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¿Qué es Balancer? (BAL)

Guía para principiantes


Balancer es un protocolo financiero descentralizado (DeFi) que se ejecuta en Ethereum y que busca incentivar una red distribuida de ordenadores para operar un exchange descentralizado donde los usuarios pueden comprar y vender cualquier criptomoneda.

Podría ayudar pensar en Balancer como en una especie de fondo indexado, en el que los usuarios crean fondos basados en las criptomonedas de sus portafolios. Estos fondos se conocen como "pools de Balancer", y cualquier usuario que desee proporcionar liquidez a un pool puede hacerlo simplemente depositando un activo en ellos. 

Los usuarios que proporcionan liquidez a un pool de Balancer ganan una parte de la tarifa de trading pagada a la red por el uso de sus fondos, y reciben como recompensa una criptomoneda personalizada denominada "BAL". 

Estos depósitos son fundamentales para la red, ya que proporcionan la liquidez necesaria para que los usuarios compren y vendan criptomonedas en la plataforma. 

Esto significa que Balancer debe incentivar a ambos lados de su mercado para que actúen, tanto los usuarios de criptomonedas que podrían querer poner algunas de sus inversiones a disposición para hacer trading como los traders que buscan el mejor precio posible para un activo.

De esta manera, Balancer funciona de manera similar a otros exchanges descentralizados (DEX) como Uniswap (UNI) y Curve (CRV). Sin embargo, Balancer ofrece funciones adicionales, incluida la capacidad de agrupar hasta ocho tokens en pools.


¿Quién creó Balancer?

Balancer comenzó como un proyecto de investigación en una empresa de consultoría de software llamada "BlockScience" en 2018, fundada por Fernando Martinelli y Mike McDonald. 

Más tarde, el proyecto recaudó de forma independiente 3 millones de USD en financiación como "Balancer Labs" en 2020. En la ronda se vendieron unos 5 millones de tokens BAL a inversores y se concedieron 25 millones de tokens a accionistas y empleados (de un suministro total de 100 millones de tokens). 

Se reservaron 10 millones de BAL adicionales, la mitad de los cuales se reservó para un fondo utilizado para los contribuyentes al ecosistema de Balancer y la otra mitad para ventas a futuros inversores. 

¿Cómo funciona Balancer?


Al igual que un fondo indexado puede estar compuesto por diferentes acciones, los pools de Balancer están compuestos por hasta ocho criptomonedas diferentes. 

El valor de un pool de Balancer está determinado por los porcentajes de cada token que contiene, un peso elegido durante la creación del pool.

Fondo indexado autoequilibrado

Balancer utiliza programas personalizados denominados "contratos inteligentes" para garantizar que cada pool conserve la proporción correcta de activos, incluso aunque los precios de las monedas individuales de los pools puedan variar.

Por ejemplo, un pool de Balancer podría comenzar con 25% ETH, 25% DAI y 50% LEND. Si en algún momento, el precio de LEND se duplica, el pool reduce automáticamente la cantidad de LEND que tiene para que pueda retener el 50% del valor del pool. 

Entonces, ¿dónde van los LEND? Los contratos inteligentes de Balancer los ponen a disposición de los traders que buscan comprar LEND a medida que los precios suben. 

Cabe destacar que los proveedores de liquidez siguen percibiendo tarifas mientras que sus fondos indexados se reequilibran, en comparación con los fondos indexados tradicionales, en los que los inversores pagan tarifas por los servicios de reequilibrio.

Pools de Balancer 

Balancer ofrece pools inteligentes privados y públicos, dirigidos a usuarios con diferente tolerancia al riesgo. 

Los pools públicos permiten a cualquier usuario proporcionar liquidez añadiendo o retirando activos. Los parámetros de los pools públicos se definen antes de su inicio y no se pueden cambiar. 

Esto significa que pueden ser útiles para los usuarios con inversiones más pequeñas que buscan ganar tarifas de los pools más populares– y más líquidos–.

Los pools inteligentes tienen parámetros flexibles y existen como intermedios entre los pools de Balancer públicos y privados. Esta función permite programar los pools para realizar funciones adicionales, como cambiar ponderaciones, modificar tarifas de intercambio y limitar quién puede proporcionar liquidez.

Los pools de bootstrapping de liquidez (LBP) son un tipo de pool inteligente que permite a los proyectos con un capital relativamente bajo aumentar la liquidez de sus tokens nativos.

Funcionan utilizando un sistema de ponderación variable que se puede modificar con el tiempo. Normalmente, un proyecto iniciará un LBP y ponderará su token nativo mucho más alto que su token emparejado. La venta comienza a favor del token del proyecto y baja de forma gradual en el precio cambiando su ponderación a medida que pasa el tiempo para crear una presión constante a la baja sobre el precio. Este proceso obtiene una ventaja competitiva sobre los bots y las ballenas, y permite descubrir los precios.

Este sistema está diseñado de esta forma para evitar que los bots y las ballenas manipulen el mercado. Los primeros compradores pagarán el precio más alto. También ayuda a los proyectos a aumentar la liquidez de forma más eficiente que los pools de liquidez pública de ponderación fija.

Un pool de Balancer privado es aquel en el que solo el creador del pool puede añadir o retirar activos. El usuario también puede ajustar todos los demás parámetros del pool, como las tarifas, las ponderaciones y los tipos de activos que acepta. 

Los pools privados son útiles para los gestores de activos con un portafolio grande que buscan obtener tarifas sobre sus activos específicos.


¿Por qué BAL tiene valor?

La criptomoneda de Balancer, BAL, es fundamental para distribuir sus operaciones, ya que garantiza que ninguna parte central pueda tomar decisiones sobre cómo funciona la plataforma.

Además, también funciona como un mecanismo de incentivos, ya que los usuarios que depositan activos en pools de Balancer ganan tokens BAL. Aprovechando el mecanismo veCRV de Curve, los titulares de BAL deben bloquear ahora los tokens del pool de Balancer (80/20 BAL/WETH) durante un máximo de un año para recibir los tokens BAL con derecho a voto o veBAL. Estos tokens aumentan el rendimiento y el poder de voto. 

Al igual que muchas otras criptomonedas, el suministro de tokens BAL también es limitado, lo que significa que solo habrá aproximadamente 94 millones de BAL. 

El calendario de emisión de Balancer se programó inicialmente para liberar 145.000 tokens a la semana a los usuarios como recompensas de minería de liquidez. Sin embargo, tras la activación del sistema veBAL en marzo de 2022, se han introducido los eventos rutinarios de halving. Esto significa que la cantidad de nuevos tokens BAL que entran en circulación se reducirá a la mitad mediante programación cada cuatro años.
 


¿Por qué debería usar BAL?

Balancer puede ser de interés para los inversores en criptomonedas con un portafolio inactivo que quieran poner en marcha. 

También puede ser útil para los traders activos o gestores de portafolios, ya que permite a los usuarios comprar unidades en índices creados de forma creativa que existen en el protocolo.

Mantener BAL es útil a largo plazo si se desea influir en el desarrollo de la plataforma mediante la votación de decisiones importantes sobre algunas de sus funciones. 

Los usuarios también pueden invertir en BAL si creen que el comercio descentralizado de criptomonedas ganará popularidad en el futuro. 
 

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