O que pode fazer com DeFi?

As finanças descentralizadas, ou DeFi, permitem que qualquer pessoa com uma ligação à internet aceda a um ecossistema em rápido crescimento de produtos financeiros abertos e sem permissão.

Muitos destes produtos são semelhantes aos serviços encontrados na indústria financeira tradicional, mas visam oferecer maior:

• Liberdade

• Transparência

• Inclusão

Esta parte em rápida evolução da indústria de criptomoedas oferece muitas oportunidades para utilizadores de cripto novos e experientes. 

Mas com tantas possibilidades, pode ser um desafio saber o que pode realmente fazer com estes produtos e quais os serviços DeFi que podem adequar-se aos seus objetivos financeiros únicos.

A negociação DeFi ocorre em exchanges descentralizadas (DEXs), que são plataformas de negociação automatizadas que operam sem uma empresa intermediária a gerir as suas operações.

Em vez disso, operam com base em código que qualquer pessoa no mundo pode auditar e verificar por si mesma.

Assim como as suas contrapartes centralizadas, muitas DEXs oferecem:

• Negociação à vista onde os traders compram e vendem criptoativos
• Futuros onde os traders especulam sobre o preço futuro dos ativos
• Derivados de cripto que oferecem produtos financeiros mais personalizados

Algumas das DEXs à vista mais populares incluem Uniswap (UNI), Curve (CRV) e Balancer (BAL).

Outras DEXs populares na Solana incluem Jupiter (JUP), Raydium (RAY) e Orca (ORCA).

As DEXs têm várias diferenças importantes em comparação com as exchanges centralizadas (CEXs):

• Os utilizadores de DEXs transacionam a partir das suas carteiras de cripto não-custodiais, o que significa que mantêm controlo total e soberania sobre os seus criptoativos ao negociar.
• Não existem requisitos de Conheça o Seu Cliente (KYC) para negociar em DEXs, o que significa que os utilizadores não precisam de fornecer as suas informações pessoais para usar a plataforma.
• As DEXs frequentemente usam um Criador de Mercado Automatizado (AMM) em vez de um livro de ordens centralizado, para que os utilizadores de DEXs possam trocar ativos instantaneamente de pools de liquidez sem a necessidade de uma contraparte individual.

Além do fornecimento de liquidez, várias plataformas DeFi oferecem incentivos extras, como a capacidade de fazer staking dos tokens LP que ganharam para obter recompensas adicionais. 

Normalmente, quando faz staking de tokens LP, bloqueia-os num contrato inteligente controlado por um protocolo DeFi.

Existem diferentes razões pelas quais as plataformas DeFi incentivam o staking, algumas das quais podem ser bastante complicadas. 

No entanto, uma razão simples pela qual uma plataforma DeFi pode incentivar o staking é que manter os tokens LP bloqueados reduz a oferta circulante desses tokens.

Isso, em última análise, reduz a sua disponibilidade no mercado, o que, por sua vez, pode aumentar o seu valor de mercado. 

Além das recompensas obtidas por fornecer liquidez e simplesmente deter tokens LP, os traders podem ganhar recompensas extras por fazer staking dos seus tokens LP.

Ao bloquear os seus tokens LP, os detentores podem ganhar recompensas adicionais além dos tokens LP que receberam em primeiro lugar.

Esta estratégia complexa de otimização de rendimentos em várias plataformas DeFi diferentes é simplesmente conhecida como yield farming.

Pode aprender mais sobre esta estratégia no nosso artigo do Kraken Learn Center, O que é yield farming?

É importante notar que os rendimentos podem variar drasticamente entre plataformas.

Além disso, os rendimentos diminuem à medida que mais utilizadores se juntam e contribuem com liquidez para uma plataforma. Embora usar um protocolo DeFi recém-lançado tenha as suas vantagens, também acarreta maiores riscos de potencial fraude e exploração.

Consulte o nosso artigo do Kraken Learn Center, Como manter-se seguro no DeFi, para mais informações.

 As pools de liquidez (frequentemente referidas apenas como “pools”) são coleções de criptoativos financiadas pela comunidade.

Os utilizadores de DEX fornecem voluntariamente estes ativos, enquanto os contratos inteligentes gerem os ativos de acordo com as suas regras codificadas. 

Cada pool contém um par de criptoativos, como Ether (ETH) e Dai (DAI) ou Solana (SOL) e Tether (USDT). 

Os contratos inteligentes armazenam e gerem os criptoativos em cada pool. A maioria das DEXs cobra aos utilizadores uma taxa fixa por cada transação que fazem usando uma pool de liquidez.

Ao negociar com uma pool de liquidez, uma pessoa troca um ativo mantido na pool por outro ativo mantido na pool. Fazem isso adicionando parte de um criptoativo à pool e removendo parte do outro. 

Por exemplo, pode negociar numa pool ETH-DAI adicionando algum DAI e retirando o valor equivalente de ETH. 

Aqui, “fornecer liquidez” significa emprestar criptoativos a uma pool DEX que outros podem usar para negociar e trocar. Os detentores de cripto que fornecem esta liquidez essencial ganham recompensas baseadas em cripto em troca. 

Os fornecedores de liquidez são frequentemente recompensados com tokens de fornecedor de liquidez (LP). Estes tokens representam a participação do fornecedor de liquidez em criptoativos numa pool. 

Também concedem aos detentores uma parte proporcional de quaisquer taxas de negociação que a plataforma ganhe da pool. Assim, se contribuiu com 5% de todos os ativos detidos na pool, tem direito a receber 5% das taxas de negociação geradas a partir dessa pool.

