dimensionamento e a seleção de alvos.

Defina o take-profit e o stop-loss antes de abrir a posição, como ordens condicionais. Depois de a negociação estar aberta, as saídas são fixas e o mercado decide qual é atingida.

Take-profit (TP)

O nível de preço a que fecha a posição com lucro. Um referencial comum é um rácio mínimo de recompensa/risco de 1:1,5: para cada unidade de risco que aceita, procure pelo menos 1,5 unidades de recompensa. Um rácio 1:1 significa que precisa de acertar em mais de metade das negociações para sair a ganhar, após custos. Defina o TP num nível que o mercado consiga realisticamente alcançar, dada a estrutura atual — não num nível que seria apenas ideal.

Stop-loss (SL)

O nível de preço a que aceita a perda e fecha. Coloque o SL acima do seu preço de liquidação. Nunca mova o stop-loss para mais longe depois de a negociação estar aberta. Se o preço se aproximar do seu SL, é o SL a cumprir a sua função.

Ambos são configurados no Kraken Pro como ordens condicionais com lógica OCO (uma cancela a outra): quando uma é executada, a outra é cancelada automaticamente. Para instruções completas sobre como configurá-los, consulte como configurar um take-profit e stop-loss.

Uma saída padrão fecha a posição inteira num único nível de take-profit. Um scale-out fecha parte da posição num primeiro alvo e deixa correr o restante até um segundo alvo.

Abordagem comum numa saída de dois alvos: feche 50% da posição no TP1 e mova o stop-loss dos restantes 50% para break-even (preço de entrada). A metade restante não tem risco de descida nesse ponto. Se o preço atingir o TP2, captura o movimento adicional. Se o preço inverter, a metade restante fecha no break-even.

Exemplo prático:

• Posição: 1 BTC-PERP long, entrada em 62 000 $
• SL: 60 500 $ (risco: 1 500 $)
• TP1: 65 000 $ (recompensa 1: 3 000 $, rácio 2:1): feche 0,5 BTC aqui
• Mova o SL para 62 000 $ (break-even) nos 0,5 BTC restantes
• TP2: 68 000 $ (recompensa 2: 6 000 $ sobre a posição inicial): feche os 0,5 BTC restantes aqui

Este é um refinamento da abordagem base, não a abordagem predefinida. Um fecho único e limpo num único nível é mais simples de gerir e igualmente válido. Os valores utilizados neste exemplo têm fins meramente ilustrativos e não garantem qualquer resultado.

Três padrões recorrentes comprometem a metodologia.

Entrar sem um sinal técnico definido. Uma negociação aberta porque «o gráfico parece bom» ou «parece que está prestes a mexer» ignora por completo a primeira verificação. Sem um gatilho, não há base para fixar o stop-loss ou o alvo, pois ambos devem derivar da estrutura que gerou o sinal de entrada.

Afastar o stop-loss depois de abrir a posição. Quando o preço se aproxima do stop, a reação mais comum é afastá-lo ainda mais para evitar a perda. É o stop a cumprir a sua função, e ignorá-lo equivale a aceitar uma perda maior do que a que aceitou ao entrar.

Fechar a posição antes de atingir o take-profit por estar em lucro. Realizar lucro antes do nível de take-profit pré-definido parece seguro no momento. É também assim que muitos negociantes assistem ao mercado atingir o alvo original imediatamente após fecharem a posição, tendo capturado apenas uma fração do movimento disponível. Um TP pré-definido serve precisamente para eliminar essa decisão durante a negociação.

Cada falha é uma decisão previsível e evitável que a metodologia foi concebida para prevenir.

Os futuros perpétuos são contratos derivados que lhe permitem especular sobre a variação do preço de um ativo, sem necessidade de deter o próprio ativo.

O material educativo nesta página é apenas para informação e não constitui uma oferta para negociar futuros. O Kraken Futures é fornecido por uma entidade Kraken licenciada diferente, dependendo do local onde reside. Os derivados são instrumentos complexos que acarretam um alto risco de perdas rápidas devido à alavancagem. Não deve arriscar dinheiro que não pode perder. O tratamento fiscal depende das suas circunstâncias individuais e pode mudar. Podem aplicar-se restrições geográficas, que podem mudar sem aviso. Os produtos e serviços da Kraken podem não estar cobertos por esquemas de compensação de investidores ou proteção de depósitos. Nada nesta página constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou fiscal. O acesso está sujeito à elegibilidade, à regulação local e aos Termos de serviço da entidade jurídica responsável pela sua conta.