Cosa è lo staking di crypto e come funziona? una guida completa

Lo staking di criptovalute significa bloccare le tue criptovalute per aiutare a mantenere in funzione una rete blockchain. In cambio, guadagni ricompense.

Quando effettui lo staking, partecipi a un processo chiamato validazione della rete. I tuoi asset aiutano a confermare che le transazioni sono accurate e aggiunte correttamente alla rete blockchain. Pensala come un modo per far lavorare le tue criptovalute, invece di lasciarle inattive nel tuo wallet.

Preferisci guardare? Il video qui sotto ti illustra tutto ciò che devi sapere sullo staking delle tue criptovalute.

Ecco una semplice ripartizione passo dopo passo di come funziona lo staking di criptovalute:

• Fase 1 — Blocchi le tue criptovalute: Impegni una quantità scelta di criptovalute in un programma di staking. Questo è chiamato vincolo dei tuoi asset. Alcune reti richiedono un importo minimo per partecipare, e la maggior parte ha un periodo di vincolo prima che le ricompense inizino.

• Fase 2 — Aiuti a validare la rete: I tuoi asset messi in staking ti rendono idoneo a essere selezionato come validatore (o a delegare a uno). I validatori confermano nuovi lotti di transazioni e li aggiungono alla blockchain. La rete utilizza la tua puntata come garanzia — la partecipazione onesta è ricompensata, il comportamento disonesto è penalizzato.

• Fase 3 — Guadagni ricompense di staking: Per ogni blocco che aiuti a validare, la rete emette nuove criptovalute come ricompensa. Queste ricompense sono tipicamente proporzionali alla dimensione della tua puntata e vengono pagate nella stessa moneta che hai messo in staking. I tassi di ricompensa variano in base alla rete e non sono fissi.

Proof-of-Stake (PoS) è un meccanismo di consenso, l'insieme di regole che una blockchain utilizza per concordare quali transazioni sono valide. Invece di utilizzare la potenza di calcolo (come la proof-of-work di Bitcoin), PoS utilizza la puntata economica. Più criptovalute blocchi, più influenza hai nel processo di validazione.

Questo approccio è più efficiente dal punto di vista energetico rispetto alla Proof-of-Work e consente a molte più blockchain di elaborare transazioni su larga scala. Reti come Ethereum, Solana e Cardano utilizzano tutte variazioni della proof-of-stake. Per mantenere i validatori onesti, il protocollo può effettuare uno “slashing” (distruggere) una parte della loro puntata se violano le regole.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) è una variazione di PoS in cui i detentori di token votano per un insieme più piccolo di rappresentanti — chiamati delegati o nodi — che convalidano le transazioni per loro conto. Pensala come l'elezione di rappresentanti piuttosto che la partecipazione diretta.

DPoS consente a più persone di partecipare allo staking senza dover gestire il proprio validatore. Può rendere il processo più veloce e più accessibile, anche se introduce un livello di fiducia nei delegati che scegli.

Lo staking è un modo per far lavorare le tue criptovalute, ma non è l'unico.

Il prestito implica il deposito di token in un protocollo o su una piattaforma affinché altri possano prenderli in prestito. Le ricompense derivano dai pagamenti degli interessi del mutuatario piuttosto che dall'emissione della rete. È spesso più flessibile (molte piattaforme di prestito ti consentono di prelevare su richiesta) ma introduce il rischio di controparte e il rischio di fallimento della piattaforma.

La fornitura di liquidità significa fornire token a un pool di trading su un exchange decentralizzato. Guadagni una quota delle commissioni di trading (e talvolta incentivi in token). Come il prestito, è solitamente flessibile, ma comporta il rischio di perdita impermanente e l'esposizione allo smart contract.

Lo staking si colloca a metà strada. Le ricompense provengono dalla rete stessa — non da mutuatari o trader — il che elimina il rischio di controparte. Ma il compromesso sono i blocchi: la maggior parte degli accordi di staking ti richiede di attendere un periodo di sblocco prima di poter accedere nuovamente ai tuoi token.

Il vero problema risolto con l'avvento della tecnologia blockchain è stata la capacità per i partecipanti a una rete decentralizzata di raggiungere un consenso su quali transazioni fossero valide. In altre parole, senza un'autorità centrale in gioco, capire come coordinare onestamente tutti i partecipanti.

Nei sistemi proof-of-work (PoW) come Bitcoin, i “miner” competono per risolvere enigmi computazionali. Chi risolve per primo l'enigma si guadagna il diritto di aggiungere un blocco (un blocco di transazioni) alla catena e riscuotere una ricompensa (emissioni e commissioni di transazione). Fondamentalmente, è difficile produrre un blocco, ma molto facile verificarne la legittimità — significa che agire in modo disonesto è sia molto costoso, sia in ultima analisi futile.

