¿Qué es DYOR?
Comprender la importancia de la diligencia debida en el mundo de las criptomonedas 🔬
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DYOR, o "investigación por cuenta propia", es un término que los usuarios de criptomonedas acuñaron para animar a los demás a realizar la diligencia debida y tomar decisiones de trading mejor fundamentadas.
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DYOR implica la comprensión de los elementos básicos de un proyecto, la evaluación de factores cualitativos y cuantitativos y la revisión de documentación clave, además de un análisis del equipo, la tecnología, el mercado y el nivel de apoyo de la comunidad.
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DYOR debe ser una iniciativa constante para que los traders revisen regularmente sus inversiones y se mantengan al tanto de los cambios del mercado.
DYOR, un acrónimo en inglés que significa "investigación por cuenta propia", es un principio fundamental en la comunidad de criptomonedas.
Los usuarios de criptomonedas con más experiencia a menudo recalcan este término para recordarles a los demás acerca de la importancia de realizar un proceso de diligencia debida antes de invertir en cualquier activo digital.
El crecimiento rápido del sector de criptomonedas y su gran potencial de rentabilidad económica lo han convertido en un imán para agentes maliciosos y estafadores.
Estos individuos suelen hacer promesas exorbitantes al alegar que disponen de un conocimiento privilegiado sobre el "próximo gran proyecto de criptomoneda" con una rentabilidad extraordinaria y que no requiere casi ningún esfuerzo. Este tipo de estafas tienen como objetivo aprovecharse de la ingenuidad y la ambición de los inversores desprevenidos.
En este contexto, DYOR deja de ser un simple consejo; es una advertencia importante.
Se anima a los inversores potenciales a que reflexionen y evalúen de forma crítica los aspectos fundamentales de cualquier proyecto de criptomoneda que se planteen. Podría incluir la inspección de varios documentos, canales e individuos clave para saber si un proyecto es una buena inversión.
Para obtener más información, consulta nuestra guía del Centro de aprendizaje de Kraken acerca de Estafas, ataques informáticos y fraudes en el sector de criptomonedas.
¿Por qué es importante realizar el proceso DYOR? 🤷♂️
La capacidad de evaluar cualquier inversión de manera adecuada resulta imprescindible. Sin embargo, es especialmente importante en el caso del mercado de criptomonedas.
Existen muy pocas limitaciones para la creación de tokens, lo que permite que agentes tanto maliciosos como incompetentes lancen con facilidad proyectos que presentan deficiencias notables. Estas deficiencias pueden ir desde las vulnerabilidades técnicas, que ponen en riesgo los fondos de los inversores, hasta las estafas más descaradas, conocidas como "rug pulls", en las que los creadores del proyecto se desvanecen con el dinero de los inversores.
Debido a este clima, resulta esencial contar con un sólido marco de análisis a la hora de tomar decisiones de inversión. Al analizar exhaustivamente los aspectos clave, los inversores pueden identificar las señales de alerta de los proyectos sospechosos.
Puedes obtener más información acerca de los “rug pulls” en nuestro artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, Cómo protegerse en DeFi.
Cómo realizar el proceso DYOR en el sector de criptomonedas 🧐
La rigurosa diligencia debida cuenta con una serie de factores tanto cualitativos como cuantitativos.
Lo más importante es que ningún factor aislado se debe tomar como un indicio de viabilidad para los proyectos de criptomonedas. Los inversores deberían tratar de tener en cuenta varios ámbitos fundamentales para crear un perfil más detallado del activo en cuestión.
Aspectos básicos
Puede ser muy difícil aprobar un proyecto de criptomonedas sin entender los aspectos técnicos de blockchains y tokens digitales.
Por suerte, el Centro de aprendizaje de Kraken cubre todos los ámbitos clave:
Estos artículos ofrecen un buen punto de partida para aquellos que no conocen el sector, pero siempre se recomienda formarse más para familiarizarse mejor con el tema.
En el sector de criptomonedas, hay varias ‘subcategorías’ de monedas y tokens que requieren un conocimiento de otros aspectos fundamentales (p. ej., si estás investigando sobre los activos relacionados con DeFi, resulta imprescindible conocer los conceptos de los grupos de liquidez, el yield farming y los tokens empaquetados).
En cuanto a los aspectos cuantitativos, métricas como la capitalización de mercado, el suministro en circulación/total y la liquidez contribuirán a la toma de una decisión fundamentada.
Conoce la criptomoneda
El primer paso del proceso de investigación por cuenta propia (DYOR, por sus siglas en inglés) para un proyecto en concreto es entender su propósito y los casos de uso. Estos se pueden obtener de una serie de recursos:
- Sitio web del proyecto
- Canales comunitarios (X, Discord y Telegram)
- Documentación (repositorios de Github y hoja de ruta)
Sin embargo, la mejor fuente es probablemente el informe técnico del proyecto: un documento detallado que, si se redacta de manera apropiada, describe claramente el caso de uso, la manera en la que la pila tecnológica afronta el problema identificado y el papel de la criptomoneda en el sistema.
Entre las posibles señales de alerta se incluyen:
- Ausencia de conexión entre el producto y el mercado.
- Falta de necesidad de una criptomoneda.
- Demandas o promesas absurdas.
- Errores gramaticales, erratas o plagio.
