O que pode fazer com DeFi?

As finanças descentralizadas, ou DeFi, permitem que qualquer pessoa com ligação à internet aceda a um ecossistema de produtos financeiros abertos e sem permissão em rápido crescimento.

Muitos destes produtos são semelhantes aos serviços encontrados na indústria financeira tradicional, mas visam oferecer maior:

• Liberdade

• Transparência

• Inclusão

Esta parte em rápida evolução da indústria de criptomoedas oferece muitas oportunidades tanto para utilizadores de cripto novos como experientes. 

Mas com tantas possibilidades, pode ser um desafio saber o que realmente pode fazer com estes produtos e quais os serviços DeFi que podem adequar-se aos seus objetivos financeiros únicos.

O trading de DeFi ocorre em exchanges descentralizadas (DEXs), que são plataformas de trading automatizadas que operam sem uma empresa intermediária a gerir as suas operações.

Em vez disso, operam com base em código que qualquer pessoa no mundo pode auditar e verificar por si mesma.

Assim como as suas contrapartes centralizadas, muitas DEXs oferecem:

• Spot trading onde os traders compram e vendem criptoativos
• Futuros onde os traders especulam sobre o preço futuro dos ativos
• Derivativos de cripto que oferecem produtos financeiros mais personalizados

Algumas das DEXs spot mais populares incluem Uniswap (UNI), Curve (CRV) e Balancer (BAL).

Outras DEXs populares na Solana incluem Jupiter (JUP), Raydium (RAY) e Orca (ORCA).

As DEXs têm várias diferenças importantes em comparação com as exchanges centralizadas (CEXs):

• Os utilizadores de DEX transacionam a partir das suas carteiras de cripto não custodiadas, o que significa que mantêm o controlo total e a soberania dos seus criptoativos ao fazer trading.
• Não existem requisitos de Know Your Customer (KYC) para fazer trading em DEXs, o que significa que os utilizadores não precisam de entregar as suas informações pessoais para usar a plataforma.
• As DEXs frequentemente usam um Automated Market Maker (AMM) em vez de um livro de ordens centralizado, para que os utilizadores de DEX possam trocar ativos instantaneamente de pools de liquidez sem precisar de uma contraparte individual.

Além de fornecer liquidez, várias plataformas DeFi oferecem incentivos adicionais, como a capacidade de fazer staking dos LP tokens que ganharam para obter recompensas extras. 

Normalmente, quando faz staking de LP tokens, estes ficam bloqueados num smart contract controlado por um protocolo DeFi.

Existem diferentes razões pelas quais as plataformas DeFi incentivam o staking, algumas das quais podem ser bastante complicadas. 

No entanto, uma razão simples pela qual uma plataforma DeFi pode incentivar o staking é que manter os LP tokens bloqueados reduz a oferta em circulação desses tokens.

Isto acaba por reduzir a sua disponibilidade no mercado, o que, por sua vez, pode aumentar o seu valor de mercado. 

Além das recompensas obtidas por fornecer liquidez e simplesmente deter LP tokens, os traders podem ganhar recompensas extras por fazer staking dos seus LP tokens.

Ao bloquear os seus LP tokens, os detentores podem ganhar recompensas adicionais para além dos LP tokens que receberam inicialmente.

Esta estratégia complexa de otimizar rendimentos em várias plataformas DeFi diferentes é simplesmente conhecida como yield farming.

Pode saber mais sobre esta estratégia no nosso artigo do Kraken Learn Center, O que é yield farming?

É importante notar que os rendimentos podem variar dramaticamente entre plataformas.

Além disso, os rendimentos diminuem à medida que mais utilizadores se juntam e contribuem com liquidez para uma plataforma. Embora a utilização de um protocolo DeFi recém-lançado tenha as suas vantagens, também acarreta maiores riscos de fraude e exploração potenciais.

Consulte o nosso artigo do Kraken Learn Center, Como se manter seguro em DeFi, para mais informações.

 As liquidity pools (frequentemente referidas apenas como “pools”) são coleções de crypto assets financiadas pela comunidade.

Os utilizadores de DEX fornecem voluntariamente estes assets, enquanto os smart contracts gerem os assets de acordo com as suas regras codificadas. 

Cada pool contém um par de crypto assets, como Ether (ETH) e Dai (DAI) ou Solana (SOL) e Tether (USDT). 

Os smart contracts armazenam e gerem os crypto assets em cada pool. A maioria dos DEXs cobra aos utilizadores uma taxa fixa por cada transação que efetuam usando uma liquidity pool.

Ao negociar com uma liquidity pool, uma pessoa troca um asset mantido na pool por outro asset mantido na pool. Fazem isso adicionando uma quantidade de um crypto asset à pool e removendo uma quantidade do outro. 

Por exemplo, você pode negociar numa pool ETH-DAI adicionando algum DAI e retirando o valor equivalente em ETH. 

Aqui, “fornecer liquidez” significa emprestar crypto assets a uma pool DEX que outros podem usar para negociar e trocar. Os detentores de cripto que fornecem esta liquidez essencial ganham recompensas baseadas em cripto em troca. 

Os fornecedores de liquidez são frequentemente recompensados com liquidity provider (LP) tokens. Estes tokens representam a participação do fornecedor de liquidez de crypto assets numa pool. 

Também concedem aos detentores uma parte proporcional de quaisquer taxas de negociação que a plataforma obtenha da pool. Assim, se você contribuiu com 5% de todos os assets detidos na pool, tem direito a receber 5% das taxas de negociação geradas por essa pool.

