Come funziona la DeFi?

La DeFi è composta dai seguenti elementi:

1. Tecnologia blockchain
2. Smart contract
3. Applicazioni decentralizzate (dApps)

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La DeFi si basa fortemente sulla tecnologia blockchain, che è essenzialmente un registro digitale decentralizzato e immutabile che registra tutte le transazioni e i dati degli smart contract su una rete. Ethereum e Solana, due delle blockchain più popolari per la DeFi, svolgono un ruolo cruciale in questi servizi finanziari grazie alla loro capacità di supportare gli smart contract.

Vuoi saperne di più sulle blockchain? Puoi consultare il nostro articolo Che cos'è la tecnologia blockchain?

Gli smart contract sono la spina dorsale della DeFi. Questi programmi auto-eseguibili consentono l'esecuzione automatizzata e trasparente degli accordi senza intermediari.

Gli sviluppatori possono scrivere e implementare questi programmi su una blockchain che supporta gli smart contract come Solana o Polkadot. Una volta aggiunti, i parametri degli smart contract diventano immutabili e si comportano rigorosamente in base alle loro regole preimpostate.

Vuoi saperne di più sugli smart contract? Puoi consultare il nostro articolo Che cosa sono gli smart contract?

Gli sviluppatori implementano progetti DeFi attraverso applicazioni decentralizzate o dApp. Queste applicazioni interagiscono con la blockchain sottostante per fornire vari servizi finanziari come prestito, indebitamento, trading e altro ancora. Le dApp consentono agli utenti di accedere a tutti i tipi di servizi (inclusa la DeFi) da qualsiasi parte del mondo con una connessione internet, senza dover fornire informazioni personali o riporre fiducia in un'entità centralizzata.

Vuoi saperne di più sulle applicazioni decentralizzate? Puoi consultare il nostro articolo Che cos'è un'applicazione decentralizzata (dApp)?

Le piattaforme DeFi consentono agli utenti di prestare i loro asset digitali e guadagnare interessi, mentre permettono ad altri di prendere in prestito questi asset. Gli smart contract, che determinano automaticamente i tassi di interesse e gestiscono la collateralizzazione, facilitano i processi di prestito e indebitamento. I mutuatari impegnano garanzie e lo smart contract le detiene fino alla restituzione del prestito.

Esempi di piattaforme di prestito e indebitamento includono:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

Molti degli exchange di criptovalute più popolari sono exchange centralizzati. Sebbene gli exchange centralizzati siano spesso il modo più efficiente per fare trading di criptovalute, molti ritengono che ciò sia contrario all'idea di base di "decentralizzazione" delle criptovalute.

La DeFi affronta questi problemi attraverso gli exchange decentralizzati o DEX. Questi exchange consentono agli utenti di fare trading di valute digitali direttamente dai loro wallet di criptovalute senza la necessità di una parte centralizzata per connettere acquirenti e venditori. Invece, i DEX utilizzano smart contract per eseguire gli scambi, fornire trasparenza e garantire la sicurezza.

Esempi di piattaforme DEX includono:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

Le stablecoin sono criptovalute progettate per mantenere la stabilità del prezzo con un asset stabile, come il dollaro USA. Le piattaforme DeFi sfruttano le stablecoin per fornire maggiore stabilità nelle transazioni e nelle attività di prestito/indebitamento. Spesso, meccanismi collaterali o algoritmici sostengono queste stablecoin per mantenere il valore dell'asset che intendono replicare.

Esempi di progetti di stablecoin decentralizzate includono:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

Yield farming e liquidity mining sono pratiche DeFi popolari che incentivano gli utenti a fornire liquidità a exchange decentralizzati o piattaforme di prestito. 

Gli utenti contribuiscono con i loro asset digitali ai liquidity pool e guadagnano ricompense sotto forma di token aggiuntivi o commissioni per la partecipazione al pool.

Sfruttando più protocolli di generazione di rendimento contemporaneamente, si consente ai detentori di criptovalute di massimizzare il loro potenziale di rendimento da una singola coppia di asset.

Esempi di piattaforme di yield farming includono:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

In sostanza, la DeFi si riferisce a un insieme di servizi finanziari forniti da applicazioni costruite su tecnologia blockchain. Questi servizi sono autogestiti e non si basano su intermediari come banche o istituzioni finanziarie tradizionali.

Pensa a qualsiasi servizio finanziario che attualmente esiste nel mercato finanziario tradizionale; che si tratti di prestiti, mutui o prodotti assicurativi. Ora immagina se, invece di broker assicurativi e banche tradizionali che agiscono come guardiani di questi servizi, tutto fosse automatizzato sulla base di un insieme trasparente di regole stabilite da un programma informatico.

Invece di attendere giorni affinché i banchieri approvino un prestito o i fornitori di assicurazioni paghino un risarcimento, gli sviluppatori potrebbero scrivere un programma informatico che fornirebbe istantaneamente questi servizi non appena fossero soddisfatte determinate condizioni predefinite. 

