Cos'è lo staking di criptovalute e come funziona? Una guida completa

Lo staking di criptovalute significa bloccare le tue criptovalute per aiutare a mantenere attiva una rete blockchain. In cambio, guadagni delle ricompense.

Quando effettui lo staking, partecipi a un processo chiamato convalida della rete. I tuoi asset aiutano a confermare che le transazioni sono accurate e aggiunte correttamente alla rete blockchain. Pensala come se mettessi le tue criptovalute a lavorare, invece di lasciarle inattive nel tuo wallet.

Preferisci guardare? Il video qui sotto ti illustra tutto ciò che devi sapere sullo staking delle tue criptovalute.

Ecco una semplice ripartizione passo-passo di come funziona lo staking di criptovalute:

• Passo 1 — Blocchi le tue criptovalute: Impegni una quantità scelta di criptovalute in un programma di staking. Questo è chiamato "bonding" dei tuoi asset. Alcune reti richiedono un importo minimo per partecipare, e la maggior parte ha un periodo di "bonding" prima che inizino le ricompense.

• Passo 2 — Aiuti a convalidare la rete: I tuoi asset messi in staking ti rendono idoneo a essere selezionato come validatore (o a delegare a uno di essi). I validatori confermano nuovi blocchi di transazioni e li aggiungono alla blockchain. La rete utilizza il tuo stake come garanzia — la partecipazione onesta è ricompensata, il comportamento disonesto è penalizzato.

• Passo 3 — Guadagni ricompense di staking: Per ogni blocco che aiuti a convalidare, la rete emette nuove criptovalute come ricompensa. Queste ricompense sono tipicamente proporzionali alla dimensione del tuo stake e vengono pagate nella stessa token che hai messo in staking. I tassi di ricompensa variano in base alla rete e non sono fissi.

Proof-of-Stake (PoS) è un meccanismo di consenso, l'insieme di regole che una blockchain utilizza per concordare quali transazioni sono valide. Invece di utilizzare la potenza di calcolo (come il proof-of-work di Bitcoin), PoS utilizza lo stake economico. Più criptovalute blocchi, più influenza hai nel processo di convalida.

Questo approccio è più efficiente dal punto di vista energetico rispetto al Proof-of-Work e consente a molte più blockchain di elaborare transazioni su larga scala. Reti come Ethereum, Solana e Cardano utilizzano tutte varianti di Proof-of-Stake. Per mantenere onesti i validatori, il protocollo può "tagliare" (distruggere) una porzione del loro stake se violano le regole.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) è una variazione di PoS in cui i detentori di token votano per un insieme più ristretto di rappresentanti — chiamati delegati o nodi — che convalidano le transazioni per loro conto. Pensala come l'elezione di rappresentanti piuttosto che la partecipazione diretta.

DPoS permette a più persone di partecipare allo staking senza dover gestire il proprio validatore. Può rendere il processo più veloce e accessibile, anche se introduce un livello di fiducia nei delegati che scegli.

Lo staking è un modo per far fruttare i tuoi crypto, ma non è l'unico.

Il lending implica il deposito di token in un protocollo o una piattaforma affinché altri possano prenderli in prestito. Le ricompense provengono da pagamenti di interessi da parte dei mutuatari anziché dall'emissione della rete. È spesso più flessibile (molte piattaforme di lending ti permettono di prelevare su richiesta) ma introduce il rischio di controparte e il rischio di fallimento della piattaforma.

La fornitura di liquidità significa fornire token a un pool di trading su un exchange decentralizzato. Guadagni una quota delle commissioni di trading (e talvolta incentivi in token). Come il lending, è solitamente flessibile, ma comporta il rischio di perdita impermanente e l'esposizione a smart contract.

Lo staking si colloca a metà strada. Le ricompense provengono dalla rete stessa — non da mutuatari o trader — eliminando il rischio di controparte. Ma il compromesso sono i blocchi: la maggior parte degli accordi di staking ti impone di attendere un periodo di sblocco prima di poter accedere nuovamente ai tuoi token.

Il vero problema risolto con l'avvento della tecnologia blockchain è stata la capacità dei partecipanti a una rete decentralizzata di raggiungere un consenso su quali transazioni fossero valide. In altre parole, senza un'autorità centrale in gioco, capire come coordinare onestamente tutti i partecipanti.

Nei sistemi proof-of-work (PoW) come Bitcoin, i "miner" competono per risolvere enigmi computazionali. Chi risolve per primo l'enigma si aggiudica il diritto di aggiungere un blocco (un lotto di transazioni) alla catena e di riscuotere una ricompensa (emissioni e commissioni di transazione). Fondamentalmente, è difficile produrre un blocco, ma molto facile verificarne la legittimità — il che significa che agire in modo disonesto è sia molto costoso che, in ultima analisi, futile.