Quer saber mais sobre liquidity pools e o papel importante que desempenham no ecossistema cripto? Consulte o artigo do Kraken Learn Center, O que é uma liquidity pool e como usar uma?

Em comparação com o sistema financeiro tradicional, as plataformas DeFi oferecem uma forma simplificada e menos intrusiva de conectar mutuantes e mutuários. 

Qualquer pessoa pode contrair um empréstimo DeFi ao depositar uma quantidade de ativos digitais como garantia. Isto pode ser útil para uma pessoa que possui cripto e precisa de dinheiro, mas não quer necessariamente vender a sua cripto. 

Por exemplo, alguém pode ter Ether (ETH) e acreditar que o seu preço vai subir no futuro. Essa pessoa precisa de capital para pagar uma fatura inesperada, mas não quer vender os seus ETH. Utilizando um empréstimo DeFi, pode: 

• Depositar os seus ETH como garantia e receber fundos (como USDC)
• Fazer o “Cash out” para fiat na Kraken 
• Transferir fiat para a sua conta bancária
• Pagar a sua fatura

Assim como num empréstimo tradicional, o empréstimo deve ser reembolsado (mais uma pequena quantia de juros) para aceder novamente à garantia. Existem dois tipos principais de protocolos de empréstimo DeFi – mercados monetários e protocolos de posição de dívida colateralizada (CDP).

Em plataformas de mercado de empréstimos como Compound (COMP) e Aave (AAVE), os utilizadores podem emprestar os seus ativos para obter rendimentos ou pedir empréstimos com base neles. Em janeiro de 2024, estas duas plataformas tinham mais de 8 mil milhões de $ em empréstimos pendentes.

Em plataformas CDP, como Maker (MKR) e Liquity (LQTY), os utilizadores depositam vários tipos de ativos cripto como garantia, contra os quais podem cunhar novas stablecoins. Em janeiro de 2024, os utilizadores depositaram mais de 6,3 mil milhões de $ em ativos nestas plataformas.

Os Governance tokens são um tipo de criptomoeda que confere poderes de voto aos seus titulares. 

Normalmente, os projetos DeFi distribuem estes tokens para democratizar a gestão das suas plataformas.

Este processo permite que os projetos DeFi transitem para plataformas descentralizadas onde as decisões-chave são geridas pelas suas comunidades de utilizadores.

Existem muitas formas de os utilizadores DeFi receberem Governance tokens.

Uma opção popular é os projetos distribuírem livremente Governance tokens através de um airdrop a qualquer pessoa que tenha utilizado a sua plataforma durante um determinado período de tempo.

Em 2020, a Uniswap tornou-se famosa por fazer um airdrop de 400 tokens UNI — o seu Governance token nativo — a qualquer pessoa que tivesse realizado um swap, fornecido liquidez ou possuído e resgatado tokens SOCKS. 

Na altura, cada airdrop de 400 tokens UNI valia 1.800 $.

Os traders utilizam frequentemente websites como Airdrop.io e Coingecko para identificar próximos airdrops de cripto.

Em alternativa, os utilizadores DeFi podem adquirir Governance tokens que já foram distribuídos em exchanges centralizadas como a Kraken, bem como numa variedade de outras exchanges descentralizadas.

Pode aprender mais sobre Governance tokens e como permitem que os seus titulares participem no processo de tomada de decisão estratégica de um projeto no nosso artigo do Kraken Learn Center, O que é um Governance token?

As plataformas DeFi sintéticas, como a Synthetix (SNX), permitem aos utilizadores criar versões tokenizadas de moedas, mercadorias, outras criptomoedas e ações.

Os utilizadores DeFi são obrigados a depositar o token SNX nativo do protocolo como garantia para criar (mint) estes tokens sintéticos, conhecidos como Synths spot.

Os Synths spot recém-criados, como o sUSD (dólares americanos tokenizados), podem ser implementados noutros protocolos DeFi, tipicamente em pools de liquidez para que outros possam negociar contra eles.

Para manter a sua relação de preço, utilizam serviços de oráculo de blockchain. Estes protocolos garantem que os preços dos Synths spot refletem com precisão os preços dos ativos subjacentes que representam.

Para mais informações, consulte o artigo do Centro de Aprendizagem da Kraken, O que são ativos de criptomoeda sintéticos?

Os flash loans são um tipo de empréstimo DeFi não colateralizado que permite aos utilizadores pedir fundos emprestados sem primeiro apresentar quaisquer ativos de criptomoeda para garantir o empréstimo.

O valor do flash loan deve ser reembolsado na mesma transação (alguns segundos). Caso contrário, a rede reverte a transação do empréstimo como se nunca tivesse acontecido. 

Para usar este tipo de empréstimo de forma eficiente, os utilizadores criam os seus próprios smart contracts que mobilizam instantaneamente o capital em várias plataformas DeFi na esperança de gerar lucro antes que o empréstimo tenha de ser reembolsado.

Plataformas de negociação como a dYdX permitem que os negociadores utilizem flash loans. No entanto, é importante reconhecer que os flash loans são altamente técnicos, envolvem risco e exigem um conhecimento profundo de smart contracts.

Para mais informações, consulte o artigo do Centro de Aprendizagem da Kraken, O que é um flash loan?

Para saber mais sobre os tokens DeFi mencionados neste artigo, consulte os nossos guias de criptomoedas.

A Kraken também oferece mercados para negociar estes tokens, que você pode então usar para interagir com muitas das aplicações DeFi mencionadas acima.

Comece hoje no mundo da DeFi com a Kraken.