Nei sistemi proof-of-stake, viene adottato un approccio diverso. Invece di sprecare elettricità per risolvere l'enigma, i validatori vengono selezionati in base a quanto hanno messo in staking — e più token sono in staking, maggiore è la probabilità che vengano scelti per proporre un blocco. Si raggiunge lo stesso obiettivo, con gli stessi principi (i malintenzionati perdono i loro fondi se propongono un blocco errato, mentre i buoni attori guadagnano ricompense).

Senza i requisiti di hardware ed elettricità del mining, i sistemi PoS tendono a essere più veloci, più efficienti dal punto di vista energetico e accessibili a chiunque detenga il token richiesto.

• Solo staking: Gestisci il tuo nodo validatore e metti in staking il minimo richiesto direttamente sulla rete. Questo ti dà il pieno controllo e il 100% delle tue ricompense, ma richiede conoscenze tecniche, hardware dedicato e un uptime costante.
• Staking pools: Un gruppo di detentori di token combina i propri asset per aumentare le proprie possibilità di essere selezionati come validatori. Le ricompense sono condivise tra tutti i partecipanti, rendendo questa un'opzione più accessibile per i detentori più piccoli.
• Exchange staking: Gli exchange di criptovalute come Kraken gestiscono il processo di staking per tuo conto. Tu metti in staking direttamente dal tuo account — nessuna configurazione tecnica richiesta. Questa è l'opzione più adatta ai principianti.
• Staking-as-a-service (SaaS): Una terza parte gestisce il tuo nodo validatore per tuo conto. Tu mantieni la custodia dei tuoi asset ma paghi una commissione per il servizio.
• Liquid staking: Metti in staking le tue criptovalute e ricevi in cambio un token derivato che rappresenta i tuoi asset in staking. Questo ti permette di continuare a guadagnare ricompense di staking pur potendo utilizzare i tuoi fondi in altre applicazioni DeFi.

• Guadagna ricompense passive: Lo staking può generare un rendimento sugli asset che altrimenti lasceresti inattivi. Le ricompense sono pagate in criptovalute e possono generare ulteriori guadagni nel tempo.

• Non c'è bisogno di vendere: Mantieni la proprietà dei tuoi asset per tutto il tempo. Lo staking ti permette di guadagnare senza chiudere la tua posizione.

• Supporta la rete: Gli staker contribuiscono a mantenere le blockchain sicure e decentralizzate. Maggiore è il numero di partecipanti che effettuano lo staking, più la rete è resiliente.

• Potenziale superamento dell'inflazione: Le ricompense dello staking possono aiutare a compensare l'impatto dei tassi di inflazione generali sul valore delle tue partecipazioni, sebbene ciò non sia mai garantito e dipenda dal token e dalle condizioni di mercato.

• Bassa barriera d'ingresso: Lo staking tramite un exchange non richiede conoscenze tecniche. Puoi iniziare con una piccola quantità e aumentare man mano che acquisisci più fiducia.

Le ricompense dello staking variano in modo significativo a seconda dell'asset, della rete e delle attuali condizioni di mercato. Alcuni token offrono tassi annuali a cifra singola bassa; altri possono essere più alti. I tassi sono stime e cambiano nel tempo — non sono redditi fissi.

Le ricompense sono tipicamente espresse come tasso percentuale annuo (APR) o rendimento percentuale annuo (APY). L'APY tiene conto dell'interesse composto; l'APR no. Controlla sempre il tasso attuale per l'asset specifico che intendi mettere in staking e ricorda che il valore fiat delle tue ricompense dipende dal prezzo del token sottostante.

Su Kraken, puoi visualizzare le stime aggiornate delle ricompense dello staking per ogni asset supportato prima di impegnarti.

Le ricompense dello staking provengono generalmente da due fonti:

Inflazione del protocollo: molte reti PoS emettono nuovi token per ricompensare gli staker. Questa viene talvolta chiamata ricompensa di blocco o ricompensa di emissione. È integrata nel protocollo stesso, con la rete che conia nuovi token e li distribuisce a validatori e ai loro deleganti.

Commissioni di transazione: quando gli utenti effettuano transazioni sulla rete, pagano delle commissioni. Una parte di queste commissioni spesso confluisce ai validatori. Su alcune reti, le commissioni vengono bruciate (riducendo l'offerta) mentre i validatori ricevono token di nuova emissione. Su altre, le commissioni vanno direttamente agli staker.