Nei sistemi proof-of-stake, viene adottato un approccio diverso. Invece di sprecare elettricità per risolvere l'enigma, i validatori vengono selezionati in base a quanto hanno messo in staking — e più token sono messi in staking, maggiore è la probabilità che vengano scelti per proporre un blocco. Si raggiunge lo stesso obiettivo, con gli stessi principi (gli attori malintenzionati perdono i loro fondi se propongono un blocco errato, mentre gli attori onesti guadagnano ricompense).

Senza i requisiti hardware ed elettrici del mining, i sistemi PoS tendono ad essere più veloci, più efficienti dal punto di vista energetico e accessibili a chiunque detenga il token richiesto.

• Solo staking: gestisci il tuo nodo validatore e metti in staking il minimo richiesto direttamente sulla rete. Questo ti dà il pieno controllo e il 100% delle tue ricompense, ma richiede conoscenze tecniche, hardware dedicato e uptime costante.
• Pool di staking: un gruppo di detentori di token combina i propri asset per aumentare le possibilità di essere selezionato come validatore. Le ricompense sono condivise tra tutti i partecipanti, rendendo questa un'opzione più accessibile per i detentori più piccoli.
• Staking tramite exchange: gli exchange di criptovalute come Kraken gestiscono il processo di staking per tuo conto. Effettui lo staking direttamente dal tuo account — nessuna configurazione tecnica richiesta. Questa è l'opzione più semplice per i principianti.
• Staking-as-a-service (SaaS): una terza parte gestisce il tuo nodo validatore per te. Mantieni la custodia dei tuoi asset ma paghi una commissione per il servizio.
• Liquid staking: metti in staking i tuoi crypto e ricevi in cambio un token derivato che rappresenta i tuoi asset in staking. Questo ti permette di continuare a guadagnare ricompense di staking pur potendo utilizzare i tuoi fondi in altre applicazioni DeFi.

• Guadagna ricompense passive: lo staking può generare un rendimento sugli asset che altrimenti lasceresti inattivi. Le ricompense vengono pagate in criptovalute e possono generare interessi composti nel tempo.

• Non è necessario vendere: mantieni la proprietà dei tuoi asset per tutto il tempo. Lo staking ti permette di guadagnare senza dover liquidare la tua posizione.

• Supporta la rete: gli staker aiutano a mantenere le blockchain sicure e decentralizzate. Più partecipanti fanno staking, più la rete è resiliente.

• Potenzialmente superare l'inflazione: le ricompense dello staking possono aiutare a compensare l'impatto dei tassi di inflazione generali sul valore delle tue partecipazioni, anche se ciò non è mai garantito e dipende dal token e dalle condizioni di mercato.

• Bassa barriera d'ingresso: lo staking tramite un exchange non richiede conoscenze tecniche. Puoi iniziare con un piccolo importo e aumentarlo man mano che acquisisci maggiore fiducia.

Le ricompense dello staking variano significativamente a seconda dell'asset, della rete e delle attuali condizioni di mercato. Alcuni token offrono tassi annuali a cifra singola bassa; altri possono essere più alti. I tassi sono stime e cambiano nel tempo, non sono redditi fissi.

Le ricompense sono tipicamente espresse come tasso percentuale annuale (APR) o rendimento percentuale annuale (APY). L'APY tiene conto della capitalizzazione composta; l'APR no. Controlla sempre il tasso attuale per l'asset specifico che intendi mettere in staking e ricorda che il valore fiat delle tue ricompense dipende dal prezzo del token sottostante.

Su Kraken, puoi visualizzare le stime aggiornate delle ricompense dello staking per ogni asset supportato prima di impegnarti.

Le ricompense dello staking derivano generalmente da due fonti:

Inflazione del protocollo: molte reti PoS emettono nuovi token per ricompensare gli staker. Questo è talvolta chiamato ricompensa di blocco o ricompensa di emissione. È integrato nel protocollo stesso, con la rete che conia nuovi token e li distribuisce ai validatori e ai loro delegatori.

Commissioni di transazione: quando gli utenti effettuano transazioni sulla rete, pagano delle commissioni. Una parte di queste commissioni spesso va ai validatori. Su alcune reti, le commissioni vengono bruciate (riducendo l'offerta) mentre i validatori ricevono token di nuova emissione. Su altre, le commissioni vanno direttamente agli staker.