Conozca al equipo
Los fundadores y los miembros del equipo de un proyecto pueden servir de indicio fiable para su éxito y viabilidad a largo plazo. Es posible que los inversores quieran saber quiénes son estos actores clave y conocer su experiencia, reputación y datos personales. ¿Se les respeta en el ámbito tecnológico o de criptomonedas? ¿Han lanzado proyectos exitosos anteriormente?
No confíes demasiado en las personas: una buena reputación no garantiza la viabilidad de un proyecto.
Además, cabe destacar la existencia de equipos anónimos (anon), cuyos miembros operan con seudónimos que no tienen nada que ver con sus identidades reales. A pesar de no tener por qué ser una señal de alerta necesariamente (al fin y al cabo, en el caso de Satoshi Nakamoto de Bitcoin, se trataba de un seudónimo), sí que supone un riesgo de que los miembros del equipo desaparezcan sin percibir ningún daño reputacional y dejen sin remedio a los titulares.
Analiza la tecnología
Un buen proyecto es el que resuelve un problema real de una manera que las soluciones anteriores no lograban.
De nuevo, los informes técnicos y la documentación para desarrolladores son buenas fuentes de información en ese sentido. Si estas fuentes resultan demasiado técnicas, se recomienda que los potenciales inversores obtengan la información de manera alternativa (p. ej., que pidan a ChatGPT que las resuma o que analicen materiales elaborados por otras personas).
La actividad en GitHub puede ser un buen indicador del desempeño de un equipo. Un proyecto con frecuentes commits puede indicar que se trata de un equipo muy activo, aunque esta métrica no es infalible: estos commits podrían ser actualizaciones sin sentido, destinadas a simular actividad en el proyecto. Como siempre, los inversores deberían contrastar sus resultados con otros factores.
Por último, si el proyecto lleva un tiempo desarrollándose, conviene revisar las entradas de blog y las hojas de ruta anteriores: ¿ha estado el equipo cumpliendo con sus promesas de forma consistente en los plazos estipulados? ¿Las funciones y las actualizaciones prometidas se han integrado según lo previsto?
Explora el mercado
Normalmente, unas capitalizaciones de mercado y volúmenes de trading elevados son indicativos de criptomonedas populares y establecidas.
Ten en cuenta también la relación entre el suministro total y el suministro en circulación: debido a emisiones futuras (desbloqueos, recompensas y minería), el market cap puede inducir a error, ya que solo se aplica a los tokens en circulación. Algunos optan por contrastarlo con la valoración totalmente diluida (FDV, por sus siglas en inglés) que incluye todos los tokens futuros.
En esta categoría en concreto, una gran parte del conjunto de herramientas de análisis técnico que utilizan los traders puede ayudar en la evaluación de una criptomoneda: el análisis de rentabilidad de precios anteriores, tendencias históricas y una serie de otros indicadores que pueden proporcionar información acerca de la posible rentabilidad en el futuro.
Ten en cuenta el factor de la comunidad y la tasa de adopción
La comunidad es un factor importante a la hora de tratar con monedas y tokens con capitalización pequeña. Una base de usuarios activa podría indicar que el proyecto recibe gran apoyo y garantizar su crecimiento en el futuro; también podría darse el caso de que estos usuarios actúen como un equipo de marketing indirecto. Aun así, presta atención a la promoción o el astroturfing por parte de cuentas falsas.
Del mismo modo, la adopción debe sopesarse bien: ¿el token/la moneda se está introduciendo en empresas, aplicaciones descentralizadas u otras plataformas? ¿Está creciendo la base de usuarios, en función de métricas como la creación de direcciones nuevas, el número de seguidores, etc.?
Conoce a la competencia
Un proyecto podría cumplir con todos los requisitos, pero si existe una alternativa mejor, puede que nunca llegue a salir adelante.
Un aspecto fundamental de cualquier iniciativa de diligencia debida es el análisis de la competencia: descubrir que criptomonedas existen en el sector y evaluar sus puntos fuertes siguiendo una metodología parecida a la que se incluye en este artículo.
En esta fase, podría ser útil conocer a los competidores: tanto los puntos de diferenciación como sus ventajas y desventajas. ¿El proyecto en cuestión los supera en funcionalidad, economía de tokens, hoja de ruta o tasa de adopción?
Otros aspectos importantes del proceso DYOR 📋
La capacidad de evaluar un activo en función de una serie de factores cualitativos y cuantitativos es esencial para los traders de criptomonedas. Sin embargo, es importante comprender sus limitaciones:
DYOR es una iniciativa constante
El sector de criptomonedas cambia rápidamente. Puede que un proyecto que hoy presenta un gran potencial mañana se abandone, sufra un ataque de hackers o empeore en general. En cambio, un proyecto menos prometedor puede atraer nuevos líderes, reestructurar la economía de tokens o cambiar a mejor para así ser más atractivo a la hora de una posible inversión.
Fundamentalmente, los titulares deben tratar de revisar sus inversiones de criptomonedas periódicamente: por ejemplo, a través de la suscripción a boletines de noticias, al unirse a servidores comunitarios o al seguir ciertas cuentas en redes sociales. De este modo, pueden estar al día de los cambios que afectan a la criptomoneda.
DYOR no es una garantía
Lamentablemente, una buena diligencia debida no es una panacea contra proyectos fraudulentos o estafas. Aunque permita descartar los proyectos inadecuados, los agentes maliciosos pueden ajustar sus métricas para que sus proyectos parezcan más viables de lo que son.
Al igual que en todas las demás decisiones financieras, los inversores nunca deben invertir más de lo que puedan permitirse perder.
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