Una cosa da notare: poiché le ricompense sono spesso finanziate dall'emissione di token, lo staking può essere inteso in parte come un modo per mantenere la tua quota proporzionale dell'offerta totale della rete. I non-staker vengono diluiti mentre gli staker mantengono il ritmo. La ricompensa "reale" (cioè la tua ricompensa aggiustata per l'inflazione) può essere inferiore a quanto suggerito dal tasso nominale.

Lo staking tradizionale blocca i tuoi token. I protocolli di liquid staking offrono una diversa interpretazione di questo concetto, permettendoti di ottenere doppie ricompense.

Quando depositi token in un protocollo di liquid staking, ricevi un token derivato (chiamato liquid staking token, o LST), che rappresenta la tua posizione in staking. Questo derivato può essere scambiato, utilizzato come garanzia nella DeFi o altrimenti impiegato mentre i tuoi token sottostanti continuano a guadagnare ricompense dallo staking.

Anche se può aumentare le tue ricompense, introduce nuovi rischi: vulnerabilità degli smart contract, rischio di depeg (se il derivato viene scambiato al di sotto del valore dell'asset sottostante) e ulteriori livelli di complessità.

Lo staking comporta rischi reali. Ecco cosa considerare prima di iniziare:

• Rischio di mercato: il valore delle tue criptovalute in staking può diminuire mentre sono bloccate. Le ricompense non compenseranno necessariamente un calo di prezzo.
• Rischio di blocco (Lock-up): molte reti richiedono un periodo di bonding o unbonding. Non puoi vendere o spostare i tuoi asset durante questo periodo.
• Rischio di slashing: se un validatore infrange le regole della rete, una parte dei fondi in staking può essere distrutta in modo permanente. A seconda di come esegui lo staking, questo potrebbe influenzarti direttamente.
• Rischio del validatore: scarse prestazioni del validatore possono comportare la perdita di ricompense o sanzioni, anche se tu hai seguito le regole.
• Rischio della piattaforma: lo staking tramite una terza parte introduce il rischio di controparte. Se la piattaforma viene hackerata o diventa insolvente, i tuoi fondi potrebbero essere a rischio.
• Variabilità delle ricompense: le ricompense dello staking non sono garantite. Fluttuano in base alle condizioni di rete, ai tassi di partecipazione e all'economia dei token.

Per molti detentori di criptovalute, lo staking è un modo per far fruttare i propri asset senza affrontare i rischi del trading attivo. Anziché lasciare i token inattivi in un wallet, lo staking li mette a frutto, supportando una rete e guadagnando ricompense nel processo.

Può anche essere un modo per allinearti con le reti in cui credi. Chi effettua lo staking svolge un ruolo attivo nel mantenere le blockchain sicure e decentralizzate. Più persone effettuano lo staking, più difficile è attaccare la rete.

Detto questo, lo staking non è adatto a tutti. Se probabilmente avrai bisogno di accedere ai tuoi fondi a breve termine, i periodi di blocco associati ad alcune opzioni di staking potrebbero non fare al caso tuo. Valuta sempre la tua situazione prima di impegnarti.

Reti diverse utilizzano metodi diversi per scegliere quali partecipanti allo staking possono convalidare il blocco successivo. I fattori di selezione più comuni sono:

• Saldo del wallet: le reti spesso favoriscono i validatori con stake maggiori. Uno stake più grande aumenta la tua probabilità di essere selezionato per convalidare il blocco successivo.

• Selezione casuale: molte reti PoS utilizzano un elemento casuale per garantire una distribuzione equa. La dimensione dello stake influenza la probabilità, ma non garantisce la selezione.

• Età del coin: alcune reti tengono conto di quanto tempo i token sono stati in staking, non solo quanti. Gli stake più vecchi e non selezionati possono essere prioritizzati, anche se questo meccanismo varia in base al protocollo.

Diversi fattori influenzano i tassi di ricompensa dello staking:

• Staking totale sulla rete: quando più token sono in staking, le ricompense vengono distribuite tra più partecipanti. Uno staking totale più elevato spesso significa tassi di ricompensa individuali più bassi.
• Tasso di inflazione della rete: un'inflazione più elevata significa più nuovi token da distribuire, ma anche maggiore diluizione per chi non effettua lo staking.
• Commissione del validatore: i validatori addebitano una percentuale delle ricompense per la gestione dell'infrastruttura. Questa varia ampiamente, da quasi zero al 10% o più.
• Performance del validatore: i validatori che vanno offline o si comportano in modo scorretto guadagnano meno ricompense (e possono affrontare sanzioni). Le tue ricompense dipendono dal tempo di attività del tuo validatore.
• Periodo di blocco: alcune reti o validatori offrono tassi di ricompensa più elevati per impegni più lunghi.

I tassi di ricompensa non sono fissi. Fluttuano in base all'attività di rete, ai livelli di partecipazione e alle modifiche del protocollo. Quello che vedi oggi potrebbe non essere ciò che guadagnerai domani.