Gli sviluppatori possono costruire questi programmi per seguire una logica condizionale, come “se viene fornito un certificato valido, lo smart contract elaborerà automaticamente un pagamento di un'assicurazione sulla vita — in base ai termini già stabiliti.”

La DeFi sfrutta la natura decentralizzata delle reti blockchain per fornire questo tipo di servizi finanziari in modo trasparente e autonomo. A differenza della finanza tradizionale, dove le istituzioni centralizzate controllano e supervisionano tutte le transazioni, la DeFi si basa su smart contract per automatizzare i processi e applicare gli accordi.

Rimuovere gli intermediari da questi servizi non solo fa risparmiare tempo e denaro, ma li rende anche più accessibili per le persone di tutto il mondo. Finché le persone soddisfano le condizioni predefinite stabilite nello smart contract, non c'è bisogno che gli intermediari siano coinvolti in processi intrusivi come i controlli del credito e l'archiviazione di informazioni di identificazione personale.

Utilizzando queste piattaforme decentralizzate, chiunque — non solo coloro a cui è stato concesso un accesso esclusivo — può prestare o prendere in prestito fondi.

Ad esempio, una persona negli Stati Uniti potrebbe prestare fondi a una persona in India utilizzando i servizi DeFi. Per garantire il prestito, lo smart contract potrebbe prima richiedere al mutuatario di depositare un importo di garanzia. Se un mutuatario va in default, lo smart contract stesso può liquidare automaticamente la garanzia e rimborsare completamente il prestatore. Nessun intermediario deve essere coinvolto in alcuna fase di questo processo.

Poiché l'accordo si basa su una serie di termini chiaramente definiti, c'è meno potenziale per risultati inattesi o manipolazioni. Questi termini possono essere definiti e concordati reciprocamente in anticipo tra gli individui che stipulano l'accordo. Facilitare servizi finanziari veramente peer-to-peer è la vera innovazione della DeFi.

• Inclusione finanziaria: la DeFi apre i servizi finanziari a individui che non hanno accesso ai sistemi bancari tradizionali. Chiunque con una connessione internet e un wallet digitale può partecipare alla DeFi, democratizzando l'accesso a prodotti e servizi finanziari a livello globale.
• Trasparenza migliorata: i nodi registrano tutte le transazioni e le attività DeFi sulla blockchain, fornendo registri trasparenti e immutabili che chiunque può verificare.
• Senza permessi: i servizi finanziari tradizionali spesso richiedono un'ampia documentazione e processi di approvazione. La DeFi rimuove queste barriere consentendo a chiunque di partecipare senza bisogno di permessi o di affrontare discriminazioni.
• Accessibilità 24/7: le piattaforme DeFi operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, senza interruzioni, consentendo agli utenti di fusi orari diversi di accedere ai servizi finanziari a loro piacimento.

• Exploit di smart contract: Gli exploit di smart contract nel campo della finanza decentralizzata (DeFi) possono portare a perdite finanziarie significative e interruzioni all'interno dell'ecosistema. Gli sviluppatori implementano le piattaforme DeFi su blockchain e spesso utilizzano smart contract per automatizzare ed eseguire varie operazioni finanziarie. Sebbene gli smart contract offrano efficienza e trasparenza, possono anche essere vulnerabili a una varietà di exploit a causa della loro natura basata sul codice.
• Impermanent loss: L'impermanent loss è un concetto nella finanza decentralizzata (DeFi) simile al concetto di costo opportunità in economia. L'impermanent loss si riferisce specificamente alla fornitura di liquidità nei protocolli automated market maker (AMM), come quelli presenti negli exchange decentralizzati (DEX). Quando fornisci liquidità a un pool su queste piattaforme, contribuisci con cripto-asset (solitamente in rapporto 50/50) per facilitare il trading tra di essi. In cambio, guadagni una quota delle commissioni di trading di criptovalute generate dal protocollo. L'impermanent loss si verifica quando i prezzi dei due token nel pool di liquidità divergono significativamente nel tempo. Questa divergenza può verificarsi quando il prezzo di mercato di un token cambia rispetto all'altro token, causando uno squilibrio nel valore dei token che hai fornito al pool.

• Rug pull: Il termine "rug pull" viene utilizzato nel contesto della finanza decentralizzata (DeFi) per descrivere un tipo di truffa o attività fraudolenta in cui i creatori di un progetto DeFi ingannano intenzionalmente investitori o utenti sottraendo improvvisamente liquidità o fondi da un progetto, lasciando i partecipanti con token senza valore o significativamente svalutati.

La DeFi sta rivoluzionando il settore finanziario sfruttando la potenza della tecnologia del registro blockchain per creare un ecosistema finanziario aperto, trasparente e inclusivo. 

Con i suoi principi fondamentali di decentralizzazione, smart contract e dApp, la DeFi è destinata a fornire un modo più accessibile, efficiente e sicuro per le persone di gestire le proprie finanze e accedere a un'ampia gamma di prodotti e servizi finanziari. 

Man mano che la DeFi continua ad evolversi e a maturare, potrebbe probabilmente svolgere un ruolo cruciale nel plasmare il futuro della finanza su scala globale.

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