Quer saber mais sobre pools de liquidez e o papel importante que desempenham no ecossistema cripto? Consulte o artigo do Kraken Learn Center, O que é uma pool de liquidez e como usar uma?

Em comparação com o sistema financeiro tradicional, as plataformas DeFi oferecem uma forma simplificada e menos intrusiva de conectar credores e mutuários. 

Qualquer pessoa pode obter um empréstimo DeFi ao depositar uma quantidade de ativos digitais como garantia. Isso pode ser útil para uma pessoa que detém cripto e precisa de dinheiro, mas não quer necessariamente vender as suas cripto. 

Por exemplo, alguém pode deter Ether (ETH) e acreditar que o seu preço aumentará no futuro. Precisa de capital para pagar uma conta inesperada, mas não quer vender o seu ETH. Usando um empréstimo DeFi, pode: 

• Depositar o seu ETH como garantia e receber fundos (como USDC)
• “Levantar” para fiat na Kraken 
• Transferir fiat para a sua conta bancária
• Pagar a sua conta

Assim como um empréstimo tradicional, o empréstimo deve ser pago (mais uma pequena quantia de juros) para aceder novamente à garantia. Existem dois tipos principais de protocolos de empréstimo DeFi – mercados monetários e protocolos de posição de dívida colateralizada (CDP).

Em plataformas de mercado de empréstimos como Compound (COMP) e Aave (AAVE), os utilizadores podem emprestar os seus ativos para obter rendimentos ou pedir emprestado contra eles. Em janeiro de 2024, estas duas plataformas tinham mais de 8 mil milhões de dólares em empréstimos pendentes.

Em plataformas CDP como Maker (MKR) e Liquity (LQTY), os utilizadores depositam vários tipos de criptoativos como garantia, contra os quais podem cunhar novas stablecoins. Em janeiro de 2024, os utilizadores depositaram mais de 6,3 mil milhões de dólares em ativos nestas plataformas.

Os tokens de governação são um tipo de criptomoeda que confere aos detentores poderes de voto. 

Tipicamente, os projetos DeFi distribuem estes tokens para democratizar a gestão das suas plataformas.

Este processo permite que os projetos DeFi transitem para plataformas descentralizadas onde as decisões-chave são geridas pelas suas comunidades de utilizadores.

Existem muitas formas para os utilizadores de DeFi receberem tokens de governação.

Uma opção popular é os projetos distribuírem livremente tokens de governação através de um airdrop a qualquer pessoa que tenha usado a sua plataforma durante um determinado período de tempo.

Em 2020, a Uniswap distribuiu famosamente 400 tokens UNI — o seu token de governação nativo — a qualquer pessoa que tivesse realizado uma troca, fornecido liquidez ou possuído e resgatado tokens SOCKS. 

Na altura, cada airdrop de 400 tokens UNI valia 1.800 dólares.

Os traders frequentemente usam websites como Airdrop.io e Coingecko num esforço para identificar próximos airdrops de cripto.

Alternativamente, os utilizadores de DeFi podem comprar tokens de governação que já foram distribuídos em exchanges centralizadas como a Kraken, bem como numa variedade de outras exchanges descentralizadas.

Pode aprender mais sobre tokens de governação e como permitem aos seus detentores participar no processo de tomada de decisão estratégica de um projeto com o nosso artigo do Kraken Learn Center, O que é um token de governação?

Plataformas DeFi sintéticas como Synthetix (SNX) permitem aos utilizadores criar versões tokenizadas de moedas, commodities, outras criptomoedas e ações.

Os utilizadores de DeFi são obrigados a depositar o token SNX nativo do protocolo como garantia para cunhar estes tokens sintéticos, conhecidos como Synths à vista.

Os Synths à vista recém-criados, como sUSD (dólares americanos tokenizados), podem ser implementados noutros protocolos DeFi, tipicamente em pools de liquidez para outros negociarem contra eles.

Para manter a sua relação de preço, utilizam serviços de oráculo de blockchain. Estes protocolos garantem que os preços dos Synths à vista refletem com precisão os preços dos ativos subjacentes que representam.

Para mais informações, consulte o artigo do Kraken Learn Center, O que são ativos cripto sintéticos?

Os empréstimos flash são um tipo de empréstimo DeFi não garantido que permite aos utilizadores pedir fundos emprestados sem primeiro apresentar quaisquer ativos de cripto para garantir o empréstimo.

O montante do empréstimo flash deve ser pago na mesma transação (alguns segundos). Caso contrário, a rede reverte a transação do empréstimo como se nunca tivesse acontecido. 

Para usar eficientemente este tipo de empréstimo, os utilizadores criam os seus próprios contratos inteligentes que implementam instantaneamente o capital em várias plataformas DeFi na esperança de gerar um lucro antes que o empréstimo tenha de ser reembolsado.

Plataformas de negociação como a dYdX permitem que os traders utilizem empréstimos flash. No entanto, é importante reconhecer que os empréstimos flash são altamente técnicos, envolvem risco e exigem um conhecimento profundo de contratos inteligentes.

Para mais informações, consulte o artigo do Centro de Aprendizagem da Kraken, O que é um empréstimo flash?

Para saber mais sobre os tokens DeFi referidos neste artigo, consulte os nossos guias de cripto.

A Kraken também oferece mercados para negociar estes tokens, que pode então usar para interagir com muitas das aplicações DeFi mencionadas acima.

Comece hoje mesmo no mundo DeFi com a Kraken.