Un periodo di blocco (chiamato anche periodo di vincolo o di sblocco) è il periodo di tempo in cui le tue criptovalute devono rimanere in staking prima di poterle prelevare. Questo è stabilito dal protocollo di rete, non dall'exchange o dalla piattaforma che stai utilizzando.

• Le durate del blocco variano: alcuni asset possono essere tolti dallo staking quasi immediatamente. Altri richiedono di attendere giorni o settimane prima che i tuoi fondi vengano rilasciati.
• Potresti perdere opportunità di mercato: durante un periodo di blocco, non puoi vendere o scambiare i tuoi asset. Se i prezzi si muovono rapidamente, non hai modo di reagire.
• Esistono opzioni di staking flessibile: alcune piattaforme, inclusa Kraken, offrono opzioni di staking flessibile che ti consentono di togliere dallo staking in qualsiasi momento — anche se i tassi di ricompensa potrebbero differire dallo staking vincolato.
• Ricompense durante lo sblocco: in molti casi, gli asset smettono di generare ricompense non appena avvii il processo di sblocco. Verifica le specifiche per l'asset che stai mettendo in staking.

Lo staking ha più senso se hai comunque intenzione di detenere un token PoS a lungo termine. Invece di lasciarlo inattivo, lo metti al lavoro — guadagnando ricompense e contribuendo alla sicurezza della rete.

Detto questo, non è per tutti. Se hai bisogno di liquidità, non tolleri i periodi di blocco o non ti senti a tuo agio con i rischi, altre strategie potrebbero essere più adatte a te.

Le domande chiave da porti:

• Credi nel valore a lungo termine di questo token?
• Accetti che i tuoi asset siano bloccati per giorni o settimane?
• Hai fatto delle ricerche sul validatore o sulla piattaforma a cui stai delegando?
• Comprendi le condizioni di slashing della rete?

Se le risposte sono affermative, lo staking può essere un modo semplice per guadagnare ricompense sulle criptovalute che già possiedi.

Iniziare a fare staking è semplice, specialmente su un exchange. Puoi anche effettuare lo staking utilizzando wallet digitali che supportano l'asset scelto, anche se ciò richiede in genere maggiori conoscenze tecniche. Ecco come iniziare su un exchange come Kraken:

Passo 1: Acquista asset per lo staking

Per prima cosa, dovrai possedere una criptovaluta che supporti lo staking. Non tutte le criptovalute possono essere messe in staking — solo quelle costruite su reti proof-of-stake. Gli asset di staking più popolari includono Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) e Polkadot (DOT).

Puoi acquistarli direttamente su Kraken utilizzando valuta fiat o scambiando altri asset crypto.

Passo 2: Effettua lo staking direttamente dall'exchange o trasferisci le tue criptovalute

Una volta che possiedi un asset supportato, vai alla sezione staking o Guadagna del tuo account Kraken. Seleziona l'asset che desideri mettere in staking, scegli la tua opzione di staking (vincolato o flessibile) e conferma l'importo. Se detieni già criptovalute in un wallet esterno, puoi prima trasferirle al tuo account Kraken.

Kraken gestisce tutti gli aspetti tecnici dello staking per tuo conto — la selezione del validatore, la partecipazione alla rete e la raccolta delle ricompense sono tutte gestite per te.

Passo 3: Inizia a guadagnare ricompense

Una volta che i tuoi asset sono in staking, inizierai ad accumulare ricompense secondo il programma della rete. Su Kraken, le ricompense vengono distribuite settimanalmente. Potrai monitorare le tue ricompense direttamente nella dashboard del tuo account.

I tassi di ricompensa sono stime e possono cambiare nel tempo. Controlla sempre il tasso attuale per l'asset scelto prima di effettuare lo staking.

Kraken rende lo staking semplice. Sia che tu sia un principiante nel mondo delle crypto o un detentore esperto, puoi iniziare a fare staking in pochi clic, senza alcuna configurazione tecnica.

• Ampia selezione di asset: effettua lo staking di una vasta gamma di criptovalute supportate direttamente dal tuo account Kraken.

• Opzioni flessibili e con blocco: scegli il formato di staking più adatto alle tue esigenze. Lo staking flessibile ti consente di accedere ai tuoi fondi in qualsiasi momento.

• Pagamenti di ricompense settimanali: le ricompense vengono distribuite sul tuo account ogni settimana, così puoi monitorare i tuoi guadagni man mano che si accumulano.

• Sicurezza di cui ti puoi fidare: Kraken è uno degli exchange di criptovalute più longevi, con una solida reputazione in termini di sicurezza e affidabilità.