Un aspetto da notare: poiché le ricompense sono spesso finanziate dall'emissione di token, lo staking può essere inteso in parte come un modo per mantenere la tua quota proporzionale dell'offerta totale della rete. I non-staker vengono diluiti mentre gli staker tengono il passo. La ricompensa "reale" (cioè, la tua ricompensa aggiustata per l'inflazione) può essere inferiore a quanto suggerisce il tasso nominale.

Lo staking tradizionale blocca i tuoi token. I protocolli di liquid staking offrono una prospettiva diversa, permettendoti di “raddoppiare” le ricompense.

Quando depositi token in un protocollo di liquid staking, ricevi un token derivato (chiamato token di liquid staking, o LST), che rappresenta la tua posizione in staking. Questo derivato può essere scambiato, utilizzato come garanzia in DeFi o altrimenti impiegato mentre i tuoi token sottostanti continuano a guadagnare ricompense di staking.

Sebbene possa aumentare le tue ricompense, introduce nuovi rischi: vulnerabilità degli smart contract, rischio di depeg (se il derivato viene scambiato al di sotto del valore dell'asset sottostante) e ulteriori livelli di complessità.

Lo staking comporta rischi reali. Ecco cosa considerare prima di iniziare:

• Rischio di mercato: il valore del tuo crypto in staking può diminuire mentre è bloccato. Le ricompense non compenseranno necessariamente un calo di prezzo.
• Rischio di blocco: molte reti richiedono un periodo di vincolo o svincolo. Non puoi vendere o spostare i tuoi asset durante questo periodo.
• Rischio di slashing: se un validator viola le regole della rete, una parte dei fondi in staking può essere distrutta in modo permanente. A seconda di come esegui lo staking, questo potrebbe influire direttamente su di te.
• Rischio del validator: una scarsa performance del validator può comportare la perdita di ricompense o l'applicazione di penalità, anche se tu stesso hai seguito le regole.
• Rischio della piattaforma: lo staking tramite terze parti introduce il rischio di controparte. Se la piattaforma viene hackerata o diventa insolvente, i tuoi fondi potrebbero essere a rischio.
• Variabilità delle ricompense: le ricompense di staking non sono garantite. Fluttuano in base alle condizioni della rete, ai tassi di partecipazione e all'economia del token.

Per molti detentori di criptovalute, lo staking è un modo per far fruttare meglio i propri asset senza affrontare i rischi del trading attivo. Invece di lasciare i token inattivi in un wallet, lo staking li mette all'opera, supportando una rete e guadagnando ricompense nel processo.

Può anche essere un modo per allinearti alle reti in cui credi. Gli staker svolgono un ruolo attivo nel mantenere le blockchain sicure e decentralizzate. Più persone mettono in staking, più difficile è attaccare la rete.

Detto questo, lo staking non è adatto a tutti. Se è probabile che tu abbia bisogno di accedere ai tuoi fondi a breve termine, i periodi di blocco associati ad alcune opzioni di staking potrebbero non essere adatti a te. Valuta sempre la tua situazione prima di impegnarti.

Diverse reti utilizzano metodi differenti per scegliere quali staker possono validare il blocco successivo. I fattori di selezione più comuni sono:

• Saldo del wallet: le reti spesso favoriscono i validator con stake più grandi. Uno stake più grande aumenta la tua probabilità di essere selezionato per validare il blocco successivo.

• Selezione randomizzata: molte reti PoS utilizzano un elemento randomizzato per garantire una distribuzione equa. La dimensione dello stake influenza la probabilità, ma non garantisce la selezione.

• Età delle monete: alcune reti tengono conto di quanto tempo i token sono stati in staking, non solo di quanti. Gli stake più vecchi e non selezionati potrebbero essere prioritari, anche se questo meccanismo varia in base al protocollo.

Diversi fattori influenzano i tassi di ricompensa dello staking:

• Totale in staking sulla rete: quando più token sono in staking, le ricompense vengono distribuite a più partecipanti. Uno stake totale più elevato spesso significa tassi di ricompensa individuali inferiori.
• Tasso di inflazione della rete: un'inflazione più elevata significa più nuovi token da distribuire, ma anche una maggiore diluizione per i non-staker.
• Commissione del validator: i validator applicano una percentuale delle ricompense per la gestione dell'infrastruttura. Questa varia ampiamente, da quasi zero al 10% o più.
• Performance del validator: i validator che vanno offline o si comportano in modo scorretto guadagnano meno ricompense (e possono affrontare penalità). Le tue ricompense dipendono dal tempo di attività del tuo validator.
• Periodo di blocco: alcune reti o validator offrono tassi di ricompensa più elevati per impegni più lunghi.

I tassi di ricompensa non sono fissi. Fluttuano in base all'attività di rete, ai livelli di partecipazione e alle modifiche del protocollo. Ciò che vedi oggi potrebbe non essere ciò che guadagnerai domani.

