Cosa sono gli asset crypto wrapped?

Gli asset crypto wrapped hanno trovato applicazione in una varietà di casi d'uso, incentrati principalmente sul miglioramento dell'interoperabilità e sull'espansione dell'utilità degli asset digitali. Alcuni casi d'uso degni di nota includono

• Trading cross-chain: I token wrapped consentono agli utenti di scambiare asset da più reti blockchain non native su un unico exchange decentralizzato (DEX). Questa funzionalità sblocca l'accesso a una gamma molto più ampia di coppie di trading e opzioni di liquidità.
• Fornitura di liquidità: I fornitori di liquidità possono trasferire i loro asset su diverse blockchain, consentendo loro di partecipare a yield farming e liquidity mining su più piattaforme.
• Applicazioni DeFi: I token wrapped facilitano l'integrazione di asset da diverse blockchain nei protocolli di finanza decentralizzata (DeFi). Questa integrazione include l'utilizzo di asset wrapped come garanzia per prestiti o la partecipazione a yield farming.
• Interoperabilità NFT: I token non fungibili (NFT) possono essere wrapped, rendendoli compatibili con i marketplace NFT e le applicazioni su altre blockchain.
• Pagamenti cross-chain: Gli asset wrapped possono essere utilizzati per pagamenti e rimesse cross-chain, fornendo un metodo rapido ed efficiente per trasferire valore tra diverse reti.

Ci sono diversi modi per creare token di criptovaluta wrapped.

Gli utenti crypto possono creare alcuni tipi di wrapped coin semplicemente depositando token in uno smart contract, e ricevendo in cambio una quantità equivalente di wrapped coin.

Tuttavia, il modo originale per creare token wrapped come wrapped bitcoin (WBTC) coinvolge tipicamente tre intermediari:

• Un commerciante.
• Un custode.
• Un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO).

Qualsiasi utente crypto che desideri utilizzare token wrapped può interagire con un commerciante per scambiare e riscattare questi tipi di token.

I commercianti possono essere exchange centralizzati o progetti individuali. Tuttavia, per prevenire problemi di centralizzazione, i commercianti non possono creare i propri token wrapped a piacimento. Devono invece collaborare con altre istituzioni chiamate "custodi".

I custodi sono spesso entità regolamentate specializzate nell'archiviazione di criptovaluta. I commercianti interagiscono con i custodi per conto degli utenti.

Un commerciante avvia il processo di wrapping inviando criptovaluta a uno smart contract di token wrapped. Questo programma informatico automatizzato gestisce la transazione tra il commerciante e il custode.

Un commerciante può avviare questo processo per aumentare la propria fornitura di WBTC in risposta alla crescente domanda del mercato crypto.

In questo esempio, supponiamo che il commerciante trasferisca oltre 100 BTC. Alla consegna, il custode impegna l'asset originale nel suo archivio sicuro e conia 100 token Wrapped Bitcoin (WBTC). Per essere compatibili con la blockchain di Ethereum, i custodi coniano questi nuovi token utilizzando lo standard di token ERC-20.

Puoi saperne di più sullo standard ERC-20 nel nostro articolo del Kraken Learn Center Cos'è Ethereum? (ETH).

Gli asset detenuti in riserva supportano i token wrapped 1:1 e assicurano che i loro prezzi rimangano accuratamente ancorati. Puoi pensarla come detenere token in un caveau digitale finché non è il momento di riscattarli.

Il custode completa la parte iniziale del processo di minting inviando le monete appena create allo smart contract del token wrapped. Lo smart contract quindi rilascia queste monete al commerciante.

Se il commerciante decide di riscattare i suoi token WBTC per BTC detenuti dal custode, deve presentare una "richiesta di burning". Il burning è un processo di rimozione permanente di token dalla circolazione. Questa richiesta istruisce il custode a rimuovere il saldo WBTC del commerciante dall'offerta circolante e a rilasciare l'importo equivalente di BTC dall'archivio.

Lo smart contract wrapped completa il processo di wrapping trasferendo il bitcoin dal custode al commerciante.

Un'appositamente creata organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) gestisce le istituzioni coinvolte nel wrapping di Bitcoin sulla blockchain di Ethereum.

Questo gruppo svolge un ruolo importante, poiché il processo di wrapping si basa fortemente sulla fiducia in istituzioni centralizzate, qualcosa che contraddice fortemente le fondamenta decentralizzate di criptovalute come bitcoin.

La WBTC DAO è composta da molti commercianti, custodi e altre entità. Queste parti possono aggiungere o rimuovere nuovi membri e adeguare le condizioni del contratto firmando collettivamente un contratto multi-firma. Questo smart contract governa tutte le attività all'interno della DAO.

Sebbene i wrapped crypto asset offrano vantaggi significativi, comportano anche alcuni rischi intrinseci. I problemi principali sono la centralizzazione, i rischi per la sicurezza e le preoccupazioni normative.

Gli utenti devono fidarsi dell'emittente dei token wrapped per coniare e riscattare asset nativi quando richiesto. Devono anche fare affidamento sui custodi per garantire la sicurezza degli asset detenuti in riserva. Questi singoli punti di fallimento possono rendere i token wrapped significativamente più rischiosi rispetto ad altri tipi di asset.

Inoltre, gli smart contract di wrapping utilizzati per facilitare gli scambi tra commercianti e custodi potrebbero essere soggetti a vulnerabilità ed exploit.

Rimane anche poco chiaro come gli organismi di regolamentazione di tutto il mondo considerino questi tipi di token e quali protezioni possano essere offerte alle persone nelle diverse giurisdizioni.

I wrapped crypto asset sono emersi come una potente soluzione per colmare il divario tra le criptovalute più diffuse su diversi ecosistemi blockchain. La loro capacità di migliorare la liquidità, l'accessibilità e l'interoperabilità blockchain è promettente per la continua evoluzione della finanza decentralizzata, delle interazioni cross-chain e oltre.

Tuttavia, è essenziale bilanciare i vantaggi con i potenziali rischi e le sfide associate alla centralizzazione e alla sicurezza. Poiché lo spazio blockchain continua a maturare, i wrapped crypto asset probabilmente giocheranno un ruolo fondamentale nel plasmare il futuro degli ecosistemi decentralizzati.

Nel 2019, tre istituzioni hanno creato WBTC — il primo wrapped token del settore crypto. Queste società erano BitGo Inc., Republic Protocol (ora chiamato Ren) e Kyber Network.

Da allora, dozzine di altri progetti hanno rilasciato le proprie wrapped coin.

Ora, centinaia di coin che erano precedentemente incompatibili con altre reti blockchain possono esistere sinteticamente su piattaforme non native.

Questi includono:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

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