Zo leen je tegen je Solana

Lenen tegen Solana betekent dat je een lening afsluit met je SOL als onderpand, zonder het te verkopen. Je zet SOL in die je al bezit, leent tegen een deel van de waarde en krijgt je SOL terug zodra je aflost.

Hoewel er belangrijke verschillen zijn, is een cryptolening het makkelijkst te begrijpen als een gewone lening met onderpand, alleen bestaat je onderpand uit SOL in plaats van een huis of een auto.

De kredietverstrekker houdt je SOL vast tot je aflost, en omdat de lening door dat onderpand wordt gedekt, is er meestal geen kredietcheck.

Als je SOL verkoopt, sluit je je positie en kan dat in sommige jurisdicties een belastbare verkoop opleveren. Door te lenen behoud je je exposure op SOL en kun je er tegelijk waarde uit halen. Het is een kwestie van gemak en belegd blijven.

Je kunt tegen SOL lenen via een custodial platform zoals Kraken, dat je onderpand voor je bewaart, of via een non-custodial DeFi-protocol waarbij een smart contract het onderpand houdt. De afweging is gemak en support versus zelfbeheer. Twijfel je wie jouw keys in beheer moet hebben? Onze wallet-gids legt beide modellen uit.

Lenen tegen Solana verloopt op vrijwel elk platform via dezelfde vier stappen.

1. Kies een platform en stort SOL. Kies een custodial platform of een DeFi-protocol en stort of verpand vervolgens de SOL die je als onderpand wilt gebruiken.

2. Kies je bedrag, binnen je limiet. Bepaal hoeveel je wilt lenen, tot het maximum dat je onderpand toelaat. Minder lenen geeft je een grotere veiligheidsbuffer.

3. Ontvang tegoeden of koopkracht. Veel platforms betalen uit in cash of stablecoins. Op Kraken wordt het geleende bedrag koopkracht binnen de normale koopflow, zodat je in één stap meer SOL kunt kopen.

4. Betaal terug op jouw ritme. Betaal volledig of gedeeltelijk terug om je schuld te verlagen en je onderpand vrij te maken.

Hoe dit in de praktijk werkt, zie je bij Kraken Borrow: lenen is geïntegreerd in de koopflow, zodat je SOL koopkracht wordt.

Hoeveel je kunt lenen, hangt af van de waarde van je SOL en de haircut, tot een limiet van 1x in de EER en ROW.

Loan-to-Value (LTV) is je lening gedeeld door de waarde van je onderpand, uitgedrukt als percentage. Een haircut verlaagt hoeveel van de marktwaarde van je SOL meetelt als onderpand, om ruimte te laten voor volatiliteit. Omdat de LTV stijgt zodra de prijs van SOL daalt, ben je veiliger als je ruim onder het maximum leent. Voor de volledige werking van LTV en liquidatie bekijk je onze stapsgewijze gids.

Lenen tegen Solana gebeurt vaker via DeFi dan via platforms zoals Kraken.

Het belangrijkste verschil tussen deze twee soorten platforms zit in de manier waarop ze omgaan met bewaring en in hun technische complexiteit.

DeFi-platforms zoals Kamino, Marginfi, Solend en andere zijn non-custodial: een smart contract houdt je onderpand vast en je beheert alles zelf via een wallet.

Een custodial platform zoals Kraken houdt je onderpand voor je vast, is eenvoudiger in gebruik en integreert lenen met kopen. DeFi-platforms elimineren tegenpartijrisico, maar voegen zelfbeheer- en smart-contractrisico toe. Gecentraliseerde platforms brengen daarentegen wel tegenpartijrisico met zich mee, maar zijn een stuk makkelijker te bedienen.

DeFi past bij zelfstandige gebruikers die hun eigen keys willen beheren en comfortabel een positie on-chain kunnen managen. Een custodial platform past bij mensen die een eenvoudigere, ondersteunde ervaring willen en hun koopkracht op dezelfde plek willen kunnen inzetten.

SOL die je als onderpand voor een lening inzet, kun je over het algemeen niet tegelijkertijd staken, omdat dezelfde coins niet twee verplichtingen tegelijk kunnen dekken. Als stakingbeloningen op dit moment belangrijker voor je zijn dan lenen, weeg die afweging dan mee voordat je SOL als onderpand inzet.

Lenen met Solana als onderpand kan reële risico's met zich meebrengen die net zoveel aandacht verdienen als de voordelen. Het grootste risico is liquidatie: het platform verkoopt automatisch je SOL om de lening te dekken als de waarde van Solana te ver daalt.

Omdat je lening wordt gedekt door een volatiele asset, verhoogt een grote daling van SOL je LTV en kan er liquidatie worden geactiveerd. Je kunt de SOL die je hebt ingezet verliezen doordat deze tegen een lage prijs wordt verkocht — precies de uitkomst die de meeste houders willen vermijden.

Vóór liquidatie waarschuwt een margin call je om in te grijpen. Op Kraken wordt een margin call geactiveerd bij 80% LMR en begint liquidatie bij 40% LMR. Sterke bewegingen van SOL kunnen deze niveaus snel doorbreken, dus een kleine buffer is riskant.

Leen ruim onder je maximale LTV, houd extra SOL of cash achter de hand die je snel kunt toevoegen, en blijf je lening actief monitoren in plaats van hem in te stellen en te vergeten. Daarnaast verkleint een gereguleerd, transparant platform met een trackrecord het platformrisico.

Of het slim is om met Solana als onderpand te lenen, hangt af van je doel en je risicobereidheid, dus beschouw het onderstaande als overwegingen en niet als advies.

Het kan zinvol zijn als je liquiditeit wilt of meer exposure naar SOL zonder te verkopen, je conservatief kunt lenen, en je je onderpand kunt monitoren en aanvullen als SOL daalt.

Het is mogelijk niet zinvol als je bijna het maximum zou moeten lenen, je positie niet in de gaten kunt houden, of andere assets zou moeten verkopen om een margin call te dekken. In volatiele omstandigheden is het liquidatierisico reëel.

Vraag jezelf af hoeveel buffer je hebt vóór een margin call, wat er gebeurt als SOL 's nachts scherp daalt, en of je op tijd zou kunnen terugbetalen of onderpand toevoegen. Als de antwoorden je een ongemakkelijk gevoel geven, leen dan minder of helemaal niet.

Op Kraken is lenen tegen Solana ingebouwd in de koopflow in plaats van dat het als aparte lening loopt.

Je SOL die in aanmerking komt wordt koopkracht, zodat je in één flow meer kunt kopen: eerst wordt je cash gebruikt, en alleen als het nodig is dekt een door crypto gedekte lening het verschil. Het tarief en de kosten zie je voordat je bevestigt.

Wallets met bewaarneming van Kraken zijn sinds de oprichting van Kraken in 2011 nooit gehackt, en Kraken Borrow draait op diezelfde infrastructuur.

Kraken Borrow is beschikbaar in de Europese Economische Ruimte en in verschillende andere ondersteunde markten. Op dit moment is het niet beschikbaar voor klanten in de VS, het VK, Canada, Australië of bepaalde andere regio's.