Un periodo di blocco (chiamato anche periodo di vincolo o svincolo) è la durata per cui le tue criptovalute devono rimanere in staking prima che tu possa prelevarle. Questo è impostato dal protocollo di rete, non dall'exchange o dalla piattaforma che stai utilizzando.

• Le durate del blocco variano: Alcuni asset possono essere svincolati quasi immediatamente. Altri richiedono che tu attenda giorni o settimane prima che i tuoi fondi vengano rilasciati.
• Potresti perdere opportunità di mercato: Durante un periodo di blocco, non puoi vendere o scambiare i tuoi asset. Se i prezzi si muovono rapidamente, non hai modo di reagire.
• Esistono opzioni di staking flessibili: Alcune piattaforme, incluso Kraken, offrono opzioni di staking flessibili che ti consentono di svincolare in qualsiasi momento, anche se i tassi di ricompensa potrebbero differire dallo staking vincolato.
• Ricompense durante lo svincolo: In molti casi, gli asset smettono di generare ricompense non appena avvii il processo di svincolo. Controlla i dettagli specifici per l'asset che stai mettendo in staking.

Lo staking ha più senso se hai comunque intenzione di detenere un token PoS a lungo termine. Anziché lasciarlo inattivo, lo metti a frutto, guadagnando ricompense e contribuendo alla sicurezza della rete.

Detto questo, non è per tutti. Se hai bisogno di liquidità, non tolleri periodi di blocco o non ti senti a tuo agio con i rischi, altre strategie potrebbero essere più adatte a te.

Le domande chiave da porti:

• Credi nel valore a lungo termine di questo token?
• Ti va bene che i tuoi asset siano bloccati per giorni o settimane?
• Hai fatto ricerche sul validatore o sulla piattaforma a cui stai delegando?
• Comprendi le condizioni di slashing della rete?

Se le risposte sono affermative, lo staking può essere un modo semplice per guadagnare ricompense sulle criptovalute che già possiedi.

Iniziare a fare staking è semplice, specialmente su un exchange. Puoi anche fare staking usando wallet digitali che supportano l'asset che hai scelto, sebbene questo richieda tipicamente maggiori conoscenze tecniche. Ecco come iniziare su un exchange come Kraken:

Fase 1: Acquista asset per lo staking

Per prima cosa, dovrai possedere una criptovaluta che supporti lo staking. Non tutte le criptovalute possono essere messe in staking, ma solo quelle basate su reti proof-of-stake. Gli asset di staking più popolari includono Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) e Polkadot (DOT).

Puoi acquistarli direttamente su Kraken usando valuta fiat o scambiando altri asset crypto.

Fase 2: Effettua lo staking direttamente dall'exchange o trasferisci le tue criptovalute

Una volta che possiedi un asset supportato, naviga alla sezione Staking o Guadagna del tuo account Kraken. Seleziona l'asset che desideri mettere in staking, scegli la tua opzione di staking (vincolata o flessibile) e conferma l'importo. Se detieni già criptovalute in un wallet esterno, puoi trasferirle prima sul tuo account Kraken.

Kraken gestisce tutti gli aspetti tecnici dello staking per tuo conto: la selezione del validatore, la partecipazione alla rete e la riscossione delle ricompense sono tutte gestite per te.

Fase 3: Inizia a guadagnare ricompense

Una volta che i tuoi asset sono in staking, inizierai a maturare ricompense secondo il programma della rete. Su Kraken, le ricompense vengono distribuite settimanalmente. Potrai monitorare le tue ricompense direttamente nella dashboard del tuo account.

I tassi di ricompensa sono stime e possono cambiare nel tempo. Controlla sempre il tasso attuale per l'asset scelto prima di fare staking.

Kraken rende lo staking semplice. Che tu sia un principiante di crypto o un holder esperto, puoi iniziare a fare staking in pochi clic, senza bisogno di configurazioni tecniche.

• Ampia selezione di asset: Effettua lo staking di una vasta gamma di criptovalute supportate direttamente dal tuo account Kraken.

• Opzioni flessibili e con vincolo: Scegli il formato di staking che più si adatta alle tue esigenze. Lo staking flessibile ti dà accesso ai tuoi fondi in qualsiasi momento.

• Pagamenti di ricompense settimanali: Le ricompense vengono distribuite sul tuo account ogni settimana, così puoi monitorare i tuoi guadagni man mano che si accumulano.

• Sicurezza di cui ti puoi fidare: Kraken è uno dei più longevi exchange di criptovalute, con una solida reputazione in termini di sicurezza e affidabilità.