什么是去中心化金融 (DeFi)？

去中心化金融或 DeFi 是指一个基于区块链的协议和资产的领域。如果您'已经在加密货币世界中闯荡了一段时间，您很可能已经接触过这个术语。

去中心化金融是一个由去中心化应用 (dApp) 组成的生态系统，可提供从交易到借贷等各种点对点金融服务。

这些应用程序与中心化服务的不同之处在于，它们几乎完全自主运行，无需任何形式的金融中介。

因此，去中心化金融最终能够赋予人们权力，使他们不仅可以进行交易，还能以完全点对点的方式执行各种金融服务。

去中心化金融应用程序有三个关键的组成部分：

• 公共区块链
• 加密货币
• 智能合约

区块链

区块链技术提供了一个透明的分布式分类账系统，可用于记录所有与去中心化应用相关的数据。每个区块链都有自己的志愿参与者社区实施管理，这被称为"节点"。节点遍布在全球各地，世界上的任何人都可以是节点。

节点使用计算机执行各种关键任务，例如，存储和验证新的去中心化应用交易和智能合约数据。所有节点均遵守每个区块链'的协议中的严格规则。

如果您想深入了解区块链的工作原理，可以查看我们的 Kraken 成长中心文章 什么是区块链技术？

许多开发者并不是为每个新的去中心化应用从零开始构建区块链，而是在现有的区块链网络之上构建应用程序。

这样不仅可以节省时间和金钱，还能使去中心化应用与建立在相同链上的其他应用程序实现互操作。与新创建的网络相比，更加完善的区块链网络还能提供更高的安全性和庞大的用户群。

目前，支持去中心化金融服务的一些最大的区块链包括以太坊、Solana、Polkadot 和 Cardano。

加密货币

通常，原生加密代币会为这些区块链网络提供支持，激励用户参与运行这些网络。

如果您想深入了解加密货币的工作原理，您可以查看我们的 Kraken 成长中心文章什么是加密货币？

用户必须支付以底层区块链'的原生加密货币计价的费用，才能执行任何与去中心化应用相关的活动。

对于在以太坊上构建的去中心化应用，用户可以使用以太币 (ETH) 支付费用。使用 Cardano 时，用户需要支付以平台’的原生 Ada (ADA) 加密货币计价的费用，以此类推。

在某些情况下，这些代币还有附加的功能。

例如，治理代币是一种加密货币，它赋予持有者针对协议'的管理和未来战略方向的加权投票权。

智能合约

通过使用智能合约而非人类中介，去中心化应用可以实现其自主性。智能合约是自动执行的计算机程序，可在满足预先确定的因素时自动履行双方之间的合约义务。

如果您想深入了解智能合约的工作原理，您可以查看我们的 Kraken 成长中心文章什么是智能合约？

智能合约程序存储在区块链上。以太坊等智能合约平台利用被称为虚拟机的模拟计算机环境来读取和执行这些特殊类型的程序。

在验证涉及智能合约的交易时，节点会运行虚拟机程序。虚拟机可以确保部署在区块链上的智能合约会按照协议规则产生有效的交易。

DAI 去中心化金融应用程序就是一个很好的去中心化应用实践范例。

DAI 允许用户将加密货币"锁定"到在以太坊区块链上运行的智能合约中。用户存入这些资金作为抵押品，以生成新的 DAI 代币，从而为其借贷服务提供支持。用户可以使用这些新铸造的 DAI 代币进行交易，或者将它们部署到其他的去中心化金融平台上，以赚取收益。此项目为投资者提供了资产流动性，而他们无需直接处置其 ETH。

当用户想要取回被锁定的资产时，只需退还 DAI 并支付少量利息费用即可。

随着去中心化金融协议的扩展，了解这些项目试图解决的不同类型的问题将大有裨益。

借贷

去中心化金融加密货币专注于借贷，允许用户使用计算机软件进行贷款，而无需可信的中介。

这些项目基于代码而不是书面合约，实现了贷款所需的维持保证金及利息率的自动化。除此之外，这允许在余额低于指定抵押品比率时自动清算。

虽然每种借贷协议都存在着细微差异，但它们通常有着相似的作用机制。

例如，通常有两类用户：将代币借给协议/提供流动性的用户，以及借用这些代币的用户。

一些希望借出加密货币的人会将代币寄往一个受协议控制的智能合约地址，并根据他们借出的金额赚取奖励。

另一方面，借款人以加密货币的形式存入抵押品。然后，去中心化应用智能合约可让他们按发布价值的百分比借入加密货币。

若协议按预期运作，用户可轻松借入加密货币，贷款人或流动性提供者则可从存入的资产中赚取利息。

借款协议的例子有 Aave、 Compound、Yearn. finance

去中心化交易所

去中心化交易平台 (DEX) 可让用户在无需第三方管理订单簿的情况下交换加密资产，从而实现真正的点对点交易。

一种被称为"自动做市商"的机制可用于促进此类交易。

志愿者（被称为流动性提供者）将自己的资产存入特定的资产池中，而不是通过中心化匹配软件来连接买卖双方。然后，这些资产池可供其他人进行交易。

例如，一些希望将自己的 Chainlink (LINK) 代币换成以太币 (ETH) 的人可以在 ETH/LINK 流动资金池中进行此操作。

向交易者收取的交易费用将按比例分配给流动性提供者，以补偿他们所提供的服务。作为交换，交易者可以即时执行交易，而无需等待合适的交易对手。

当套利交易者采用复杂的平衡算法时，这样可以确保每个资产池内的资产价格都能反映当前的市场价格。

DEX 的另一个主要好处就是，中心化一方不会持有用户资金。DEX '是完全非托管的。每个用户都可以将自己的加密钱包连接到平台，从而对自己的私钥施加控制。

这就意味着用户'的资金不会面临通过与攻击中心化交易平台相同的载体被盗的风险。不过，DEX 用户仍然可能会通过其他方式损失资金，因此，重要的是要采取预防措施，以 确保您的加密货币的安全。

去中心化交易平台的例子有 Uniswap、dYdX、Curve。

衍生品

衍生品市场允许买卖双方根据资产的预期未来价值交换合约。这些资产可以是加密货币、任何未来时间结果、现实股票与证券等。

在 Synthetix 等协议中，用户可在以太坊上以代币的形式交易现实世界资产，如股票、货币和贵金属。

在其他协议上，例如 Augur，用户会对事件的结果下注。使用 Augur，用户可以创建和交换代表选举或体育比赛结果价值的一部分的"份额"。

最后，类似 dYdX 的协议为用户提供了交易保证金代币的可能性，允许交易者在各种市场中利用空头或多头头寸。

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