Miten vakaavaluutan tuotto toimii

Stablecoin-tuotto on tuotto, jonka ansaitset laittamalla stablecoinisi töihin, yleensä lainaamalla niitä tai tarjoamalla likviditeettiä. Mekaniikka heijastaa perinteistä rahoitusta: sinä tarjoat pääomaa, joku muu käyttää sitä, ja sinä keräät osan heidän maksamastaan summasta.

Ero? Ei pankkia, joka ottaa suurimman osan marginaalista. Ja korot, jotka usein ylittävät sen, mitä säästötilit tarjoavat.

Kaikki stablecoinit eivät toimi samalla tavalla, ja nämä erot vaikuttavat siihen, miten (ja kuinka paljon) tuottoa ne voivat tuottaa.

USDC ja USDT ovat käteisvarojen ja käteisvarojen kaltaisten instrumenttien (kuten valtion velkakirjojen) tukemia. Nämä ovat yleisimmin käytettyjä stablecoineja tuottostrategioissa niiden syvän likviditeetin ja laajan alustatukensa vuoksi.

Jotkut liikkeeseenlaskijat jakavat varantotuloja kumppaneiden kanssa. Esimerkiksi Circle ansaitsee satoja miljoonia neljännesvuosittain USDC:tä tukevista valtion velkakirjoista ja jakaa osan jakelukumppaneiden kanssa – näin jotkut alustat tarjoavat tuottoa USDC-saldoille ilman, että sinun tarvitsee lainata.

Kryptovakuudelliset stablecoinit, kuten DAI, ovat muiden kryptovarantojen tukemia, jotka on lukittu älysopimuksiin. Algoritmiset stablecoinit pyrkivät säilyttämään arvonsa tarjonnan säätelyllä varantojen sijaan.

Nämä voivat tarjota korkeampia tuottoja, mutta niihin liittyy lisäkompleksisuutta. Esimerkiksi algoritminen stablecoin UST romahti vuonna 2022 ja pyyhki pois yli 40 miljardia dollaria.

Jopa kryptovakuudellisiin stablecoineihin liittyy likvidaatioriski, jos taustalla olevan vakuuden arvo laskee jyrkästi.

Tuotto ilmaistaan tyypillisesti joko APR:nä (vuotuinen korkoprosentti) tai APY:nä (vuotuinen tuottoprosentti). Ero on korkoa korolle -vaikutuksessa.

APR on yksinkertainen korko – mitä ansaitsisit, jos nostaisit palkkiot niiden kertyessä. APY ottaa huomioon korkoa korolle -vaikutuksen, eli palkkioiden uudelleensijoittamisen lisätuoton saamiseksi. 5 %:n APR päivittäin yhdistettynä vastaa noin 5,13 %:n APY:tä.

Kun vertaat korkoja eri alustoilla, varmista, että vertaat samanlaisia asioita. 6 %:n APY kuulostaa paremmalta kuin 5,9 %:n APR, mutta ero ei ole se, miltä se näyttää.

Tulopohjainen tuotto tulee todellisesta taloudellisesta toiminnasta, kuten lainanottajien maksamista koroista, kauppiaiden maksamista maksuista tai jaetuista varantotuloista.

Kannustinpohjainen tuotto tulee protokollista, jotka jakavat omia tokeneitaan houkutellakseen likviditeettiä. Tämä voi nostaa APY:itä dramaattisesti – mutta jos nämä tokenit menettävät arvoaan, todellinen tuottosi pienenee niiden mukana. Jos ansaitset 15 %:n APY:n, josta puolet tulee hallintotokenista, jonka arvo laskee 80 %, olet tehnyt tappiollisen kaupan.

Kun arvioit tuottomahdollisuutta, kannattaa aina kysyä: mistä tämä raha oikeasti tulee?

Suoraviivaisin lähde. Talletat vakaavaluuttoja lainaprotokollaan tai -alustalle, ja lainanottajat maksavat korkoa päästäkseen käsiksi näihin varoihin. DeFi:ssä protokollat, kuten Aave ja Compound, hoitavat tämän älykkäiden sopimusten kautta, jotka valvovat vakuusvaatimuksia automaattisesti. CeFi:ssä luotat yritykseen, joka hallinnoi lainausta vastuullisesti.

Korot vaihtelevat lainan kysynnän mukaan. Kun kauppiaat haluavat vipuvaikutusta tai instituutioilla on likviditeetin tarve, korot nousevat. Kun toiminta hidastuu, korot laskevat.

Lainaamisen lisäksi voit ansaita tarjoamalla vakaavaluuttoja hajautettujen pörssien likviditeettipooliin. Kauppiaat vaihtavat likviditeettiäsi vastaan, ja keräät osuuden jokaisesta kaupasta.

Vain vakaavaluuttoja sisältävät poolit (kuten USDC/USDT Curvessa) minimoivat epäpysyvän tappion, koska molemmat varat seuraavat samaa arvoa. Tuotot voivat olla korkeampia kuin lainauksessa, mutta ne vaativat aktiivisempaa hallintaa ja niihin liittyy älykkään sopimuksen riski.

Useat tekijät määräävät, mitä voit ansaita:

Mikään tuotto ei ole riskitön. Vakaavaluuttojen tuotto korvaa sinulle todellisten riskien ottamisen – ja nämä riskit ovat toteutuneet suurille toimijoille aiemmin.

Jokainen DeFi-protokolla toimii koodilla.

Jos koodissa on haavoittuvuus, varat voidaan tyhjentää tai jäädyttää pysyvästi. Yli 77 miljardia dollaria on menetetty DeFi-hakkerointien, huijausten ja hyväksikäyttöjen vuoksi sektorin syntymisen jälkeen.

Vaikka auditoinnit voivat vähentää riskiä, ne eivät voi poistaa sitä. Lue lisää DeFi:ssä turvassa pysymisestä.

Institutionaaliset toimijat lähestyvät vakaavaluuttojen tuottoa eri tavalla kuin yksityissijoittajat. Heidän viitekehyksensä tarjoavat hyödyllisiä oppitunteja kaikille sijoittajille:

Se, miten tuottoa hankit, on yhtä tärkeää kuin se, mistä.

Säilytys: ovatko varasi säännellyn säilyttäjän hallussa, lukittuna älysopimukseen vai sääntelemättömällä alustalla? Jokaisella mallilla on erilaiset riskiprofiilit.

Alustan turvallisuus: pörssihakkeroinnit ovat edelleen todellinen uhka. Kylmäsäilytyskäytännöt, vakuutusturva ja turvallisuushistoria vaihtelevat suuresti.

Sääntelyn selkeys: hyvin säännellyillä lainkäyttöalueilla toimivat alustat tarjoavat enemmän oikeussuojakeinoja, jos jokin menee pieleen – vaikka ne voivat myös rajoittaa tiettyjä tuottotuotteita.

Haluatko tuottoa ilman monimutkaisuutta? Kraken tarjoaa useita tapoja mukavuustasostasi riippuen. Stablecoin Rewards ansaitsee automaattisesti USDC- ja USDG-saldoillasi – toimenpiteitä ei tarvita. DeFi Earn ohjaa varasi auditoituihin protokollin korkeampien tuottojen saamiseksi yksinkertaistetulla käyttöliittymällä. Ja niille, jotka haluavat täyden hallinnan, Kraken Wallet yhdistää sinut suoraan DeFiin.